一_财务报表分析基本理论及方法

财务报表分析姓名：孔珊电话：[phone]QQ：670527699项目一财务报表分析的基本理论及方法专题一、读懂财务报表财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。——阿伯拉汗.比尔拉夫一、何为财务报表1、财务报表财务报表是公司根据财务标准或准则编制的、向股东（如股票投资者）、高层管理者（CEO）、政府（如税务部门）或债权人（如银行）提供或报告的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，主要包括：资产负债表、利润表和现金流量表。新准则要求披露第四张财务报表：“股东权益变动表”。学习提要与目标：1.1财务报表分析的基本理论1.2财务报表分析方法学习提要与目标：通过本章学习，学生应该：（1）理解财务报表分析的意义、作用、特点和职能；(2)掌握财务报表分析的对象；(3)理解财务报表分析的结构体系；(4)掌握技术分析方法的内容及基本原理。一、财务报表分析的含义财务报表分析是指以利用(1)会计报表提供的数据及(2)相关资料(如宏观经济资料、行业资料、国家政策、法律资料、竞争者资料等）为基础，采用一系列专门的技术与方法，对企业财务状况和经营成果进行分析和评价，目的在于判断企业的财务状况，考察企业经营活动的利弊得失，以便进一步预测企业未来的发展趋势，为财务决策、财务预算和财务控制提供依据的一项管理活动。财务报表分析既是对已完成财务活动的总结（评价），又是财务预测的前提（预测），在财务管理工作中具有重要作用。任务一财务报表分析基本理论•（一）投资者的分析目的•1．分析评价企业的盈利能力，预测企业未来收益。•2．分析企业经营业绩，评价受托经营者管理水平，合理进行薪酬与人事决策。•3．分析企业的资本结构决定了企业财务风险类型，企业偿债能力决定了企业财务环境好坏及资金取得渠道。二、财务报表分析的目的(4个)（二）债权人的分析目的1．分析企业的偿债能力。2．分析企业的盈利能力，评价企业成本付息的保障程度。（三）经营管理者分析目的1．考核企业经营计划和财务计划完成情况，评价经营责任的履行效果。2.分析评价企业财务状况，提高财务管理水平。3.分析评价企业资源利用效率，增强企业市场竞争力。（四）政府机构及其他的分析目的1.监督、检查党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；2.保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。（一）财务报表分析与财务会计关系•两者相互依存：第一，财务报表分析以财务会计核算的报表资料为依据；第二，财务报表分析中的财务报表会计分析，要以会计原则、会计政策选择等为依据。•两者相互区别：财务报表分析不是对财务会计资料简单的重复利用，在分析中还包括对管理会计资料，其他财务相关资料（审计报告等）以及行业、其他业务核算、市场信息资料的运用与分析，它是会计核算的延伸与发展。（二）财务报表分析不同于经济活动分析(p5表1-1)（三）财务报表分析不同于财务管理（表1-2）三、财务报表分析与相关学科关系（一）财务报表分析的产生1.财务报表分析始于银行家（案例下一页）2.投资领域的财务报表分析(通过什么来投资)3.现代财务报表分析的领域（资本市场，企业重组，绩效评价等）（二）我国财务报表分析的发展1.财务报表分析曾是经济活动分析的一个组成部分2.财务报表分析独立学科体系的建立是经济发展的客观需要3.财务报表分析发展不断完善四、财务报表分析的发展银行为什么要重视企业的财务报表？2、财务报表信息的需求者•南京爱立信公司提前还掉南京交通银行、南京工商银行19.9亿元巨额贷款，而转向向花旗银行贷同样的巨款。•让南京中资银行震惊！•让国内其他银行为之深思！•田大妈的公司产品销路畅通、市场需求巨大、资产负债率仅为10%，因季节性收购原材料需贷款2000万，在被多家银行认为是求之不得的优质贷款单位的同时而无一家银行愿意贷款，被称为“田大妈现象”。•“贷款难、难贷款”是客观现实！