担保项目及反担保措施评估概论

担保项目及反担保措施评估概论主讲人——刘琼晖引言：什么是担保项目评估？五什么是判断担保项目能否实施的标准？一什么是风险？二没有风险的担保项目存在的吗？三什么是风险的重要性和可能性？四风险管理的标准流程是什么？一什么是风险？二没有风险的担保项目存在的吗？目录一、担保项目评估概述二、担保企业资信评估三、反担保措施评估概述四、具体反担保资产价值评估一、担保项目评估概述担保项目评估概念担保项目评估是指担保机构以担保申请人申报的资料为基础，结合对担保申请人的实地考察，根据国家现行经济政策、产业政策、行业发展规划、财务会计制度和税收政策、银行贷款政策、担保机构自身的经营宗旨及风险管理相关规定，对担保项目进行系统的、全面的、客观的分析和评价，为担保机构的担保决策提供可靠依据担保项目评估是指担保机构以担保申请人申报的资料为基础，结合对担保申请人的实地考察，根据国家现行经济政策、产业政策、行业发展规划、财务会计制度和税收政策、银行贷款政策、担保机构自身的经营宗旨及风险管理相关规定，对担保项目进行系统的、全面的、客观的分析和评价，为担保机构的担保决策提供可靠依据一、担保项目评估概述担保项目评估概念担保项目评估是对担保项目进行全面的评估，包括了对债务人、反担保人及其他相关单位的资信评估、对用款项目的评估、对担保方案的评估和对反担保措施的评估一、担保项目评估概述流动性风险信用风险经营性风险法律风险担保行业是公认的高风险、低收益行业，主要面临哪些风险？担保项目评估的作用一、担保项目评估概述其中，信用风险又称为代偿风险，它是信用担保机构面临的行业特有的、也是最主要的风险，它是指由于获得担保的债务人不能按照合同按时履约，担保机构代为清偿而造成担保损失的风险,信用风险主要来源于债务人的履约能力和履约意愿，缺乏偿债能力和缺乏偿债意愿都有可能导致代偿损失。担保项目评估的作用一、担保项目评估概述担保项目评估的作用担保项目评估全面科学地了解、分析、评价担保项目的各个方面，包括企业素质、经营状况、财务状况、信用状况、用款项目和反担保措施，对担保项目作出综合评价，为担保机构是否承保某个项目提供决策依据。担保项目评估实际上就是担保机构对单个担保项目所面临风险（信用风险）进行评价和度量的过程，是单个担保项目风险管理过程中非常重要的一个环节，是控制担保项目风险的最重要措施之一，是担保机构科学决策的前提。一、担保项目评估概述对担保申请企业的资信评估对建设项目的评估偿债意愿偿债能力项目可行性项目单位到期还款能力担保项目评估的主要内容对反担保措施的评估反担保方案可行性评估反担保资产价值评估目录一、担保项目评估概述二、担保企业资信评估三、反担保措施评估概述四、具体反担保资产价值评估二、担保企业资信评估资信评估的概念什么是资信？什么是资信评估？指履约的能力和可信任程度这里的资信指的是信贷活动中债务人的偿债能力、履约状况、守信程度、社会信誉。通过综合考察影响债务人的内外部环境，使用科学严谨的分析方法，对他们履行信贷等经济承诺的能力及可信程度进行综合判断，并以简单明了的符号，即资信等级的方式，表示其信用水平。什么是资信？指履约的能力和可信任程度这里的资信指的是信贷活动中债务人的偿债能力、履约状况、守信程度、社会信誉。什么是资信评估？什么是资信？指履约的能力和可信任程度这里的资信指的是信贷活动中债务人的偿债能力、履约状况、守信程度、社会信誉。通过综合考察影响债务人的内外部环境，使用科学严谨的分析方法，对他们履行信贷等经济承诺的能力及可信程度进行综合判断，并以简单明了的符号，即资信等级的方式，表示其信用水平。什么是资信评估？什么是资信？指履约的能力和可信任程度这里的资信指的是信贷活动中债务人的偿债能力、履约状况、守信程度、社会信誉。