白银基础知识(顺然贵金属研发部)

白银投资基础知识介绍顺然贵金属研发中心目录白银的基础知识我国白银的供需影响白银价格的因素投资白银的优势白银合约特点介绍白银基础知识白银的定义：白银，即银，因其色白，故称白银，与黄金相对。多用于货币及装饰品。古代做通货时称白银。银是一种银白色金属，其广泛分布于自然界，呈单质状态的较少，多以硫化物状态伴生于其他有色金属矿石之中。白银基础知识•银的物理性质：银，化学符号Ag，原子序数47，是一种过渡金属。其熔点961.78℃，沸点2213℃，密度10.53克/立方厘米（20℃），熔解热为11.30千焦/摩尔，汽化热为250.580千焦/摩尔。银质软，摩氏硬度为2.5度，有良好的柔韧性和延展性，延展性仅次于金，能压成薄片，拉成细丝。1克银可拉成1800米长的细丝，可轧成厚度为1/100000毫米的银箔，是导电性和导热性最好的金属。•银的化学性质：银的化学性质不活泼，不与氧作用，但对硫有很强的亲和性，长久暴露在空气中，和空气中的硫化氢（H2S）化合，表面变成黑色，形成黑色的硫化银（Ag2S）；加热也可以和硫直接化合成Ag2S。常温下，卤素能与银缓慢的化合，生成卤化银。银不与稀硫酸、稀盐酸和碱发生反应，但能与氧化性较强的酸（浓硫酸、浓盐酸等）作用。银具有很好的耐碱性能，不与碱金属氢氧化物和碱金属碳酸盐发生作用。白银主要用途•电子电器材料：银的导热性和导电性在金属中名列前茅，使得其在电子电器行业中的用量最大。根据其表现的作用可分为电接触材料、复合材料和焊接材料。•感光材料：卤化银感光材料是用银量最大的领域之一。（摄影胶卷、相纸、X光胶）•工艺饰品：20世纪90年代仅造币用银每年就保持在1000~1500吨上下，占银的消费量5%左右。•医学应用：针灸用银针、牙齿的修补填充材料、胎儿检测等。•抗菌材料：具有对抗疾病的效果，所以又被称为“亲生物金属”。白银----平凡的贵金属历史上一定时期银价甚至高过金价(1500-1875.AC)新世界白银基本退出货币市场，以大宗商品角色出现(1920-目前)6000多年前，白银已被人类发现开采和使用(4000.BC-1500.AC)旧世界白银银本位制度和复本位制度的兴衰北美的崛起(1876-1920.AC)我国白银供给•1.白银产量连续多年以超过10％的速度递增，已经成为全球递增最快的国度；•2.对外出口连年递增，2004、2005、2006年的出口配额分别为3050吨、3500吨和4000吨，已经成为世界上最重要的白银供应生产国之一；•3.国内白银工业走入国际市场步伐在加快，不断有品牌在国际市场注册；•4.我国白银市场的开放使我国成为世界白银需求最具增长潜力的地区之一；•5.白银深加工产业稳步发展。我国白银需求我国白银消费领域和消费结构百分比电子电气35%感光材料20%化学试剂和化工材料20%工艺品和首饰10%其他15%电子电气感光材料化学试剂和化工材料工艺品和首饰其他影响白银价格的因素•黄金•美元、原油•资金供需•全球经济情况•其他因素（CRB指数、道指、上证、沪铜）白银与黄金关系•黄金作为贵金属的代表，通常指引贵金属价格走势。黄金与白银呈很强的正相关性，根据顺然贵金属计算，2009年，白银与黄金相关关系很密切，相关系数为0.95。白银与美元指数、原油•1、白银与与美元指数呈较为明显的负相关，因为国际上白银以美元计价，美元的强弱会影响白银的价格。（相关系数为-0.814）•2.白银与原油都是工业上非常重要的大宗商品，白银的偏重商品属性，与原油呈正相关。（相关系数为0.814）白银与资金供需关系•从资金的供需方面看，投机或投资资金转入商品市场，强化了银价与其他金属价格的关联。而银价的大幅波动反过来又会影响资金的进出。•对冲基金的运行对白银短时间内价格的影响较大，而偏重于实物投资的白银ETF则是战略长线持仓。白银与经济形势关系•国际经济形势是白银价格走势的重要影响因素之一，二者呈正相关关系。由于经济发展、行业状况等经济因素会直接影响到行业对白银的需求、企业和居民的收入等，特别是，白银的需求主要为工业需求，因此，经济的健康状况和发展速度直接影响到白银的基本面。其他影响因素•CRB（正相关0.893）•上证指数（正相关0.697）•沪铜（正相关0.85）交易优势（一）六大优势3.保证金模式—利用“杠杆”原理1.交易时间非常灵活，适合各种时间需求的投资者2.交易多样化，有做空机制，无需担心资金被套牢只需要8%的保证金减轻了市场参与者的资金压力真正意义上以小博大天通银的交易时间：周一早8点至周六凌晨4点；全天24小时交易；与国际市场同步多单入场后行情发生反转平掉多单反手做空弥补亏损不必被动地等待行情交易优势（二）六大优势4.做市商模式，保证交易连贯性5.新兴投资产品，中国市场潜力巨大不间断报价，即时成交没有涨跌停可提前设限价单、止盈止损单，无须盯盘劳神白银投资交易成本相对较低，日波动幅度大，更适合短线投资。出入金便捷，专业知识丰富，实战经验强6、银行第三方托管，资金安全性高交易特点保证金交易：8%每日无负债：逐日盯市，当日结算涨跌停板制度：无涨跌停持仓限额制度：强行平仓制度实物交割制度仓息：万分之二实际很多人的思路与风报比背道而驰风报比(3:1)10次交易6√4×6×1+4×-3=-67√3×7×1+3×-3=-28√2×8×1+2×-3=29√1×9×1+1×-3=6……风报比(1:3)10次交易1√9×1×3+9×-1=-62√8×2×3+8×-1=-23√7×3×3+7×-1=24√6×4×3+6×-1=6……投资的目的不是要当算命师风险管理实例白银投入资金10万平均波动200-400元/千克一次交易/两天Win:400（6000元）lose:200（3000元）两次交易/周八次交易/月假设正确率只有50%月收益＝4×6000－4×3000＝12000元月收益率＝16000÷100000＝12%技术和基本分析:正确率可以达到70%－80%