欣泰电气审计案例分析

2020年5月欣泰电气财务舞弊案例分析2020/11/22目录1欣泰电气基本情况介绍4舞弊或粉饰的金额及其对财务报表的影响3财务报表舞弊或粉饰的主要手法2公司发展历程及IPO过程5欺诈发行退市始末总结分析第一部分欣泰电气基本情况介绍2020/11/22公司概况2020/11/22公司全称：丹东欣泰电气股份有限公司住所：辽宁省丹东市振安区电力电子科技产业园区主营业务：节能型变压器等输变电设备和无功补偿装置等系列电网性能优化设备的研发、设计、生产和销售中国电器工业协会变压器分会理事单位辽宁省首批重新认定的高新技术企业国家火炬计划重点高新技术企业首发上市前股权结构2020/11/22丹东欣泰电气股份有限公司辽宁欣泰股份有限公司刘桂文辽宁曙光、世欣荣和等非自然人股东王世忱、陈柏超等自然人股东温德乙77.35%13.33%32.58%13.01%35.71%18.70%控股股东：辽宁欣泰实际控制人：温德乙注：刘桂文系温德乙之配偶.第二部分欣泰电气发展历程及IPO过程2020/11/22发展历程IPO196019992007丹东整流器厂成立隶属于丹东市民政局的全民所有制企业丹东整流器有限公司设立3月23日改制设立注册资本为440万元欣泰电气股份公司成立7月25日整体变更设立股本7,000万股IPO过程2009年9月2011年3月2014年1月首次提交IPO申报材料由于“所并购资产持续盈利能力不足”等原因被证监会否决创业板成功发行2011年6月更换保荐机构，准备再度申请IPO东窗事发据中国基金报报道，2015年5月，根据证监会《上市公司现场检查办法》，辽宁证监局对辖区内的欣泰电气进行现场检查。检查发现，这家公司可能存在财务数据不真实等问题。中国证监会迅即立案，组成了由深圳证监局、辽宁证监局两地近30人参加的联合调查组，进公司、跑银行、访客户，历时4个月左右，最终坐实了欣泰电气欺诈发行和重大信息披露遗漏，并于8日开出了针对欺诈发行的史上最严罚单。受调查及退市过程2015年7月14日：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查2016年6月1日：证监会认定欣泰电气IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载2016年7月8日：证监会宣布对欣泰电气启动强制退市程序2017年6月23日：深交所公告欣泰电气终止上市2017年7月17日：进入退市整理期2017年8月29日：正式从深交所摘牌，成为中国资本市场第一家因欺诈发行而退市的公司第三部分财务报表舞弊或粉饰的主要手法2020/11/22IPO财务问题经营活动产生的现金流量金额为负一、调减应收账款为实现发行上市目的，解决欣泰电气应收账款余额过大问题，欣泰电气总会计师刘明胜向公司董事长、实际控制人温德乙建议在会计期末以外部借款减少应收账款，并于下期初再还款冲回。二人商议后，温德乙同意并与刘明胜确定主要以银行汇票背书转让形式进行冲减。截至2011年12月31日，虚减应收账款10,156万元，少计提坏账准备659万元；虚增经营活动产生的现金流净额10,156万元。截至2012年12月31日，虚减应收账款12,062万元，虚减其他应收款3,384万元，少计提坏账726万元；虚增经营活动产生的现金流净额5,290万元。截至2013年6月30日,虚减应收账款15,840万元，虚减其他应收款5,324万元，少计提坏账准备313万元；虚增应付账款2,421万元；虚减预付账款500万元；虚增货币资金21,232万元，虚增经营活动产生的现金流净额8,638万元。调减应收账款公司先将自有资金转给供应商，供应商转给客户，客户再转给欣泰电气。①通过自有资金体内循环的方式实现应收账款的虚假回款欣泰电气供应商资金转出时：借：预（应）付账款-多个虚构供应商贷：银行存款资金转回时：借：银行存款贷：应收账款-A客户调减应收款余额的方法客户②报告期内向外部借款，期后再退回给借款人的方式来虚构应收账款收回调减应收款余额的方法报告期内：向其他单位借款时，银行提现，再将所借金额分批分批做成收款业务，填写现金交款单，付款人写上与其有业务往来的各个公司名称，假装是该公司的销售回款入账，从而冲销本期应收账款，按照账龄法计提坏账时，减少计提坏账；关键：现金缴款单的填写“付款人”栏直接填写客户公司名称报告期后，出纳人员再去银行办理现金提取和现金交款，钱又从欣泰电气还给了借款人向他人借款第三方借款银行拆分以客户名义还入欣泰第三方报告期内：提供借款的第三方公司开具银行汇票，给欣泰电气的应收账款客户，经过客户盖章背书给欣泰电气，作为收回的应收账款报告期后，由欣泰电气开具银行汇票，通过客户盖章背书，转给第三方公司这种操作开具的汇票时间比较长，一般在6个月左右，成本很低，不会在银行存款明细账上留下痕迹，通过银行对账单看不出来。调减应收款余额的方法•2012年6月，温德乙向丹东一家企业借款9000万元，后由该公司分数十笔给欣泰电气的51家客户开具银行汇票，再转给欣泰电气。欣泰电气的账上就收回了9000万元应收账款。过了报告期之后，到当年7月份，欣泰电气开具银行汇票给51家客户，再转回给借款企业，资金由此实现闭环。•更令人吃惊的是，在调查中，欣泰电气多位业务员表示“银行汇票上用以背书的客户公司章和私章很多都是私刻的”。•“有的销售人员说，当时上头交代了七八家要盖章的客户，要求3到5天内完成，对于不配合的客户，就自己找地方刻章盖印了。专用章的名称是根据公司提供的客户名称刻的，私章则是按给的联系人名字刻的。”调查人员介绍。③通过伪造银行单据来虚构应收账款回款调减应收款余额的方法①制作银行单据的格式②填入信息③打印④银行补盖章所涉及客户都与公司有业务往来，假里有真，真里有假，对冲金额有大有小，最小的也就几万元，有些假数据甚至精细到小数点后面几位，辨别真伪的难度非常大。•造假需要成本，温德乙的每一笔借款都要支付利息。“通过汇票倒账的成本压力越来越大，温德乙也很难及时借到钱。”