公允价值对上市公司财务报表的影响---

公允价值对上市公司财务报表的影响摘要：随着经济的不断发展，历史成本计量属性已经越来越不能满足我国报表使用者的信息需要。在2006年我国颁布的新会计准则体系中，大量引入公允价值计量属性，这既符合国际会计计量的发展趋势，也适应了我国经济发展的客观要求。在我国目前的经济环境下，公允价值的应用必然会提升企业的利润，可能成为上市公司操纵利润的重要手段。随着资产评估技术的不断发展，公允价值的可靠性将得到进一步提升，公允价值的应用将有利于我国资本市场的完善与发展。关键词：会计准则公允价值上市公司财务报表当今的市场环境变化万千，历史成本计量模式已经越来越不能满足投资者、债权人对信息的需求。对于信息使用者来说，了解一项资产的现时价值比知道其过去取得时的价值更为重要。这就迫切要求另一种更能客观真实反映经济资源价值的计量属性的出现，这就是公允价值。国际会计准则委员会(IASC)将公允价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债结算的金额。”我国会计准则对公允价值所下的定义为“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。”不难看出，各种表述虽然有所差异，但基本含义及其隐含的重要假设条件并无本质上的差别。可以概括出公允价值的一些本质特征：(1)它是一种交易价格；(2)交易主体即市场参与者必须符合三个条件：独立于报告主体；充分掌握市场信息；交易主体完成交易的过程是充分自愿的、不是被迫的；(3)交易客体：资产或负债，它们在市场中是同质的；(4)交易环境：有活跃的交易市场；(5)交易条件：有序的当前交易。其有四层含义：假设在计量日之前的一段时期里就已经存在交易市场；该交易所涉及资产或负债的市场买卖是习以为常的；该交易不是一项被迫交易；该交易是一项假设性交易。总的来说，公允价值是公平交易中资产交换或负债清偿的金额。1公允价值的基本特征1．1估计性公允价值一般都不是实际发生的交易价格，而是根据同类资产的市场价格或采用某种估价技术估计得出的。从会计报告日这一特定计量日来看，大多数资产、负债的公允价值都是靠估计得出的，因此，估计性往往被认为是公允价值的一个重要特征。1．2公允性公允价值是由熟悉情况的交易双方，在公平交易中自愿形成的交易价格，以这样的价格进行会计计量所产生的经济后果对企业各利害相关人都是最为公允和可接受的，公平交易是公允价值取得的一个前提条件。1．3时空性公允价值计量的目的在于满足企业众多利益相关者的决策需要。能够满足决策需要的信息，必须是与决策相关的、及时的信息。它反映现行经济情况对资产或负债的影响在市场上的评价，今天的公允价值可能在时空和经济情况的变化下变得不再公允了，在新的时点上又会产生新的公允价值。1．4形成公允价值交易和交易双方可以是假设的形成公允价值的交易及交易双方，并不一定是特定的或现实的交易及交易双方，而可以是假定的或虚拟的交易及交易双方。而在历史成本会计中，对资产或负债的确认与计量是在交易真实发生时进行的。2公允价值的运用对上市公司财务报表的影响公允价值的运用是本次新准则变化的一大亮点，主要体现在金融工具的确认和计量、非同一控制下的企业合并、债务重组、非货币性资产交换和投资性房地产中。2．1金融工具的账面金额随着公允价值涨涨跌跌新会计准则中金融工具对公允价值的应用最为广泛而深入。报表使用者常见的金融工具是短期股票投资，新准则下，对于“交易性金融资产”，股票市价与成本的差异均计入当期损益；对于“可供出售金融资产”，则市价与成本的差异均计入资本公积，不影响当期损益，影响净资产。出售时，应将出售的交易性金融资产公允价值与初始入账金额之间的差额确认投资收益；同时调整公允价值变动损益。当然，并不是所有的股票投资均划分为金融工具，若划分为长期股权投资，则后续计量不采用公允价值。据中金在线数据中心的统计，2007年深沪上市公司前三季度短期股票投资公允价值变动收益为271亿元，占净利润的比例为4．