二、担保企业资信评估D资信等级的概念四等十级AAAAAABBBBBBCCCCCCD下边界可以通过担保获得银行信贷的客户二、担保企业资信评估资信评估是担保项目评估的主要部分大量信息多种分析方法系统工程对风险因素进行定性分析、定量计算，判断客户违约性资信评估的几个要点二、担保企业资信评估资信评估的主要方法古典信用分析方法5C、5P、LAPP、财务比率综合分析法（共同之处都是依靠专家经验将每一要素或指标逐一进行评分，使信用数量化，从而确定其信用等级）模型化信用风险评价方法统计技术、神经网络、专家系统三类，如判别分析模型、Logistic回归模型、主成分分析、聚类分析、贝叶斯模型等（依赖较多的历史样本，数据需求量大，适合大型企业信用风险评价；或者信息获取困难，适合波动较小的成熟行业）商业银行进行资信评估的主要方法二、担保企业资信评估资本金小、规模小、管理水平较低、抗风险能力较差——高风险群体优势机制灵活、决策效率较高、具有较好的发展潜力、较强的创新能力、部分企业拥有较好的产业优势劣势担保机构所面临的主要客户——中小企业中小企业二、担保企业资信评估缺乏历史信用记录会计信息不完备风险因素具有非数字性特征企业信息与个人信息交叉风险因素多彼此关联因果关系难界定企业和项目之间差异大缺乏一致性样本量少、风险较高、缺乏历史信用信息、样本差异较大——中小企业现有的贷款信用风险模型难以适用于中小企业信用风险的度量二、担保企业资信评估目前大部分的担保机构在担保项目信用风险的评价和度量方面过于依赖从业人员的经验和执业判断，尤其是在风险评价方面，缺乏一套普遍认可的、系统的、科学的、定性与定量相结合的风险评估模型，以减少项目评审和决策的主观性以及道德风险。但是模型化方法却是担保机构专业化风险管理能力建设的必然要求，担保机构信用风险评估模型化方法的有效性建立在定性与定量分析相结合基础上，取决于评价指标体系建立的是否合理。担保机构信用风险评价和度量的现状二、担保企业资信评估担保机构资信评估模型设置的原则资料分析与实习考察相结合对过去的分析与对未来的预测相结合静态分析与动态分析相结合定性分析与定量分析相结合财务指标与非财务指标相结合定性分析与定量分析相结合财务指标与非财务指标相结合静态分析与动态分析相结合对过去的分析与对未来的预测相结合资料分析与实习考察相结合二、担保企业资信评估担保机构资信评估的主要内容偿债意愿信用风险来源于两个方面资信评估就是评价两方面二、担保企业资信评估如何建立一个科学的信用风险评价模型充分认识所有可能影响企业综合信用水平的所有风险因素根据风险因素设置指标体系根据经验值为所有指标赋予标准值根据风险发生的可能性和对信用风险影响的大小为指标设置权数二、担保企业资信评估(风险宇宙——以单个企业信用风险为例)政策风险产业政策股权结构环保政策激励约束组织形式安全生产经营风险产品市场原材料来源资本金抽逃资产负债流动性及现金流管理风险信贷政策管理人员产品质量安全生产环保生产成本突发事件信用风险银行信用内部信用社会信用诉讼风险合法合规对外担保反担保变现反担保监管道德风险客户道德风险金融机构道德风险内部道德风险税收财务成本技术风险发展与投资价格变动盈利能力投融资需求及用途相关资质关联交易组织结构风险组织执行财务风险反担保风险反担保处置反担保价值反担保损失二、担保企业资信评估资信评估体系框架示例70%30%总评分定量指标定性指标领导者素质市场竞争力资产结构及质量营运能力指标成长能力指标盈利能力指标偿债能力指标经营管理模式发展前景经营环境其他指标二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定量指标偿债能力指标1、短期偿债能力指标2、长期偿债能力指标经营性净现金流对流动负债的比率现金比率流动比率速动比率负债与有形净资产比率利息保障倍数资产负债率流动比率速动比率现金比率流动比率速动比率经营性净现金流对流动负债的比率现金比率流动比率速动比率利息保障倍数经营性净现金流对流动负债的比率现金比率流动比率速动比率二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定量指标资产结构及质量指标短期刚性负债额度与现金流的匹配度固定及长期资产比率流动资产比率二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定量指标营运能力指标固定资产周转率总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定量指标成长能力指标近三年净利润增长率近三年总资产增长率近三年净资产增长率近三年销售收入增长率近三年市场占有率增长率二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定量指标盈利能力指标销售利润率净资产利润率毛利率总资产报酬率二、担保企业资信评估对于定量指标，如财务风险类指标的选择，既要系统全面又要简明科学，既要能够充分反映企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力及资产质量等方面风险，又要科学的选取具有代表性的指标，避免指标体系过于庞大、层次过多、指标过细。