•标准普尔和穆迪同时将安然的债信评级降低为垃圾债券，仅一年时间安然股价从90.56美元降低到0.26美元，由此使美国排名第七、全球排名第16的安然公司破产，导致：摩根大通银行损失5亿美元；花旗银行损失7—8亿美元；法国里昂银行损失2.5亿美元；德国德意志银行损失数千万美元；•为银行保证贷款安全敲响了警钟！•银行必须面对挑战，参与竞争•银行必须加强管理，增强实力•银行必须重视贷款安全，防范风险•注重识别和分析企业的财务状况！（一）财务报表分析可正确评价企业过去（二）财务报表分析可全面反映企业现状（三）财务报表分析可用于估价企业未来五、财务报表分析的作用六、财务报表分析的对象（笔记）1、筹资活动筹资活动,是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及利用内部积累资金等。以此确定投资方式！规模！结构！2、投资活动投资活动,是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。筹资活动是投资活动的“前置”部分，投资决定了经营活动的规模、类型和具体方式，经营活动是投资活动的“延续”部分。投资--资产分布—流动性大小--盈利能力3、经营活动经营活动,是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动的关键是使上述五项活动适当组合，使之适合企业的类型和市场定位。如现金持有量、应收款项、存货等管理，以提高资产利用效率！（一）财务报表体系1.主要财务报表具体内容（1）资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期的财务状况，包括企业拥有的经济资源、债务和净资产等情况的会计报表。•2、通过资产负债表分析：可以了解公司的财务状况、对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足做出判断。•1、资本结构：负债资本、股东权益资本在总资本中所占比重3、基本结构资产=负债+股东权益••资产负债表资产项目负债及所有者权益项目一、流动资产二、非流动资产一、流动负债二、非流动负债三、所有者权益•200７年12月31日流动资产合计20负债合计100--现金5--短期负债50--银行存款15--长期负债50非流动资产合计130--固定资产100股东权益50--长期股权投资20--实收资本10--无形资产10--资本公积金10--盈余公积金20--未分配利润10资产合计150负债与股东权益合计150范例:资产负债表—反映财务状况2）利润表。利润表是反映企业一定时期的收入、费用、利润等经营结果及资本得利或损失，提供企业所得与所耗之间配比效果的动态财务报表。–2、通过利润表分析：可以了解公司的获利能力、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展的能力做出判断。•3、基本结构收入-费用=利润项目金额一、营业收入二、营业利润三、利润总额四、净利润五、每股收益利润表一.营业收入2500减：营业成本1000营业税金及附加50期间费用150资产减值损失100加:公允价值变动损益50投资收益100二.营业利润1350加：营业外收入150减：营业外支出50三.利润总额1450减:所得税费用350四.净利润1100五.每股收益1.基本每股收益2.稀释每股收益利润表范例—反映经营业绩三、获利能力分析•获利能力是指企业赚取利润的能力。从企业的角度看，获利能力可以用两种方法评价：一种是利润和销售收入的比例关系。一种是利润和资产的比例关系。利润是一般是指收入扣除费用后的剩余。扣除的费用项目范围不同，会得出不同含义的利润：毛利=营业收入-营业成本净利润=营业收入-营业成本-费用-税金（3）现金流量表现金流量表是反映企业一定会计期间内有关现金及现金等价物的流入与流出情况的会计报表，是为报表使用者提供有关企业资金流量信息的报表。1、是指以现金制为基础编制的，反映企业在一定时期现金及现金等价物增减变动情况的表。3、基本结构(4个部分)现金流入-现金流出=现金净增加额1.经营活动现金流量净额1)现金流入2)现金流出2.投资活动现金流量净额1)现金流入2)现金流出3.