投资项目评价1简介

投资项目评价西南石油大学经济管理学院教师：陈丙（教授）电话：[phone]邮箱：[e-mail]1投资项目评价简介2019/9/731投资项目评价简介1.1投资与投资项目一个开放的经济系统中，拉动经济发展的“三架马车”是：消费、投资和外贸。投资活动是现代社会经济最重要的活动之一，社会经济的发展需要诸多的投资项目来“拉动”，一个国家综合国力的提高依靠各种各样的投资项目。因此，投资项目的经济效益对社会经济的发展与国力的增强有着十分重要的意义。2019/9/741投资项目评价简介1.1.1什么是投资投资——是以预期的经济或社会效益为目的的资金投入行为和过程。资金——各种可以用货币形式表现的资源。投资主体——可以是政府、企业、个人。2019/9/751投资项目评价简介1.1.2投资的类型经济性投资…以盈利为目的的投资行为公益性投资…以提供社会公共福利为目的投资行为投资直接投资……直接形成社会生产能力，导致社会产品增加的投资行为间接投资……购买各种金融产品，间接参与社会生产能力增加的投资行为2019/9/761投资项目评价简介1.1.3什么是项目•美国项目管理学会对项目的定义：•组织中所有具有一次性、有头有尾而非持续性的工作，或者为了达到一个特定的目的而将人力资源和其他资源结合成一个短期的组织。•项目的特征：（1）具有特定的目标和成果；（2）具有一次性特点；（3）有明显的约束条件；（4）结合人力和各项资源共同推动一个暂时性组织。2019/9/771投资项目评价简介1.1.4什么是投资项目联合国工业发展组织在《工业项目评估手册》中表述为：“一个项目是对一项投资的一个提案，用来创建、扩建或发展某些工厂企业，以便在一定周期内增加货物的生产或社会的服务。”并指出从经济评价的角度出发，“一个项目就是一个投资的单位，它可以从技术上、经济上区别与其他各项投资”。2019/9/781投资项目评价简介1.1.4什么是投资项目世界银行对其发放贷款的项目定义为：“所谓项目，一般是指同一性质的投资（如设有发电厂和输电线路的水坝）或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资（如城市项目中市区内的住房、交通和供水等）。”“项目还可以包括向中间金融机构贷款，为它的一般业务活动提供资金；或向某些部门的发展计划发放贷款。”“项目通常既包括有形的，如土木工程的建设和设备的提供；也包括无形的，如社会制度的改进、政策的调整和管理人员培训，等等。”2019/9/791投资项目评价简介1.1.4什么是投资项目教材《投资项目评价》认为：投资项目是指投入一定资源的、能够单独计算和考核其投入和产出（收益和成本），以便进行分析和评价的独立计划、规划或方案。通常，投资项目可以由更小的若干子项目组成。2019/9/7101投资项目评价简介1.1.5建设项目投资项目有形项目建设项目新建项目改建项目扩建项目迁建项目恢复项目无形项目非建设项目制度改进政策调整人员培训2019/9/7111投资项目评价简介1.1.6建设项目分类建设项目按项目的目标盈利性项目非盈利性项目按项目的产出属性公共项目非公共项目按项目的投资管理形式政府投资项目民间投资项目按项目与原有资产的关系新建项目改扩建项目按项目的融资总体新设法人项目既有法人项目2019/9/7121投资项目评价简介1.1.7投资项目周期投资前时期投资执行时期生产运行时期机会研究初步可行性研究可行性研究项目评估投资决策合同谈判签约工程设计施工安装试运行竣工验收生产经营项目后评价资料来源：联合国工业发展组织《工业项目可行性研究手册》2019/9/7131投资项目评价简介1.1.8投资项目管理要使投资项目取得良好的经济效益，必须遵循投资活动的经济规律，并首先在投资项目立项与建设中保证投资决策过程和项目管理的科学化。即：事前管理：在投资前时期对投资项目进行科学的可行性研究和评估；事中管理：在投资时期对投资项目进行合理的计划、组织实施和控制；事后管理：在项目完成并投入运行后进行的项目后评价。