定量指标体系设置的原则二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定性指标领导者经营风格及风险偏好领导者社会资源领导者行业经验领导者素质领导者学历领导者素质指标二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定性指标主要供应商、主要客户及主要竞争者状况产品市场占有率产品生命周期及技术水平产品市场情况成品适销库存率市场竞争力指标二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定性指标对特殊行业规定的特殊要求组织结构关键管理人员素质及稳定情况投融资结构商业模式经营管理模式相关指标二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定性指标主要客户及主要竞争者状况政策环境（税收、政府支持力度等）行业地位行业发展前景行业门槛经营环境指标二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定性指标社会责任履行情况合同履行率经营者道德品质贷款按期偿还率信用状况指标二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定性指标技术水平创新能力发展前景指标二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估资信评估指标体系——定性指标关联关系风险指标历史风险指标其他风险指标二、担保企业资信评估对于定性指标，我们首先采用模糊综合评价法将定性指标转化为定量指标；对于定性指标，如领导者素质之类的指标，尽量进行三级分解或者相对详尽的描述其考核内容和计分标准，以便于操作和判断；另外对于对担保项目风险评价起决定性作用的风险因素，我们将其设置成为否定性指标，即对于否定性指标的评审风险值高于设定标准的项目实行一票否决，如凡是5年内有不良贷款记录或者欠息记录的实行一票否决；国家政策限制的项目实行一票否决；产品生命周期处于投入期的项目基本也可以一票否决。定性指标体系设置的原则二、担保企业资信评估某担保机构设计的分行业资信评估模型介绍担保申请企业A资信评估实例分析担保申请企业B资信评估实例分析资信评估模型示例二、担保企业资信评估担保项目风险度资信评价指标体系主要评估的是企业的信用风险，即企业在未来一定时期内履约的能力和履约的意愿。但是对企业的资信评估只是属于整个担保项目风险评估的一部分，前面提到过由于担保项目的金额、期限各异，反担保措施的落实程度千差万别，即使是同样资信水平的企业面临不同条件的担保项目时，其项目风险也不一样。所谓担保项目风险度评价是指根据被担保企业的资信得分，结合反担保保证方式和贷款年限等因素，计算出被担保企业的基本风险度值，对企业的基本风险度进行高、中、低评价。目录一、担保项目评估概述二、担保企业资信评估三、反担保措施评估概述四、具体反担保资产价值评估三、反担保资产评估概述指为债务人担保的第三人，为了保证其追偿权的实现，要求债务人提供的担保。约束制衡人的信用意愿担保公司分散风险的重要手段制衡力变现能力可操作性资产价值反担保定义反担保作用反担保选择反担保选择三、反担保资产评估概述质押保证抵押主要反担保方式具体包括保证金、第三方信用保证、不动产抵押、动产抵押、动产质押、权利质押（包括应收账款、汇票、本票、支票、债券、存单、仓单、提单、股权、股票、商标专用权、专利权、非专利技术、出口退税单等）、财务监控、个人连带责任、附条件的合同权利转让（收益权、经营权、承租权、期权）、项目收购和回购等。三、反担保资产评估概述反担保措施开发的原则：应以企业的核心资产为重点；根