051-”十三五“中国氟化工行业的内忧外患将延续

“十三五”中国氟化工行业的内忧外患将延续氟化工行业是化工产业的重要分支，是发展高端制造业、环保、新能源、新材料等其他战略新兴产业的重要辅助材料。我国氟化工行业“十三五”规划确立了行业目标：“十三五”是我国氟化工行业转型升级的冲刺阶段，全行业将增强自主创新能力，提升行业整体技术水平，发展高端产品，延伸产业链条，力争到2020年成为产业结构更加合理、发展后劲和风险应对能力大幅增强的氟化工强国。但我国氟化工行业整体格局延续疲软走势，供大于求现象依然严重。同时，外部需求整体也在缩减，可见，内外市场低迷的背景下，中国氟化工行业仍难言乐观。一、内忧我国氟化工市场的内忧主要表现为产能过剩、缺乏创新、法律法规抑制三个方面：1、产能过剩中国经济进入转型升级发展阶段，氟化工行业自2012年以来整体持续低迷运行。尽管产能过剩状况未达到钢铁、水泥等过剩的情况，但仍处在过剩的行列，产能利用率偏低，特别是制冷剂产品HCFCs和HFCs系列。（1）HCFCs类产品图表1：2005-2015年HCFCs类产品产能、产量、开工率从上图可以看出，2008年和2012年是HCFCs类产品的转折关键。2008年的产能利用率下降源于当年经济危机的影响，随着经济的回暖，产能利用率出现上行趋势，但是行业整体的产能也出现增长，2011年以后，前期停工企业恢复生产和新的产能投产，市场需求却在减少，因此行业的产能利用率下降，供给过剩现象也愈加明显，价格下滑也就表现明显，以R22为例：图表2：2014-2016年R22价格走势由上图可知，2014年以来，R22价格下滑明显，主要是作为制冷剂用途的需求因法律法规下降，而下游产品也因需求的下降导致价格下行，最终造成其对原料用途的R22需求减少，如：聚合物PTFE分散树脂。图表3：2012-2015年PTFE产量和产能利用率尽管PTFE的产量出现增长，但是2014年后，其产能利用率出现下降，因下游需求减少，但主要原因是国内产能的快速增加。而产能和产量的增加造成价格下跌，如图：图表4：2013-2016年PTFE分散树脂价格（2）HFCs类产品。图表5：2005-2015年HFCs类产品产能、产量、开工率从上图可以看出，2008年和2012年也是HFCs类产品的转折关键，而其产能利用率的下降则主要是由于新增产能的释放过快，而需求的增长却表现缓慢，个别产品的价格下滑的也十分明显，以R32为例：图表6：2014-2016年R32价格走势经由上图可以看出，R32价格下滑十分明显，主要原因就是产能的迅速投产，导致市场价格竞争激烈，以至于价格不断报出新低。2、缺乏创新我国的氟化工行业虽然取得了一定的发展，但是行业创新差。1）DWP值制冷剂的研发和生产在低DWP值制冷剂的研发方面，远落后于国外跨国公司，核心专利均为国外公司掌握，已对我国下一代制冷剂的开发和应用带来严重的制约。尽管国际产能向中国转移，国内企业与跨国公司的合作机会和项目增多。但是跨国公司利用技术和市场优势，对合作方设置不合理条件，并垄断市场，中国企业仅仅是处于代工的地位。中国企业合作企业合作项目合作模式中化蓝天霍尼韦尔HFC-245fa市场条款巨化霍尼韦尔HFO-1234yf独家采购三爱富杜邦HFO-1234yf独家采购表格1：中外HFO生产合作企业2）氟精细产品的研发和生产在氟化工精细产品的研发方面，我国企业的研发多集中于中间体产品的研发和生产，这类产品的价值较终端产品偏低，特别是含氟医药、含氟农药的研发和生产。我国的氟化工精细品生产企业多集中于前端原料的生产，市场价格就会受制于采购企业。而且一旦产品的利润可观，同样会吸引热钱的投入，最终造成产品产能的过剩。如：六氟磷酸锂。厂家（吨/年）目前产能扩建产能合计多氟多300030006000森田化工300030006000九九久200030005000必康股份200030005000天津金牛100020003000新泰材料100020003000天赐材料100020003000合计130001800031000表格2：我国六氟磷酸锂生产企业产能由上表可知，我国的六氟磷酸锂厂家扩张积极，六氟磷酸锂供应出现供大于需的可能加大，六氟磷酸锂的价格可能出现回落，企业生产积极性会下降，届时，产能利用率就会下降。3、法律法规随着我国政府对于环保的重视，关于化工行业能耗和污染的法律法规越来越严格，同时氟化工行业十三五规划的提出，一般来看，规划会给相关行业带来利好，但是规划对于发展方向的提出也有可能带来行业过度集中于某一类产品的研发，而这类产品在初期利润丰厚，这就会吸引更多的企业加入，还会造成该类产品产能的过剩，造成产能的浪费。