51％，有45家公司该比例在20％以上，其中8家公司该比例在100％以上，二级市场的波动将会对公司当期收益产生很大的影响。另根据天相投资顾问网的统计，385家涉及交叉持股的上市公司，在2007年年报披露后，假设持股隋况未发生变化，以2月15日收盘价计算，持股市值合计为3325亿元，较2007年末市值减少547．5亿元，缩水幅度达14．14％。因此，报表使用者在分析此类上市公司的财务报表时，还需结合金融资产公允价值的变动情况进行分析。截至2008年4月28日，沪深两市共有1446家上市公司公布了2007年年报。其中，有330家公司持有交易性金融资产，有396家公司持有可供出售金融资产，剔除重复的情况，共有573家公司持有两类金融资产中的一种或两种，占全部已披露年报公司的四成。值得关注的是，可供出售金融资产占到了上市公司报告期末净资产总和6．29万亿元的50％。由于可供出售金融资产的公允价值变动直接计入所有者权益，因此，可供出售金融资产的市值变动，将对上市公司整体净资产产生不小的影响。从上面的分析我们可以看出，这些按公允价值计量的的交叉持股为上市公司财务报表锦上添花，其市值对净利润或净资产起到提升作用。2．2投资性房地产公允价值尚未在账面充分体现投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，主要包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权以及已出租的建筑物。上市公司可以选择采用成本模式或公允价值计量模式，从2007年前三季度披露情况来看，绝大多数公司都选用成本模式。对于采用成本模式计量的投资性房地产，有条件的报表使用者可以了解该类房地产的实际价值，其实际价值与成本存在较大差距的，若公司转换为公允价值模式计量，将会极大地增加公司资产的账面价值，这也就是通常说的隐蔽资产。若投资性房地产采用公允价值计量，一方面，由于不计提折旧或摊销，将使费用减少，各期利润增加；另一方面，由于房地产公允价值的波动将会直接影响到当期损益，报表使用者就要结合宏观环境、行业政策、投资性房地产所在地等因素进行具体分析。2．3债务重组中公允价值应用影晌重组当年业绩新会计准则规定公司进行债务重组时不仅支付的对价与债务的差额可以计入当期损益，而且所支付的非现金资产的公允价值与其账面价值的差额也计入损益。这样，绩差公司或债务重组负担严重的公司可能通过债务重组行为增加当期利润，从而“麻雀变凤凰”。报表使用者分析年报时，如果发现存在上述情况的公司业绩大幅改观，那就要关注是否存在债务重组等因素的影响了。其实，在1998年至2001年期间，会计准则规定债务重组利得可以计人当期损益，就出现过较多的利润操纵行为，财政部因此于2001年修订了该准则。现在，再次修订的准则又允许债务重组利得可以计入当期收益，使用者则需要关注利润是否主要来源于债务重组及今后业绩增长的持续性。据统计，2007年半年报中115家上市公司取得了债务重组收益，平均增加当期利润135万元人民币，实际上这些上市公司平均有23．9％的当期税前利润来自债务重组收益，其中ST公司有43家；有66家上市公司的债务重组收益在50万元人民币以上，ST公司有33家；债务重组收益排名前20的公司中ST公司有14家；债务重组收益过亿的三家公司均是ST公司。这表明ST公司普遍采用债务重组作为改善当期业绩的手段。2．4非货币性资产交换为上市公司带来利润《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》规定，非货币性资产交换同时满足如下两个条件，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益：第一，交换具有商业实质；第二，换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量。如果上述两个条件不能同时满足，则仍以换出资产的账面价值作为换入成本，不确定损益。上述规定特别指出，若交易双方存在关联关系，可能导致发生的交换不具有商业实质。