项目决策与可行性研究-教案

项目决策与可行性研究在这一阶段中，人们提出一个项目的提案，并对项目提案进行必要的机遇与需求分析和识别，然后提出具体的项目建议书。在项目建议书或项目提案获得通过以后，需要进一步开展不同详细程度的项目可行性分析，最终做出项目方案的抉择和项目的决策。（附图1）项目的定义与决策阶段结束项目定义与决策阶段开始发现问题并提出建议分析条件和解决问题的机遇分析需求并提出项目提案编制并提出项目建议书明确项目目标、任务、范围、产出物的要求图1项目定义与决策阶段工作流程图开展项目的可行性分析（项目的重要性、可行性、合理性、风险性等）审批项目可行性报告，做出项目决策（实施还是放弃）项目决策程序图提出项目提出项目建议书否决项目编制可行性研究报告否决项目项目设计、计划和准备向金融机构申请贷款组织施工主管部门审查决策部门决策金融机构提出评估意见NY项目的机会研究投资项目机会研究，也称投资机会鉴别，是指为寻求有价值的投资机会而对项目的有关背景、资源条件、市场状况等所进行的初步调查研究和分析预测，它包括一般机会研究和特定项目机会研究，是进行初步可行性研究之前的准备性调查研究。机会研究的方法主要是依靠经验进行粗略的估计，不进行详细的分析计算。一般机会研究一般机会研究又分为地区机会研究（寻找某一特定地区内的投资机会）、部门机会研究（寻找某一特定产业部门的投资机会）和资源开发机会研究（即以资源开发和加工为目的的投资机会研究）等三类。特定项目机会研究特定项目机会研究是在一般机会研究已经确定了项目发展方向或领域后，作进一步的调查研究。特定项目机会研究更深入、更具体。特定机会研究后,经方案筛选，将项目发展方向或领域转变为概括的项目提案或项目建议书。其目的是促使投资者作出反应。主要内容为：市场研究项目的外部环境分析项目承办者优劣势分析项目建议书项目建议书又称立项申请，是项目建设筹建单位或项目法人，根据国民经济的发展、国家和地方中长期规划、产业政策、生产力布局、国内外市场、所在地的内外部条件，提出的某一具体项目的建议文件，是对拟建项目提出的框架性的总体设想。对于大中型项目，有的工艺技术复杂，涉及面广，协调量大的项目，还要编制可行性研究报告，作为项目建议书的主要附件之一。项目建议书是项目发展周期的初始阶段，是国家选择项目的依据，也是可行性研究的依据，涉及利用外资的项目，在项目建议书批准后，方可开展对外工作。项目建议书的主要内容(1)项目提出的必要性和依据;(2)产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想;(3)资源情况、建设条件、协作关系和设备技术引进国别、厂商的初步分析;(4)投资估算、资金筹措及还贷方案设想;(5)项目的进度安排;(6)经济效果和社会效益的初步估计（包括初步的财务评价和国民经济评价）;(7)环境影响的初步评价（包括治理“三废”措施、生态环境影响的分析）;(8)结论;(9)附件。(项目建议书编制提纲和说明)项目建议书的主要内容1.总论重点说明项目概况,项目建议书的编制内容和原则,项目建议书的主要结论.2.项目的意义及必要性重点阐述项目应用领域及符合国家及北京市相关产业发展规划的基本情况.项目建议书的主要内容3.项目承担单位概况单位简介：包括主营业务,资本构成,所属行业及行业地位,上年销售额,上年销售量,利润,总资产,资产负债率,银行信用等级等;单位所有制性质：国有及国有控股企业请简介主管单位,非国有有限公司请简介绝对或相对控股股东情况;项目建议书的主要内容4.建设内容,规模,地点和期限项目建设内容部分重点阐述：需要新建或改造的内容和面积;项目建设地点部分请阐述：项目投资发生的地点,如果不止1处场址(门店)发生投资,请分别说明;建设期限请注意：原则上建设期在3年以内,1般不超过5年,如确需5年以上建设期,请详细说明原因.说明项目的时间进度安排项目建议书的主要内容5.