另外，我国政府做出的对外承诺，需要削减一些氟化工产品使用量和生产力（如R12、R141B等），这会影响生产企业的排产和使用企业的生产，政府为此要对这些企业进行经济补偿，从而造成政府支出增加，这一举措加大了政府财政压力，因此，政府选择下调补贴额度，相关减停产企业的运行就会受到一定程度的影响。再者，尽管我国已经成为HCFCs、HFCs生产、消费和出口的最大国家，但在国际上有关HCFCs、HFCs淘汰政策讨论研究和制定的环节，极少出现中国相关企业的声音，表达我国氟化工行业的关切和利益诉求，基本是处于被动应对的局面。二、外患我国氟化工市场的外患表现在需求缩减、专利壁垒、贸易保护三方面：1、需求缩减1）含氟制冷剂近年来，世界经济增速放缓，部分国家经济持续低迷，同时受《关于消耗臭氧层的蒙特利尔议定书》的影响，191个发达国家和发展中国家签订了该协议，并且逐步淘汰了消耗臭氧化学物质，HCFCs和HFCs的需求开始下降。2015年，在《蒙特利尔议定书》下召开了一系列的会议讨论HFCs管理修正提案，最终在2015年11月迪拜召开的第27次缔约方会议上达成“迪拜路径”，即在2016年将召开一系列的OEWG会议和特别缔约方会议以促进实现在议定书下达成关于HFCs管理的修正案。北美欧盟印度小岛国削减基线100%HFC+75%HCFC100%HFC+45%HCFC100%HFC+25%HCFC100%HFC（2011-2013）+10%HCFC的基线2011-2013年平均2009-2012年2013-2015年基线包括HFC-23包括HFC-23不包括HFC-23不包括HFC-23计算GWP值CO2当量GWP值实物量削减进程2019年–90%2019年–85%2016年-100%2017年–85%2024年–65%2023年–60%2018年–90%2021年–65%2030年–30%2028年–30%2023年–65%2025年–45%2036年–15%2030年–15%2029年–30%2029年–25%——2035年–15%2033年–10%剩余15%15%15%10%表格3：HFCs管理削减计划通过上表可知，北美、欧盟、印度和小岛国都在2016年至2019年都在一定程度上削减了HCFCs和HFCs的用量。而我国作为这类产品的最大供给国，这一政策的执行必然会影响到我国的生产企业的开工率。而且欧盟还出台专门的法规，削减含氟气体的用量，这又进一步加大了我国企业的生产压力。欧盟F-gas法规时间淘汰进程2016年93%2018年63%2021年45%2024年31%2027年24%2030年21%表格4：欧盟F-gas削减计划同时，美国也正全力推进将HFCs纳入《蒙特利尔议定书》进行管控，并致力于本届奥巴马政府任期结束前推动达成关于削减HFCs的《蒙特利尔议定书》修正案，以形成政治成果。虽然全球各国对HFCs削减的具体行动计划和最终目标仍存在一些实质性分歧，但国际社会就HFCs削减已形成基本共识，修正案谈判正稳步向前推进，在不远的将来HFCs逐步削减将不可避免。未来，含氟制冷剂的市场需求只会越来越小。2）含氟精细产品短期来看，含氟精细化工产品的国外市场需求相对稳定，而且有小幅增长的趋势，但是一旦国内生产企业发生项目一哄而上的现象（如六氟磷酸锂市场），市场也将面临危机，短期来看，含氟医药市场的需求或仍是市场需求的重点领域。2、专利壁垒科慕、霍尼韦尔、大金、拜耳等公司在HCFCs、HFCs、含氟医药等产品生产和使用方面的专利申请遥遥领先于国内企业，国内企业不仅在国内受到限制，在国外部分国家和地区同样受到约束，这也是我国氟化的外患所在。例如：跨国企业在制冷剂方面的战略规划快于国内，尤其是在HFOs的制备与应用上早已经布局全球专利，专利申请占总量的70%以上，控制了替代品生产行业及其下游应用，构建了严密专利壁垒，因此，我国的制冷剂市场发展几乎整体受制于这些跨国公司。3、贸易保护由于世界经济整体延续低迷，氟化工市场的需求在缩减，我国的氟化工产品出口已经冲击到一些发达国家的市场，特别是在欧美市场方面，部分地区的企业要求当地政府发出反倾销反补贴调查，一旦双反调查成立，我国企业的税负增加就会冲抵到价格优势。进而影响到国内企业的生产运行。三、市场展望虽然十三五氟化工行业规划给我国的氟化工行业带来方向的指引，但是实际执行过程会有一定的难度，行业的内忧外患仍会延续，特别是在经济整体低迷、行业缺乏创新、产业结构失衡等的背景下，行业的整体景气度将维持低谷，细分市场会呈现差异化运行的态势。