我国非货币性资产交换会计准则引入公允价值和评估计价作为入账基础，如没有活跃市场，则非关联的交易双方在无第三方干预的情况下协商作价，也可视为公允价值。非货币性资产交换，运用了公允价值来计量。由此产生的结果是，这一交换将产生利润。而此前采用的账面价值计算法，基本不产生利润。3公允价值应用中应注意的问题3．1合理确定公允价值若没有相反的证据表明所进行的交易是不公正的或非出于自愿的，市场交易价格即为资产或负债的公允价值。现实中，一些项目可以直接依据市场交易价格来确定其公允价值，但有的资产和负债项目并不存在活跃的交易市场，这就需要估计其现金流量以确定其账面价值，即利用现值法来估计资产(或负债)的公允价值。当需要运用现值来估计公允价值时，应以合理成本，合理可靠地估计现金流量的金额和时间以及折现率。为防止公允价值被滥用而出现利润操纵，准则严格规范了运用公允价值的前提条件，即公允价值应当能够可靠计量。即对每一项会计要素，基本准则都强调了只有在能够可靠计量条件下才可确认。3．2完善公司治理结构我国运用公允价值计量的先天不足主要在于我国目前公司治理结构方面的缺陷。我国的上市公司国有股一股独大、所有者缺位导致上市公司“内部人控制”程度相当高，“内部人”为了实现自身的利益，利用“内部人控制”进行上市公司与其大股东之间不正常的关联方交易。公允价值成了关联方之间达成的随意价格。使一些上市公司瞬间扭亏为盈，满足了个别利益主体的不正当利益，对广大的中小投资者却无异于恶意欺骗。这些行为极大地扰乱了资本市场的秩序，降低了资本使用效率。因此，关键的措施是尽量完善我国公司的治理结构，让更多的投资者参与到资本市场，实现产权多元化以弱化内部人控制程度。只有这样，才是公允价值能在我国合理运用的根本保证。3．3规范公允价值信息的披露，加强审计监督随着公允价值在会计领域和其他领域广泛运用，需要在会计报告中增加对公允价值的披露，同时也给注册会计师行业对公允价值的审计业务提出了新的要求。由于公允价值计量有时会遇到比较复杂的情况，需要运用大量的假设和估计，尤其是现在我国会计标准对公允价值的计量和披露尚未形成具体的规范，给注册会计师的审计工作带来困难，也加大了审计风险。要求审计人员充分考虑到可能影响公允价值计量的因素，对公允价值计量过程进行科学测试，同时需要对实施公允价值计量的人员进行业务培训，提高这些人员职业判断能力和专业水平，积累更多的经验。3．4构建公允价值理论框架．我国的会计准则在实践中具有极强的指导和规范作用，但是，我国的具体准则还处于初步形成阶段，随着社会经济环境发展变化及会计基本理论研究的不断深入，会计准则的修订和完善是必然的。尤其是在资本市场对会计信息可靠性、真实性的需求进一步增强，而会计信息失真现象比较严重的情况下，要求在具体会计准则中应公允价值的细节问题予以明确规定和详尽说明，以便于会计人员实际操作，避免由于制度漏洞而被人为操纵。总之，公允价值在我国的运用，涉及到技术、制度结构等多方面的问题，公允价值计量的发展还有待于相关理论发展和使用方法的进一步完善。随着公允价值在我国运用环境的改善，公允价值的合理使用必定会进一步提高并改善我国财务会计信息的质量，使之向外部使用者提供更为真实的会计信息。参考文献[1]谢诗芬．公允价值：国际会计前沿问题研究[M]．沙：湖南出版社，2004．[2]杨敏．公允价值在我国会计准则中的应用回顾及启示[J]．会计之友，2008(3)：94—95．[3]何乃飞，陈艳．公允价值计量：SFASl57及其对我国的启示[J]．财会月刊，2007，(10)：84—86．[4]李玲，刘玉萍．公允价值在我国会计计量中的应用[J]．会计之友，2008，(4)：105一106．[5]李逊．我国公允价值应用环境之完善[J]．财会月刊，2008，(3)：25—26．[6]关明宇．浅谈新会计准则中公允价值观的应用[J]．金融经济，2007，(10)：56—57．[7]刘胜花，程玉民．审视公允价值在我国的应用[J]．会计之友，2008，(3)：92—93．[8]光辉，彭静．论MBO中国有资产的法律保护[J】．