市场分析项目的市场需求情况(定量分析);发展趋势及本企业所处的地位.6、资源情况、建设条件、协作关系和设备技术引进国别、厂商的初步分析;项目建议书的主要内容7.投资估算与资金筹措总投资主要包括新增固定资产投资,建设期利息,转移原有部分固定资产投资,无形资产投资,新增铺底流动资金等5个部分,铺底流动资金可按新增全部流动资金的30%估算;资金筹措方案包括企业自有资金投入(包括部分现有资产的投入),银行贷款(还贷的初步方案),申请国家资本金投入及其它来源.其中企业自有资金不得低于总投资的30%.项目建议书的主要内容8.经济效益初步分析需说明项目经济效益分析材料：一般按照10年为计算期,项目建成后每年市场占有率情况预测及依据,预计每年销售额,销售量,销售收入,利率及财务费用,税率?经济效益的主要财务指标：年新增销售收入,年税后利润,年上缴税收,盈亏平衡点,投资收益率,贷款偿还期,投资回收期等.总投资超过1亿元的项目需进行动态分析并提供相应附表.项目建议书的主要内容9、社会效益和国民经济效益分析10、结论附件。项目建议书封面格式************************项目建议书项目名称：×××××申报单位：×××××地址：×××××邮政编码：×××××联系人：×××××电话：×××××传真：×××××申报日期：××××年××月××日项目建议书的编报程序☆项目建议书由政府部门、全国性专业公司以及现有企事业单位或新组成的项目法人提出。其中，跨地区、跨行业的建设项目以及对国计民生有重大影响的项目、国内合资建设项目，应由有关部门和地区联合提出;☆中外合资、合作经营项目，在中外投资者达成意向性协议书后，再根据国内有关投资政策、产业政策编制项目建议书;☆大中型和限额以上拟建项目上报项目建议书时，应附初步可行性研究报告。初步可行性研究报告由有资格的设计单位或工程咨询公司编制。项目建议书的编报要求☆根据现行规定，建设项目是指一个总体设计或初步设计范围内，由一个或几个单位工程组成，经济上统一核算，行政上实行统一管理的建设单位。因此，凡在一个总体设计或初步设计范围内经济上统一核算的主体工程、配套工程及附属设施，应编制统一的项目建议书;☆在一个总体设计范围内，经济上独立核算的各工程项目，应分别编制项目建议书；在一个总体设计范围内的分期建设工程项目，也应分别编制项目建议书。项目建议书的审批权限目前，项目建议书要按现行的管理体制、隶属关系，分级审批。原则上，按隶属关系，经主管部门提出意见，再由主管部门上报，或与综合部门联合上报，或分别上报。大中型基本建设项目、限额以上更新改造项目，委托有资格的工程咨询、设计单位初评后，经省、自治区、直辖市、计划单列市计委及行业归口主管部门初审后，报国家计委审批。☆其中特大型项目(总投资4亿元以上的交通、能源、原材料项目，2亿元以上的其他项目)，由国家计委审核后报国务院审批。☆总投资在限额以上的外商投资项目，项目建议书分别由省计委、行业主管部门初审后，报国家计委会同外经贸部等有关部门审批;☆超过1亿美元的重大项目，上报国务院审批。小型基本建设项目，限额以下更新改造项目由地方或国务院有关部门审批。☆小型项目中总投资1000万元以上的内资项目、总投资500万美元以上的生产性外资项目、300万美元以上的非生产性利用外资项目，项目建议书由地方或国务院有关部门审批。☆总投资1000万元以下的内资项目、总投资500万美元以下的非生产性利用外资项目，本着简化程序的原则，若项目建设内容比较简单，也可直接编报可行性研究报告。