期货入门培训资料概述

期货入门（以下是期货的重点内容的概括，具体技术分析和资金管理在实际操作介绍）弘业期货王升根15251850939025-86985213一、期货基本期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。在期货市场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前（T+0制度，随时都可以平仓），又以对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的（双向交易制度）。一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分（绝大部投资者只是赚取价格波动的价差，只有少量厂商需要交割实物）。期货交易的对象并不是商品（标的物）的实体，而是商品（标的物）的标准化合约。期货交易采用保证金交易，一般是货物价值的10%左右。期货交易的基本特征（一）合约标准化期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。【以螺纹钢为例：现在有螺纹1103、螺纹1104、螺纹1105、螺纹1106、螺纹1107、螺纹1108、螺纹1109、螺纹1110、螺纹1111、螺纹1112、螺纹1201、螺纹1202，11代表2011年，03代表3月份到期交割的合约，其中2011年10月份到期的螺纹1110因其现在成交量和持仓量最大称为主力合约，一般投资者都交易每个品种的主力合约】（二）双向交易和对冲机制双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端（称为买入开仓，买多），也可以卖出期货合约作为交易的开端（称为卖出开仓，卖空）。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制，在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与开仓时的交易方向相反的交易来完成交易。具体说就是买入开仓之后可以通过卖出相同合约的方式平仓，卖出开仓后可以通过买入相同合约的方式平仓。期货交易的双向交易和对冲机制的特点，吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会，期货价格上升时，可以低买高卖来获利，价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦，投机者的参与大大增加了期货市场的流动性【例：一投资者在星期五早上卖出开仓1手螺纹钢1105，价格是4896，到下午买入平仓1手螺纹钢1105，价格是4868，这样投资者一吨螺纹钢因高卖低买赚了28元，1手是10吨，就是赚了280元】。（三）杠杆机制期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时者需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的10%左右，就能完成数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为杠杆机制。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点【例：一投资者交易1手（10吨）螺纹钢需要的保证金是：假如一吨螺纹钢的价值是4868，那么一手1手10吨就是48680元，但交易时只要付10%左右的保证金也就是4868左右，交易完成平仓后保证金又回到账户里，盈利亏损只是价格差】。（四）每日无负债结算制度期货交易实行每日无负债结算制度，也就是在每个交易日结束后，交易所都对交易者当天的盈亏状况进行结算，在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转，如果交易者亏损严重，保证金账户资金不足时，则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金，以做到每日无负债。期货市场是一个高风险的市场，为了有效的防范风险，将因期货价格不利变动给交易者带来的风险控制在有限的幅度内，从而保证期货市场的正常运转。二、软件介绍（一）基本行情软件和交易软件在公司网站上里的软件下载栏目里下载第七个软件：博弈大师含闪电手版，下载好安装，用户名：jshy,密码：jshy登陆进入博弈大师行情软件，可以在里面看我国三大商品交易所：上海交易所、大连交易所、郑州交易所以及中国金融交易所（股指），上海交易所主要有铜、铝、锌、螺纹钢、黄金、橡胶、燃料油等品种；大量交易所主要有大豆、豆油、豆粕、玉米、棕榈油、PVC、L等品种，郑州交易所主要有棉花、白糖、小麦、早籼稻、菜籽油、PTA等品种，中国金融交易所交易的是2010年4月16日挂牌交易的股指期货合约。下面进入交易软件，如图所示，点击后出现交易软件登陆界面，登陆自己在期货公司申请开的客户号和秘密，进入交易软件，如下图，当鼠标点在行情软件螺纹1105时，下面的交易软件的合约框里就会自动显示：rb1105(螺纹1105合约的代码)，右边是系统默认的开仓状态，数量可以自己调整，最低交易量是1手(一般价值小的品种如螺纹钢和大部分农产品1手是10吨，价值大的品种如铜等有色、橡胶等品种1手就是5吨)，下面就是买入和卖出的按钮，同时价格显示在按钮上，是实时随行情波动的。【例如现在螺纹钢1105的价格是在4903，投资者认为螺纹钢后市会涨，就可以买入开仓螺纹1手，直接点买入按钮就可以，如果认为后市会跌，就可以点击卖出按钮卖出开仓一手，开仓完成后仓单就会显示在右面的持仓框里，因价格没有达到没有及时成交的单子会显示在委托可撤框里如图显示，如果是买入开仓单子，平仓的时候应该是把开仓那个小框里的开仓换成平仓状态，然后点击卖出，以卖出平仓作为对冲结束交易，同理卖出开仓的单子以买入平仓结束交易】当鼠标点在行情软件螺纹1105时，下面的交易软件的合约框里就会自动显示：rb1105，如下图：没有成交的单子就显示在委托的单子，成交的单子显示在持仓单，会显示合约的方向、持仓手数、开仓均价、浮动盈亏等信息，如下图：成交的单子随时都可以按照实时的波动的价格进行平仓，可以把开仓后的下拉按钮换成平仓，买入开仓的单子点击卖出平仓，卖出开仓的单子点击买入平仓，或者进行快捷平仓，如下图：可以直接在交易软件里查询资金状况和盈利亏损以及每日的结算单，点击查询或直接F6，软件上有提示：在金士达交易软件中可以完成银期转账，就是银行卡和期货账户直接的对接，在交易日8:30-15:30时段可以将资金从银行卡转入期货保证金账户，也可以将期货保证金账户转出：（二）其他软件在公司网站还有其他软件，像文华财经行情软件、富远行情软件、金士达交易软件，模拟软件等，其中文化财经功能比较强大，在此不详细介绍，具体在培训时现场登陆解说。