筹资活动现金流量净额1)现金流入2)现金流出4.现金流量净额合计现金流量表•案例在蓝田股份公司2000年的年度现金流量表中可以发现：该公司当年“支付给职工以及为职工支付的现金”全年仅为225,673元，以该公司13000名职工计算，2000年度该公司职工人均每月收入仅144.5元，2001年上半年人均收入185元。如此低廉的收入水平，无论是对于30%以上为大专水平的蓝田股份员工，还是对于历年业绩十分“优异”的蓝田股份，都是令人难以置信的。这就有可能存在公司利用对工资成本的确认调减费用、虚增利润的嫌疑。•2、通过现金流量表分析，了解公司资金管理的能力及支持公司日常经营的资金来源是否充分（支付能力）、偿债能力、收益质量等。1.经营活动现金流量净额151)现金流入402)现金流出252.投资活动现金流量净额（95）1)现金流入52)现金流出1003.筹资活动现金流量净额951)现金流入1002)现金流出54.现金流量净额合计15（1+2+3)现金流量表范例—反映现金流入流出情况••（4）所有者权益变动表•所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表，不仅揭示了企业所有者权益总量及其增减变动，还反映了直接计入所有者权益的利得和损失，揭示了企业所有者权益增减变动的原因。毛利2.财务报表附注财务报表附注是指对财务主要报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。（一）财务报表体系的一般解读与分析1.对外财务报表的一般解读与分析2.内部财务报表的质量解读与分析3.财务报表附注质量分析（二）财务能力分析指标体系内容偿债能力、偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力、综合能力七、财务报表分析的具体内容（二）财务能力1.偿债能力2.获利能力3.营运能力4.发展能力5.综合财务能力（一）基本职能1.评价职能2.预测职能（二）扩展职能1.发展职能2.协调职能八、财务报表分析的职能（一）评估企业报告期的经营业绩（二）分析影响企业财务状况变动的因素（三）预测企业未来的发展趋势（四）选择最优方案，科学决策发展战略九、财务报表分析的任务（一）实事求是原则1.对财务报表的信息进行认真审查与选择。2.由于财务报表不可能十分全面地反映企业财务状况和经营成果，因此财务报表分析工作者应深入实际，尽量多地掌握第一手资料。3.具体问题具体分析，具体情况具体对待。十、财务报表分析的原则（二）系统分析原则1.全面综合分析问题。2.加强重点分析问题。（三）成本效益原则1.舍弃对具体对象的分析。2.从简处理。3.抓住重要因素进行分析。4.采取定性的分析方法。5.注重时效性。（四）可理解性原则（一）明确总体分析目标与具体分析目标，制定分析工作计划（二）选择灵活多样的分析形式（三）明确财务报表分析局限性十一、财务报表分析的要求比率分析法比较分析法趋势分析法因素分析法差额计算法1.3财务报表分析方法P20财务报表分析方法是财务报表分析过程中运用数据收集、整理、归类、计算、比较、评价与预测等手段来揭示企业财务能力的一种方式与手段。（一）财务报表分析的组织(外部和内部)（二）财务报表分析方法运用原则1.传统分析方法与现代分析方法相结合2.单项分析与综合分析相结合3.全面分析方法与重点分析方法相结合4.定量分析与定性分析相结合一、财务报表分析方法的含义（一）一般分析方法主要内涵及特点（二）技术分析方法的内涵及特点二、财务报表分析方法的基本内容（一）确立分析目标，明确分析内容1.确立分析目标2.明确分析内容（二）收集分析信息，核实分析资料1.收集会计信息和非会计信息2.找准收集资料方式3.检查和核实收集的资料三、财务报表分析方法的程序与步骤（三）确定评价基准，弄清基准内涵1.经验基准2.行业基准3.历史基准4.目标基准（四）选择分析方法，开展分析工作（五）撰写财务分析报告，提出相关建议（一）比较分析法——有比较才有鉴别比较分析法是指将实际的数据同特定的各种（比较）标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分