可行研究报告的内容项目背景●可行性研究的结论●主要经济指标●存在的问题及建议第一部分总论●可行性研究报告的内容★项目提出的背景★项目发展概况第二部分项目背景和发展概况可行性研究的内容●市场调查●市场预测●市场促销方案●产品方案及建设规模第三部分市场分析可行性研究报告的内容●资源和原材料●建设地区的选择●厂址选择第四部分建设条件与场址选择可行性研究报告的内容第五部分工厂技术方案●项目组成●生产技术方案●总平面布置和运输●土建工程●其它工程可行性研究报告的内容●建设地区的环境现状●项目主要污染物●项目拟采用的环境保护标准●环境保护技术方案与投资估算●环境影响评价●劳动保护与安全卫生第六部分环境保护与劳动安全可行性研究报告的内容●企业组织●劳动定员●人员培训第七部分企业组织与劳动定员可行性研究报告的内容●项目实施的各阶段●项目实施进度表●项目实施费用第八部分项目实施进度安排可行性研究报告的内容●项目总投资估算●资金筹措●投资使用计划第九部分投资估算与资金筹措可行性研究报告的内容●生产成本和销售收入的估算●财务评价●国民经济评价●不确定性分析●社会效益和社会影响分析第十部分财务效益、经济和社会效益评价资金的时间价值单利法：Fn=P•(1+i•n)复利法：Fn=P•(1+i)n资金等值：它是指在时间因素的作用下。在不同的时点绝对值不等的资金可能具有相同的价值。PF现金流量与现金流量图PAAAAF012345[公式1]一次支付终值公式F=P·(1+i)n其中：i年利率或期望收益率n计息期数，单位是年P现值，一笔资金的现额F终值，一笔资金的将来值上式亦可表示为：F＝P·(F/P,i,n)[公式2]一次支付现值公式P=F·(1+i)-n亦可表示为：P＝F·(P/F,i,n)[公式3]年金终值公式F＝A·[(1+i)n-1/i]亦可表示为：F＝A·（F/A,i,n）[公式4]终值年金公式iA＝F·─────(1+i)n-1亦可表示为：A＝F·（A/F,i,n）[公式5]年金现值公式P＝A·[(1+i)n-1/i(1+i)n]亦可表示为：P＝A·（P/A,i,n）[公式6]现值年金公式A＝P·[i(1+i)n/(1+i)n-1]亦可表示为：F＝A·（F/A,i,n）012nFPAAAA1.净现值法∑（Ci－Co)t/(1+i)n≥02.内部收益率法IRR≥ic(IRR＝(I1＋I2)/(NPV1＋ⅠNPV2Ⅰ)3.投资回收期法项目财务评价的主要方法净现值法有一工程项目，各年现金流量如下表所示，基准收益率为10％，用净现值法判断该项目是否可行。年份项目01234－10每年投资支出300100100除投资外的其他支出180450收入320600净现值流量－300－100－100140150NPV＝－300－100×（P／A，10％，2）＋140×（P／F，10％，3）＋150×（P／A，10％，7）×（P／F，10％，3）＝180.27由于NPV＞0，所以该项目是可行的。投资回收期法某项目现金流量如表所示，基准投资回收期为4年，试用投资回收期法评价该项目方案是否可行。现金流量表(单位：万元)年份0123456投资1000收入500300150100100100解：一1000+500+300+150=一50(一50+100)／100=0．5Tp=3．5年Tp4年，方案可行。动态投资回收期法?可行性研究报告的内容●结论和建议●附件●附图第十一部分可行性研究结论与建议项目决策•决策基本理论•项目选择•项目运作环境中的决策我不知道，我不知道哪个更圆，哪个更亮项目决策的概念项目决策是指确定投资方向、解决项目问题的过程。就这么办！科学决策的条件•投资目标必须合理•决策结果必须满足投资目标要求•决策过程必须符合效率和经济性的要求科学决策的准则•决策目标必须明确•决策必须有可靠的依据•决策必须有可靠的保证•投资决策必须符合经济原则•决策要有应变能力决策类型•按决策性质分为：战略、管理、业务决策•按决策层次分为：高层、中层、基层决策•按决策活动形式分：程序化和非程序化决策•按决策方法分为：确定型、非确定型、风险型、对抗型决策决策过程•发现问题——问题指关键、矛盾或疑难、瓶颈或障碍•确定目标——目标必须明确、能够上下落实、明确约束条件、解决好多目标问题•拟定可行方案——原则：整体详尽性、相互排斥性•方案选优——数学分析法、经验判断法、试验法•落实和执行方案发现问题明确目标拟订方案方案选优落实和执行方案修订目标补充方案决策反馈修订或另订目标修订或另订方案决策过程示