2019/9/7141投资项目评价简介1.2投资项目的效果投资效果直接效果微观效果直接收益直接费用间接效果宏观效果外部效益有形外部效益无形外部效益外部成本有形成本无形成本2019/9/7151投资项目评价简介1.3投资项目可行性研究概述世界银行的专家把项目的可行性研究称为“防止错误决策的保险单”。项目可行性研究是投资决策的科学化、民主化和规范化的重要组成部分。2019/9/7161投资项目评价简介1.3.1可行性研究的概念可行性研究——在投资决策前，对拟建项目进行全面的技术经济分析的科学方法和工作程序的统称。可行性研究的目的——通过调查研究、市场分析、技术分析、资源分析、经济评价，论证项目技术上的先进性，经济上的合理性，社会的适应性，为投资决策提供可靠依据。2019/9/7171投资项目评价简介1.3.2可行性研究的阶段投资前时期投资执行时期生产运行时期机会研究初步可行性研究可行性研究项目评估投资决策合同谈判签约工程设计施工安装试运行竣工验收生产经营项目后评价项目可行性研究阶段2019/9/7181投资项目评价简介1.3.2可行性研究的阶段三阶段划分四阶段划分五阶段划分项目可行性研究1初步可研1机会研究1机会研究2初步可研2初步可研2可行性研究3可行性研究3可行性研究3评估决策4评估决策4项目评估5投资决策2019/9/7191投资项目评价简介（1）机会研究阶段的工作内容研究性质项目设想承担研究单位拟建单位或政府部门研究工作内容对潜在的投资机会或项目设想进行分析选择，提出项目建设的必要性和依据研究要求编制项目建议书研究目的鉴别投资方向，寻求投资机会，刺激投资者作出响应2019/9/7201投资项目评价简介（2）初步可研阶段的工作内容研究性质项目初选粗略估算承担研究单位拟建单位，或委托专业公司研究工作内容调查研究、粗略估算、筛选方案，进行初步可研研究要求编制初步可行性研究研究目的判明项目的生命力，判断是否进行下一步的详细研究2019/9/7211投资项目评价简介（3）可行性研究阶段的工作内容研究性质对项目深入细致论证承担研究单位有资质的专业设计院或咨询公司研究工作内容提供准确详尽的基础数据，进行深入细致的技术经济论证，综合分析投资效果，确定项目的可行性，确定最优方案研究要求编制可行性研究报告研究目的提供结论性意见，为项目决策提供依据2019/9/7221投资项目评价简介（4）评估决策阶段的内容研究性质审核与评价承担研究单位投资决策部门，或授权专家、机构进行研究工作内容对可行性研究报告的真实、可靠性进行审核、评估研究要求提出项目评估报告研究目的为投资决策者提供最后决策依据2019/9/7231投资项目评价简介1.3.3可行性研究的内容国家计委1983年2月颁发的《关于建设项目可行性研究的试行管理办法》规定，我国工业建设项目可行性研究一般应包括十项内容，与联合国工业发展组织所规定的内容相似。•1.总论•2.供求预测和拟建规模•3.所需资源、原材料、燃料、动力及其他外购件的供应条件•4.建厂条件和厂址方案•5.工程技术设计方案•6.环境保护和劳动安全•7.组织机构与人力资源配置•8.项目实施计划进度•9.投资项目评价（技术经济论证）•10.项目综合评价与建议2019/9/7241投资项目评价简介1.3.4项目评价的内容项目评价包括：1）经济可行性研究——主要用于独立方案的评价，主要内容就是方案（项目）的经济可行性研究。2）最优方案的选择——主要用于多方案（互斥方案）的选优，首先必须对每个方案进行经济可行性研究，其次是在可行的方案中选择出最优的方案。经济的可行性研究是项目评价的核心内容。2019/9/7251投资项目评价简介1.3.4项目评价的内容财务评价项目评价经济评价经济费用效益评价经济可行性研究宏观经济影响分析社会评价最优方案的选择2019/9/7261投资项目评价简介“可行”与“最优”可行性从文字的原义上解释，就是“行得通”，有可能成功的意思，与可能性是同义语。