调查人员告诉记者，从2013年开始，公司开始自制银行进账单和付款单。做了假的进账单后，还必须要有相应的银行流水单。相关财务人员会“根据财务进账单的记录，在电脑上重新制作一份虚假的银行流水，再让出纳去银行盖章”。•虚假收回的应收账款，后续在将资金还回去时，部分通过了应付账款，部分通过了预付账款科目，部分通过了其他应收款科目。例如，欣泰电气实际控制人温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用，截至2014年12月31日，占用欣泰电气资金达6388万元，未在报表附注中披露这一重大事项。资金如何流出？名称时间原因期初数偿还金额方式偿还时间温德乙2011-2014个人用6388万元6388现金2015.6.30通过应付账款科目调整经营活动产生的现金流调整经营活动产生的现金流的方法应付账款借方红字冲销新三板做市，提高企业估值2011年：应付账款科目发生65笔红字冲销，金额共计18,722万元2012年：应付账款科目发生63笔红字冲销，金额共计21,265万元2013年上半年，应付账款科目发生177笔红字冲销，金额共计20,800万元，其中包括部分欣泰电气虚构增加的应付账款共计4,310万元2013年上半年，预付账款科目发生11笔红字冲销，金额共计3,760万元根据公司招股说明书显示，公司2010年硅钢片的采购平均单价为14905.8元每吨，采购量为6310吨，金额为9405.56万元。而来自中国联合钢铁网的数据显示，2010年硅钢片的最高价超过21000元每吨，最低价也高于17000元每吨。欣泰电气公布的采购成本明显低于行业价格，这显然是有问题的。而这只是其各类采购之中的一例，纵观其所有的采购，均是以这种过低的成本计量的。少记材料成本，虚增利润二、虚增营业利润第四部分舞弊或粉饰的金额及其对财务报表的影响2020/11/22盈利质量分析项目2016年度2015年度2014年度2013年度2012年度2011年度2010年度营业总收入(万元)14,127.4737,231.1941,901.1147,346.7546,154.5841,535.3835,409.37财务费用(万元)1,057.481,204.131,217.441,482.061,557.50815.51343.26资产减值损失（万元）5,783.263,073.101,198.55250.09211.27185.87200.78净利润(万元)-11,249.46567.824,409.986,292.486,202.025,606.635,903.11扣非净利润(万元)-10,607.33-9.883,882.495,753.295,494.105,166.744,473.44净资产收益率(%)-18.580.928.1016.8019.8722.1630.19总资产净利率(%)-10.670.514.928.709.239.8814.57销售净利率(%)-79.631.5310.5213.2913.4413.5016.67销售毛利率(%)15.5626.9129.7527.7527.9826.9225.56利润表主要项目及盈利指标上市前后业绩变脸情况严重，2014-2016年度，公司净利润分别为4,409.98万元、567.82万元、-11,249.46万元，扣非后净利润分别为3,882.49万元、-9.88万元、-10,607.33万元，与上市前一会计年度净利润6,292.48万元和扣非净利润5,753.29万元相比，呈现直线下滑趋势。盈利质量分析项目2016年度2015年度2014年度2013年度2012年度2011年度2010年度许继电气（000400）营业总收入(万元)871,199.74580,650.80625,773.14660,922.78621,558.36466,555.04387,208.38销售净利率(%)9.7910.9715.4210.768.616.976.41销售毛利率(%)23.2727.9634.3826.8126.7632.7228.75三变科技（002112）营业总收入(万元)48,446.8192,848.2792,382.5192,113.4183,807.59103,242.3887,295.83销售净利率(%)1.081.051.742.120.70-3.115.05销售毛利率(%)17.5421.7623.6924.8522.1017.2223.04同行业上市公司利润表主要项目及盈利指标数据在政策及行业未发生较大变化，同行业上市公司业绩未见大幅下滑，且上市募集资金2.2亿元进一步加强公司营运资本的情况下，公司业绩表现异常，其IPO阶段财务舞弊及粉饰值得深究。020406080100010000200003000040000500006000070000应收账款金额（万元）账龄一年以内占比（%）盈利质量分析调节利润方法：（1）虚减应收账款少计提坏账；（2）通过不够谨慎的坏账准备计提比例少提坏账；（3）调整应收账款账龄少计提坏账。0510152025300200040006000800010000120001400016000坏账准备计提数（万元）坏账占比（%）2010-2016年应收账款情况资产质量分析项目2016年末2015年末2014年末2013年末2012年末2011年末货币资金(万元）4,522.6517,778.6427,718.3722,440.3620,244.5319,828.73应收票据(万元）292.374,064.29944.641,048.00844.27-预付款项(万元）11,642.116,100.148,409.315,181.975,488.731,613.01其他应收款(万元）6,672.086,207.861,475.38691.58634.631,517.31存货(万元）6,757.5911,871.327,957.137,264.377,525.9110,747.41短期借款(万元）25,179.0623,000.0018