案例5：万科涨了360%他只赚了1毛钱

1-1案例四:万科涨了360%他只赚了1毛钱1-2•万科涨了360%他只赚了1毛钱•——资料来源《中国证券报》2006年12月26日1-3•作为一个曾在证券公司工作过，有7年股龄的老股民，老于毫不怀疑自己的选股能力。•2005年8月，他以三分之一的资金买了万科（000002），买入价仅为3.70元/股；2006年11月时，万科股价13.30元，每股净赚将近10元。可是，老于却叹息一声：“哎！万科这一年涨了360%，可我却只赚了微不足道的0.10元/股！”1-4•去年8月老于买入万科后，一直到12月，4个月时间，万科始终在3.60-3.80元之间波动。老于眼看其他的股票都在涨，自己的股票却趴着不动，那个心急啊。他忍不住后悔：“卖掉万科买这个就好了，一周赚30%，回头再买万科，岂不更好？”•老于忍不住卖掉了万科，买入了一只涨得正疯的•股票，当天就有3%的利润。可好景不长，第二天上午那只新买的股票就被打回了原形。1-5•正在失意间，万科却又涨起来了。这一跌一涨，让老于想起了“没有只涨不跌的股票”、“久盘必涨”的说法，于是，他打算等新股票反弹、万科回调时再互换一下，理由是：持有万科，因为万科是好股票！哪知万科好像就没有歇息的样子，几天就涨了20%。老于又经不住诱惑，微亏卖掉了新股票，于12月下旬4.30元买入万科。盘整了一周时间后，万科在元旦后的第一个交易日大涨8%！连他自己都不得不佩服自己的“英明决策”了。连续3天，老于的账面浮动盈亏达到了10%左右。1-6•到了1月中旬，万科却跌到了4.27元，即使不算手续费，老于还亏损0.03元/股。“要是最高点出来，现在再买入多好啊！”2月下旬，万科终于走到了5.78元。老于这时又觉得自己的坚持是对的，此时他账面的浮动利润是1.60元/股。这以后，万科一调整，他就害怕，3月下旬，老于经不住盘中的剧烈整荡，再次在万科5.40元的价格出货了。1-7•这3个月时间，老于在万科上每股收益1.10元，25%的净利润。卖了以后，谁知万科股价继续上扬，创下了7.10元的新高！老于那个“悔”啊！少赚1.70元/股！1-8•为了不错失机会，4月下旬，老于再次买入，买入价6.50元。这时，国家土地宏观调控开始，利空消息不断涌出，万科股价一蹶不振，6.20、6.00、5.80、5.70……当时的股市热火朝天，看着自己的股票还不断下跌，老于在6月初的时候一狠心，以5.50元的价格卖掉了万科！此时大盘也开始剧烈调整、下跌。这时的老于，只希望保住本钱、把损失控制在最小，而全然忘记了当初自己是为什么看好万科。这一次，老于的万科是6.50买的，5.50卖的，加上手续费，刚好亏损1.10元/股。1-9•从去年8月3.70元买万科，到今年6月5.50元卖掉万科，理论上老于可以获得将近50%的收益，最高可以获得92%（最高价7.10元）的收益。而实际上，他的收益率为零！为什么？•在同期大盘涨幅70%，是一个大牛市的情况下，在老于投资了一只好股票的情况下，而且几乎是抄了大盘和个股的双底的情况下，老于忙乎了10个月，居然收益率几乎为零？1-10•痛定思痛，老于开始思考，他说“是什么决定了我们在股票投资上是否赚钱、赚多少钱呢？第一是人性，第二还是人性，第三才是股票本身。”如果总是盯着股票看，股价上下波动，难免产生心理波动，作出错误的决定。从此，老于卸载了电脑上的行情系统，避免自己的心情随着股票的涨跌而起伏不定。这样的方法对他“捂”住好股很有帮助。卖掉万科后，从7、8月份开始，老于一直没再换过股票了，中间最多亏损10%，而收益率已经达到50%。1-11案例分析与讨论•1、案例中的投资者在罕见大牛市中没有盈利的主要原因是什么？•2、从案例中投资者的经历中可以吸取哪些经验教训？1-12参考资料•江恩二十四条常胜规则1-13•为了在股票市场上取得成功，交易者必须有明确的规则，并遵照执行。下面给出的规则是基于个人的经验任何人只要遵守它们就会获得成功。•1.资金的使用量：将你的资金分成十等份,永不在一次交易中使用超过十分之一的资金。•2.用止蚀单。永远在离你成交价的3至5点处设置止蚀单．以保护投资。•3.永不过度交易。这会打破你的资金使用规则。1-14•4.永不让盈利变成损失。一旦你获得了3点或更多的利润．请立即使用止蚀单,这样你就不会有资本的损失。•5．不要逆势而为。如果无法确定趋势何去何从，就不要买卖。•6．看不准行情的时候就退出，也不要在看不准行情的时候入市。•7．仅交易活跃的股票。避免介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。•8．平均分摊风险。如果可能的话，交易4只或5只股票。避免把所有的资金投到一只股票上。1-15•9．