投融资培训

金融知识培训湖南泰富国际贸易有限公司买方信贷卖方信贷再融资投资险融资租赁目录EPC+FBTBOTBOMTPPP业务模式分析•EPC（EngineeringProcurementConstruction）是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对所承包工程的质量、安全、费用和进度负责。•在EPC模式中，Engineering不仅包括具体的设计工作，而且可能包括整个建设工程内容的总体策划以及整个建设工程实施组织管理的策划和具体工作；Procurement也不是一般意义上的建筑设备材料采购，而更多的是指专业设备、材料的采购；Construction应译为“建设”其内容包括施工、安装、试车、技术培训等。EPCEPC•BT(building—transfer)模式：即建设—移交，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项目投资、建设、管理。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金或者以土地抵资，投资人确保在质保期内的工程质量。BT模式是BOT模式的一种变换形式，目前采用BT模式筹集建设资金成了项目融资的一种新模式。BT各项目经理部政府项目公司各分包商金融机构项目中标人各工区项目监理单位勘察设计部门监理管理单位征地拆迁部门招标及咨询监督管理还贷付息授权并成立贷款协议BT协议监督施工承包合同投融资建设管理BT融资模式•BOT（build-operate-transfer）即建设-经营-转让。是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。•中国一般称之为“特许权”，是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业（包括外国企业）来承担该项目的投资、融资、建设和维护，在协议规定的特许期限内，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润。政府对这一基础设施有监督权，调控权，特许期满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。BOT招标、投标、评标设计、融资、建设运营移交主体：政府部门•经专家组评审认定，确定中标人，并授予特许经营权。主体：中标人•组建项目公司，负责项目的设计、融资、采购、安装调试以及一系列建设活动主体：中标人•建成后按协议向政府提供服务。主体：中标人•在特许经营协议期满后，中标人无偿将项目经营权和所有权移交给政府。BOT项目流程图BOT贷款方保险公司项目公司政府机构项目发起人承购方运营公司承建方特许支持特许协议运营合同项目收益股东协议贷款协议还贷付息购买项目产品费用项目贷款股本金股息BOT融资模式•PPP（Public-Private-Partnership），即公私合作模式，是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。•按照这个概念，PPP是指政府公共部门与私营部门合作过程中，让非公共部门所掌握的资源参与提供公共产品和服务，从而实现合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。•与BOT相比，狭义PPP的主要特点是，政府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目前期科研、立项等阶段参与更深。政府和企业都是全程参与，双方合作的时间更长，信息也更对称。PPP抵押•债务人或第三人不转移对其特定财产的占有•动产与不动产•担保范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现抵押权的费用质押•债务人或第三人将其特定财产移交给债权人占有•动产与财产权利•押担保范围除此之外，还包括质物保管费用，为保管质物，质权人要支付必要的费用三类PPPPPP融资模式保险公司项目公司政府机构项目发起人项目使用人运营公司承建方运营合同项目收益股东协议项目贷款还贷付息支付费用股本金股息银行及金融机构建成项目特殊协议EPCBTBOTPPP是否融资是否有特许经营权项目介入程度≤-项目操作难度-风险水平最低较低最高较高EPC、BT、BOT、PPP比较抵押贷款•存货抵押：又称商品抵押，指用工商业掌握的各种货物，包括商品、原材料，在制品和制成品抵押•客账抵押：应收账款作为担保取得短期贷款•证券抵押：股票、汇票、期票、存单、债券等作为抵押，取得短期贷款•设备抵押：以机械设备、车辆（抵押率一般不超过50%）、船舶等作为担保向银行取得定期贷款•不动产抵押：提供如土地、房屋等不动产抵押（抵押率一般不超过70%）信用贷款•公司担保：第三方公司或母公司担保•银行担保：银行信誉担保•个人无限连带责任担保：第三方个人信誉担保中信保融资模式中长期出口信用保险什么是中长期出口信用保险？