三、品种的基本信息：可以在行情软件上点F10查看,每个品种的保证金不是一直不变，交易所会根据情况调动，例如在节假日来临之前交易所为了控制风险会提高相应品种的保证金，或某个品种近日交易投机性过大，交易所也会加大保证金比例，减缓过度投机，保证市场稳定进行等等。期货交易所交易品种交易代码交易单位吨/手最小变动价位元/手保证金%上海期货交易所铜CU51014铝AL51013锌ZN5514燃料油FU10113天然橡胶RU5111黄金AU1000克/手0.0116大连商品交易所大豆A10111豆粕m10111豆油Y10216玉米C10110棕榈P10216塑料L5511郑州商品交易所白糖SR10114强麦WS10111棉花CF5511PTATA528菜油RO5216中国金融交易所沪深300IF3000.2点16四、案例介绍例一：下面以沪铜为交易案例解说，投资者在2006年3月4日认为铜后市会涨，以一吨48000价格买入沪铜0610合约一手，在5月17日以82000价格卖出平仓。期货交易的盈亏计算开仓价：48000平仓价：82000保证金比率：12％1手＝5吨交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，期货称为做多。计算结果如下：保证金＝开仓价×保证金比率×手数×5＝48000×12％×1×5＝28800（元）盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×5＝（82000－48000）×1×5＝170000（元）资金回报＝170000÷28800＝5.9（倍）例二：以投资者卖出豆粕合约投资者在2004年4月9日分析豆粕处于双头顶形态，认为后市会跌，则以3705卖出豆粕0411合约5手，在持仓当天豆粕就大跌，投资者随即在下午以3620买入平仓2手，在4月15号又以3418价格买入平仓另外3手。期货交易的盈亏计算开仓价：3705平仓价：3620（2手）3418（3手）保证金比率：10％1手＝10吨交易顺序：先卖后买，即开仓是卖出，平仓是买入，期货称为做空。计算结果如下：保证金＝开仓价×保证金比率×手数×10＝3705×10％×5×10＝18525（元）盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×10＝（3705-3620）×2×10+（3705-3418）×3×10＝10310（元）资金回报＝10310÷18525＝0.56（倍）五、弘业期货的平台和服务江苏弘业期货经纪有限公司是经中国证监会批准，在江苏省工商局登记注册的大型期货经纪公司，注册资本1.38亿元（并将增至10亿元）。目前公司总资产已超过25亿元，代理交易额近20000亿元。公司隶属于江苏省国资委监管的大型企业集团——江苏弘业国际集团，公司主营商品期货经纪、金融期货经纪。1.【安全】：江苏弘业期货经纪有限公司是经中国证监会批准，在江苏省工商局登记注册的大型期货经纪公司。公司隶属于国资委的上市国企—江苏弘业国际集团。资金出入全程纳入中国证监会监管系统，封闭运行，三方监管，全面保证资金安全。2.【先进】：首家开通自动单；文华财经、澎博（博易大师）资讯、世华财讯等多套行情分析系统；金仕达V6.0、及富远、易盛等交易系统并行。3.【稳定】：国家AAA类机房；不同运营商的多条光纤接入；采用惠普双核四CPU服务器、稳定的SDH和DDN数据线路，多条独享宽带；并有北京、上海两个灾备机房。最大程度的确保通讯和交易的安全、顺畅。4.【快速】：瞬间到帐的全国银期转帐系统（与中、农、工、建、交等银行合作单位）。并可全权代办农行银期对接，让您畅享贵宾级的服务与便捷。5.【资金】：开户资金不限，资金划转自由。6.【赢利】：公司以给广大投资者最大利润回报为奋斗目标。始终以“增强公司综合实力，提升弘业品牌价值”为理念，坚定信念，奋斗不息，和广大投资者一起成就辉煌大业。7.【免费】：免费的客户基础培训，公开的月度投资报考会及期货推荐会等；免费的24小时操盘建议、行情分析、专家评论等。8.【优惠】：手续费优惠。让您独享VIP客户的尊礼。客户服务1、您可以选择一个吉祥数字出现在您的期货账号中。2、免费的期货入门及专业培训指导（对于不同的客户提供不同的专业性指导，企业户重点套期保值，私募重点技术分析和操盘技巧，大资金重点程序化交易和资金管理等等）。3、及时的早盘短信提示。（开盘前发送，有具体品种及预期方向提示）4、重要的留仓建议提示。（收盘前如有好的留仓建议，会通过短信及QQ方式发送）5、盘中随时的持仓诊断。（电话、QQ、短信，任何你喜欢的方式均可）6、仿真的期货模拟软件账号提供。7、月度投资报告会参加机会。（每月举行报告会，有弘业专家为您做高质量的投资机会推介）8、开户快速通道。本地客户上门服务，异地客户亦可根据情况上门为您开户。9、大量期货交易文本手册，月度投资刊物免费提供。10、业内最专业的开利财经（开利财经是上海一家专业的研究机构，专门研究期货，证券，黄金和外汇等金融市场，是业内权威的金融研究机构，已经我部门达成合作模式）及每个品种的每日影响性分析（每个研究员针对自己的优势品种作专业深入研究，从宏观形势、品种的上下游，从仓单库存，主力持仓量，各国最新经济数据，货币和原油的行情，技术分析以及总结性分析）。程序化交易程序化交易是期货交易者们的一个重要操作模式。弘业期货总部投资部完成了商品期货的程序交易模式，已经到达稳定盈利，作为公司给大客户大资金服务的重要途径。程序化交易的主要想法是：选择参考指标，建立买入卖出信号机制，严格遵守规则只