不要限制委托条件，或固定买卖价格。用市价委托。•10．若没有好的理由，就不要平仓。用止蚀单保护你的利润。•11.累积盈余。如果你进行了一系列成功的交易,请把部分资金划入盈余帐户，以备在紧急情况之下,或市场出现恐慌之时使用。•12.永不为了获得一次分红而买进股票。1-16•13.永不平均分配损失。这是交易者犯下的最糟糕的错误之一。•14.永不因为失去耐心而出市，也不要因为急不可耐而入市。•15.避免赢小利而亏大钱。•16.不要在进行交易的时候撤消你已经设置的止蚀单。•17.避免出入市过于频繁。1-17•18.愿卖的同时也要愿买。让你的目的与趋势保持一致并从中获利。•19.永不因为股价低而买人．或因为股份高而卖出。•20.小心在错误的时候加码。等股票活跃并冲破阻力位后再加码买入，等股票跌破主力派发区域后再加码放空。•21.挑选小盘股做多，挑选大盘股放空。1-18•22.永不对冲。如果你做多一只股票、而它开始下跃，就不要卖出另一只股票来补仓。你应当离场、认赔，并等待另一个机会。•23.若没有好的理由，就永不在市场中变换多空位置。在你进行文易时，必须有某种好的理由，或依照某种明确的汁划；然后，不要在市场未出现明确的转势迹象前离场。•24．避免在长期的成功或赢利后增加交易1-19•当你决定进行一笔交易的时候，必须确信没有触犯这二十四条规则中的任何一条，这些规则对于你的成功来说至关重要。当你割肉时，请回顾这些规则，看看你违反了哪一条；然后不再重蹈覆辙。•经验和调查会使你相信这些规则的价值，观察和学习将把你引向一种可以在华尔街获得成功的正确而实用的理论。1-20•智者会转变观念，而愚者不会。智者会先调查然后再做决定,而愚者仅仅是做决定。在华尔街，不转变观念的人很快就会头脑僵化。一旦你决定进行一笔交易而且有确定的理由，就不要无缘无故地改变。我所指的最重要的事是，在市场与你判断背道而弛时更改或取消止蚀单。进行一笔交易后，你首先要做的是设置止蚀单，它可用来自我保护。一旦你下了止蚀单，就完成了一项聪明的举措和正确的判断。1-21•从这个决定中转变观念是愚蠢的，撤消你已经设置的止蚀单，并非基于正确的判断而是因为希望，但在华尔街，希望只会导致损失。一旦你设了止蚀单，而且不撤消，那么十有八九，事实将证明它是一种最佳结果，坚持这条规则的人将获得成功。我再次重申，如果你不能遵循某种规则，就不要开始投机,因为你将血本无归，你必须遵守而且永不偏离的规则之一就是在交易的同时设置止蚀单而且不撤消。1-22•一、世上没有股神股仙，一切惟有依靠自己,股市不相信眼泪,要有耐心.毅力,努力。•二、股市没有后悔药,路可以重新走，行情不可能重新来,小心行事。•三、要想遨游天空，飞行员没有数百小时的地面训练，可能吗？要想得心应手，操盘手没有数千小时的看盘、复盘、研究资料、总结心得，可能吗？别说你本事不够，先说你是不是功夫不够。•四、灵感突来的时候，一定不能让它一闪而过。一定要抓住笔记下来，随即要根据灵感展开深入分析，然后赢利就会向你招手了,信心+灵感+细心+深入分析＝赢利。•五、兴趣是最好的老师,英特尔总裁说“只有偏执狂才能生存”,人在股市，“只有股痴才最容易悟道”,有了兴趣,并要爱业.敬业才能走的更远.•六、胜兵先胜而后求战，败兵先败而后求胜,买卖之前要做全面的计算和权衡。1-23•七、如果买入，买入之前，至少给自己开列5至10条买入的、技术面、基本面等等的理由，先让自己信服。没有十足的自信就不买入。•八、“先为不可胜，以待敌之可胜”（摘自孙子兵法）。买股票，首先要在不可能亏钱的时机下手买入，然后等待敌人可以被我战胜的机会。•九、安全的地方、安全的价位，要敢于加仓，集中火力,消灭敌人.像狮子一样大开口，像鲸鱼一样吃小虾。•十、危险的地方，要严于自制，决不轻易火中取栗，决不贪心“刀口舔血”如即将退市股别碰为妙。•十一、炒股如打仗。多空争执、形势不明的时候，你的手里，一定要有资金“预备队”，不能全部满仓,该出手就出手。•十二、确认风险来临，需要虎口逃生的时候，你要有壮士断腕的勇气。1-24•十三、炒股要讲纪律。不要长线不做成短线；短线不做成中长线；到了事先确定的止损位就一定要执行。•十四、要做就做剑侠，不做刀客,多做剑侠，少做刀客。做短线的人，好比是战场上砍来杀去的“刀客”，哪一个不受伤乃至伤痕累累？惟独一年操作一到四次，做大行情的人，好比是一般不出手、出手“一剑封喉”的“大侠”，才能气定神闲,剑峰所指所向披靡。•十五、股市里最大的敌人是你自己。股市里最重要的事情，是超越自己。•十六、成功的投资人，要有政治家的眼界、经济学家的理论、银行家的头脑、投资家的耐心、军事家的胆魄和决断。没有完美的人格，难有完美的业绩。•十七、最大忌,不在压力之下投资,决不借钱炒股,一定要拿闲钱投资