中长期出口信用保险是指中国出口信用保险公司为鼓励中国资本性货物出口和对外工程承包，向金融机构或出口企业提供的，承担因政治风险和商业风险导致的贷款协议或商务合同下应收款项损失的、信用期在一年以上的保险产品。•中长期出口信用保险的种类：•出口买方信贷保险•出口卖方信贷保险•出口延付合同再融资保险•中长期出口信用保险承保的主要风险有哪些？政治风险•汇兑限制•延期付款令•战争、革命、暴乱、恐怖主义及保险人认定的其他事件商业风险•债务人破产、倒闭、解散和清算•债务人拖欠应付的本金和利息中长期出口信用保险在买方信贷融资方式下，中国信保向金融机构提供的、用于保障金融机构资金安全的保险产品国外业主承包方融资银行（被保险人）贷款协议商务合同还本付息根据业主通知，直接支付合同款项中国信保出口买方信贷保单保障贷款损失国外担保人出口买方信贷交通部泰富工行贷款协议商务合同还本付息根据业主通知，直接支付合同款项中国信保出口买方信贷保单保障贷款损失财政部案例：塞拉利昂项目关注点承包方：中资企业业主方：外资企业、中方在外分子公司、中外合资企业偿债能力+项目收益+项目资产抵押担保方：担保能力国家主权担保州级政府担保/公司担保股权、额外资产抵押流动性可处置性公允价值可估性买方信贷申请流程国外业主承包方（被保险人）商务合同出口商品/施工支付合同款中国信保出口卖方信贷保单保障合同应收账款损失在出口方提供融资的方式下，中国信保向出口方提供的、用于保障出口方收汇安全的保险产品出口卖方信贷在金融机构无追索权地买断出口商务合同项下的中长期应收款后，中国信保向金融机构提供的、用于保障金融机构资金安全的保险产品业主承包方出口延付合同出口商品/施工支付应付款项融资银行（被保险人）债权买断协议买断应收账款转让收款权益中国信保出口延付合同再融资保险三个中长期出口信贷保险产品的比较被保险人保险标的赔偿比例保费计算基础商务合同付款形式风险承担人出口买方信贷保险贷款银行贷款协议95%贷款本息之和即期付款业主出口卖方信贷保险出口商商务合同90%延付金额与延付利息延期付款承包商延付合同再融资保险再融资银行应收款凭证95%买断应收款本金和利息延期付款银行海外投资保险承担投资者对项目企业的股权投入因政治风险造成的损失。投资形式包括货币、有形资产或无形资产，如机器设备、技术服务等。海外投资（股权）保单项目企业（注册地：东道国）中国信保股权投资自有资金银行融资投资者（注册地：中国/第三国）海外投资（股/债权）保险各方关系海外投资险在海外租赁方式下，中国信保向出租人提供的用于保障其应收租金安全的保险产品。出租人（被保险人）销售合同租金买断协议融资银行租赁物供应商中国信保承租人租赁合同转让租金支付租金支付货款海外租赁保险案例：印度BOT过驳平台-租赁险泰富销售合同租金买断协议保单融资银行（被保险人）香港万鑫中国信保泰富印度租赁合同转让租金钢厂担保方案例：印度BOT过驳平台-投资险保单泰富印度中国信保股权投资自有资金银行融资泰富钢厂担保方销售合同香港万鑫承保中国境内注册的出口企业在出口合同项下以任何支付方式进行交易、由于债务人未履行或无法履行出口合同项下的付款义务，而使出口企业受到的直接损失（包括应收账款的损失或实际投入成本的损失）。重点支持行业：船舶、电信、工程承包和成套设备出运前出运后被保险人（国内承包商）商务合同项下义务未全部履行商务合同项下义务全部履行完毕债务人（业主）未对商务合同项下付款义务进行确认签发确认付款义务的证书或者以其他形式表明接受出口方对合同的履行中国信保承担成本投入的损失；处理残值，抵偿损失承担应收账款的损失；权利代位，弥补损失适用产品买方违约特定合同特定合同保险抵质押与融资银行原则：风险最小化，一旦违约发生，确保处置收益能覆盖本金！抵押和质押的区别有形资产股权未来收益信誉担保抵押贷款和信用贷款资本金比例未来收益稳定性未来现金流稳定性不可控因素(政治、商务风险)担保方/债务人金融实力有效的资产抵押/担保金融成本融资年限融资VS抵押/担保融资租赁专题出租人承租人经营性租赁始终享有设备所有权享有设备使用权不以获得资产为目的租金为使用费用融资性租赁享有设备所有权，但租赁期限满后移交所有权享有设备使用权以获得资产为目的相当于贷款给承租人，本金为设备金额租金为使用费用+融资利息租赁的模式出租人承租人提供设备付租金+利息•评估承租人信用风险•评估出租年限•100%出资获得设备•根据风险情况而定，可能需要提供抵质押/担保简单融资租赁关系出租人承租人提供设备•先卖设备给出租人获得资金•付租金+利息•一般为金融租赁公司，为承租人盘活资金•变相等于抵押设备贷款•例如：重工出售设备获得资金，国际工程向租赁公司租凭设备使用回租融资租赁关系出租人承租人提供设备•提供20%-40%资本金•向银团提供抵质押/担保•债务第一责任人银团60%-80%贷款付租金+利息扣除债务部分返还优点：适用于昂贵的设备；可以减少出租人租赁成本；减少出租人风险（只承担资本金风险）；租金相对较低杠杆融资租赁关系融资租赁基本流程2019/9/17THANKYOU