就“可行性”的本意而言，含义只是可行，并不是最优。但对可行性研究工作来说，并不是可行就够了，而是要尽量做到最优。所谓最优者是指可行方案中的最好的方案。可行和最优并不矛盾，只有在可行的基础上才能去求最优。2019/9/7271投资项目评价简介相关概念经济评价——是项目前期工作的重要内容，对于加强固定资产投资宏观调控，提高投资决策的科学化水平，引导和促进各类资源的合理配置，优化投资结构，减少和规避投资风险，充分发挥投资效益，具有重要意义。社会评价——是把社会分析和公众参与纳入投资项目方案设计和实施的一种方法与手段。社会评价主要考察投资项目与社会之间的相互适应性，分析可能带来的社会风险，并提出减少或避免不利影响、使项目效益最大化。2019/9/7281投资项目评价简介相关概念财务评价——是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力和生存能力等，评价项目在财务上的可行性。经济费用效益评价——是在合理配置社会资源的前提下，从国家整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的贡献，分析项目的经济效率、效果和对社会的影响，评价项目在宏观经济上的合理性2019/9/7291投资项目评价简介2019/9/7301投资项目评价简介1.3.5项目经济评价的内容为加强投资管理、规范建设项目经济评价工作，国家颁布了一套比较完整的建设项目经济评价的若干规定，各类建设项目的经济评价工作，适用本规定。1987年国家计委发发布《建设项目经济评价方法与参数》（第一版）1993年国家计委与建设部发布《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）2006年7月发改委与建设部发布《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）2019/9/7311投资项目评价简介《建设项目经济评价方法与参数》（2006年第三版）•主要内容•1）关于建设项目经济评价工作的若干规定•2）建设项目经济评价方法•3）建设项目经济评价参数2019/9/7321投资项目评价简介建设项目经济评价方法•1总则•2财务效益与费用估算•3资金来源与融资方案•4财务分析•5经济费用效益分析•6费用效果分析•7不确定性分析与风险分析•8区域经济与宏观经济影响分析•9方案经济比选•10改扩建项目与并购项目经济评价特点•11部分行业项目经济评价的特点•附录A建设项目经济评价内容选择参考表•附录B表格与图2019/9/7331投资项目评价简介建设项目经济评价参数•1总则•2财务评价参数•3国民经济评价参数•参数——指用于计算、衡量建设项目费用与效益的主要基础数据，以及判断项目财务可行性和经济合理性的一系列评价指标的基准值和参考值。2019/9/7341投资项目评价简介部门（行业）建设项目经济评价参数为规范经济评价工作，满足建设项目投资决策的需要，在国家相关规定的基础上，有关部门（行业）可以根据需要自行测算、补充经济评价所需的行业参数，并报发改委与建设部备案。2019/9/7351投资项目评价简介中石油建设项目经济评价参数《中国石油天然气集团公司建设项目经济评价参数》《中国石油天然气集团公司油气勘探开发建设项目经济评价方法与参数》《中国石油天然气集团公司油气管道建设项目经济评价方法与参数》《中国石油天然气集团公司炼油化工建设项目经济评价方法与参数》《中国石油天然气集团公司油库和加油（气）站建设项目经济评价方法与参数》《中国石油天然气集团公司生产服务及工程类建设项目经济评价方法与参数》2019/9/7361投资项目评价简介本课程的定位投资项目管理事前管理事中管理事后管理机会研究评估决策可行性研究初步可研1~8章技术评价9项目评价经济评价社会评价投资效果投资2019/9/7371投资项目评价简介