投资银行学B卷

专业：姓名：班级：装订线2014---2015学年第二学期金融专业《投资银行学》课期末考试试卷B卷题号一二三四五合计标准分实得分一、判断正误（共20个题，每题1分，满分20分。）1．（√）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。2．（×）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchantbank）。3．（×）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。4．（√）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。5．（×）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。6．（×）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。7．（√）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。8．（√）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。9．（√）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。10．（×）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。11.（√）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。12．（√）按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。13．（√）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。14．（×）作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。15．（√）在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。16．（×）我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。17．（×）从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。18．（×）金融工程的基本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。19．（×）投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于货币市场。20．（×）根据现代投资基金的发展趋势，封闭式基金正越来越成为证券投资基金的主要形式。二、单项选择（共15个题，每题2分，满分30分。）1．（C）作为，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：A.证券做市商B.证券交易商C.证券经纪商D.证券承销商2．（D）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：A.收入型基金B.股票型基金C.平衡型基金D.成长型基金3．（C）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：A.合并B.兼并C.发行D.收购4．（C）投资银行的部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：A.宏观研究B.行业研究C.公司研究D.发展战略研究5．（A）是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务：A.独立财务顾问B.普通财务顾问C.风险投资顾问D.证券投资顾问6．（A）美国的高盛公司（GoldmanSachs）、美林公司(MerrillLynch)、摩根斯丹利公司(MorganStanley)等属于：A.独立的专业性投资银行B.商业银行拥有的投资银行C.全能性银行直接经营投资银行业务D.大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司7．（C）证券发行与承销业务也称为称为：A.证券交易业务B.证券做市业务C.一级市场业务D.二级市场业务8．（B）投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在中较为常见：A.新股首次发行B.债券（特别是国债）发行C.基金发行D.配股发行9．（D）投资银行主要是以的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：A.发行承销商B.做市商C.项目融资顾问D.财务顾问10．（B）负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：专业：姓名：班级：装订线A.投资银行B.会计师事务所C.资产评估机构D.律师事务所11．（D）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：A.提高市场占有率B.追求多元化经营C.实现规模经济D.避免较高的新建成本12．（C）香港创业板市场的的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。A.承销商B.风险投资机构C.保荐人D.上市顾问13．（D）与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：A.以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。B.投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。C.既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。D.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。14．（B）按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：A.新设合并B.吸收合并C.公司分立D.杠杆收购15．（B）并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：A．现金并购B.股票并购C.新设合并D.杠杆并购三、多项选择（共25个题，每题2分，满分50分。）1．（ABCD）风险资本退出的方式主要包括：A.企业上市后退出B.OTC柜台交易市场退出C.股权转让或并购D.清算2．（ABCD）我国对于证券公司的监管内容主要包括：A.证券公司市场准入制度B.经营风险防范制度C.对从业人员的监管制度D.建立市场退出制度3．（BD）与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：A.以间接融资为主B.主要以佣金收入为主C.只为资金需求者提供融资服务D.主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管4．（ABD）在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常包括：A.寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估B.提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排C.制定有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购D.与其它相关中介机构（律师、会计师等）的协调工作5．（ABC）在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的某些事项对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务，这些事项包括：A.上市公司重大资产重组、债务重组等活动B.上市公司重大关联交易活动C.上市公司要约收购的公允性、可行性及对中小股东的影响D.上市公司日常各项具体经营情况6．（ABCD）项目融资的当事人可包括：A.贷款银行B.项目融资顾问C.项目发起人D.承建商和承购商7．（BCD）以下关于风险投资的表述中正确的有：A.风险投资起源于德国B.风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。C.一般将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以及成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险大，但投资报酬也高D.风险投资项目清算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败8．（ABC）世界上主要的创业板市场包括：A.美国Nasdaq市场B.新加坡Sesdaq市场C.香港创业板市场D.上海创业板市场9．（BCD）以下可以认定为证券市场内幕信息的是：A.发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10%B．股票的二次发行C．发行人章程、注册资本和注册地址的变更D．发行人合并或者分立10．（ABC）以下关于企业收购过程中若干操作要点的表述，正确的有：A.收购方应在充分策划的基础上对收购对象进行全面调研，对收购过程中将会涉及到的财务、法律等相关重大问题，可聘请财务顾问和法律顾问等专业机构参与研究和论证B.较常用的目标公司定价方法包括现金流量折现法、可比公司价值定价法等C.在我国，若涉及上市公司的收购，应按照《公司法》、《证券法》及其它相关法规及时披露有关信息D.不管是善意收购还是敌意收购，不管是上市公司收购还是非上市公司收购，在收购的具体操作程序方面均没有任何差别11．（AB）我国《证券法》规定：A.对证券公司实行分类管理B.经纪类证券公司必须在其名称中标明“经纪”字样专业：姓名：班级：装订线C.证券公司必须注册为股份有限公司D.综合类证券公司必须在其名称中标明“综合”字样12.（ABC）在现代金融市场中，投资银行：A.是主要金融中介之一B.主要服务于资本市场C.有的还参与部分货币市场业务D.只从事证券发行承销业务13．(AB)投资银行在承销过程中权衡是否要组成承销团和选择承销方式的依据主要是：A.承销金额大小B.承销风险大小C.发行承销地点D.发行承销时间14．（ABCD）投资银行介入基金管理业务的途径包括：A.作为基金的发起人，发起和建立基金B.作为基金管理者管理基金C.以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金D.作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证15．（AB）作为证券做市商，投资银行：A.有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场B.可以维持市场价格的稳定C.代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易D.负责证券包销16．（AD）企业并购按动机分类，可分为两类：A．恶意并购B．要约并购C．杠杆并购D.善意并购17．（ACD）企业并购的作用主要表现在以下方面：A.并购可以促进产业结构的调整，提高资源的宏观配置效率B.并购必然导致相关企业上市股票价格的大幅上涨C.并购可以促进生产和资产的集中，增强了在国际市场的竞争力D.并购可以促进相关企业的公司治理结构更加规范18．（ABC）金融衍生工具主要包括：A.远期B.期货C.期权D.债券19．（BCD）投资银行与商业银行的差别体现在：A.前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构B.前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务C.前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主D.前者以直接融资为主，后者以间接融资为主20．（ABC）投资银行在项目融资中的作用可以表现为：A.项目的可行性与风险评估B.确定项目的资金来源、承担的风险及筹措成本C.估计项目投产后的经营风险D.通过贷款人获得承诺，以彻底消除项目风险21．（ABCD）以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有：A.合并（Consolidation）指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人B.兼并（Merger）相当于我国《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（丧失法人地位）C.收购（Acquisition）指Ａ公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标Ｂ公司的控制D.从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购（Ｍ＆Ａ）系指上述三个概念的全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程22．（ABCD）公司收购后必须在以下哪些方面进行重新整合才可能达到收购的真正目的：A.公司治理B.经营战略C.资源配置D.管理制度23．（ABD）以下关于基金管理业务的表述中正确的有：A.投资银行可以作为基金的发起人，也可以担任管理人B.目前以各类投资基金为主体的机构投资者已成为资本市场