平衡术决策者财务分析与掌控(1207学员版)

平衡术：决策者财务分析与掌控主讲叶建平第一部分：财务基础建设的平衡•一、总裁要不要懂财务•二、财务能为企业做什么•1、财务管理与财务会计的区别•财务会计：结算记帐、收支核算、税金缴纳、报表制作等日常工作。•财务管理：利用财务数据和财务管理知识，制定公司利润计划、资本运作、预算管理、成本标准、企业财务资源的调配等管理工作。财务职能规划指导战略支持决策分析预算控制绩效考核税务筹划资金运筹会计核算信息归集信息增值过程控制基础管理战略决策•2、财务职能的实现•3、财务管理工作职责分配的平衡•（1）财务部门在财务管理工作中的职责•（2）好财务的标准•（3）财务经理的定位•（4）企业财务管理的手段•（5）总裁如何掌控财务第二部分：财务分析方法的平衡•一：资产负债表阅读基础•1、资产负债表的基本格式•（1）【案例】张力和李江二人是好朋友，2009年6月10日，他们注册了天祥化工公司。注册时，张力用现金入股7000万元，李江用现金入股3000万元，他们共同投入到公司的资金是1亿元。资产负债表编制单位：天祥公司2009年6月10日金额单位：万元资产股东权益银行存款10000股东权益10000资产总额10000股东权益总额100006月28日，他们用2000万购买了一幢厂房，1000万购买了一套生产设备，用5000万购买了原材料。6月30日，他们用房屋做抵押，向银行贷款6000万元。资产负债银行存款8000长期借款6000存货5000股东权益10000固定资产3000资产总额16000负债及股东权益总额16000资产负债表编制单位：天祥公司2009年6月30日金额单位：万元股东权益资产负债表的结构资产负债所有者权益会计恒等式：资产＝负债＋所有者权益•（2）资产负债表的概念•资产负债表是反映企业在某一特定日期(月末、季未、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过该表可以全面综合地了解企业资产、负债和所有者权益的组成情况，用来分析企业的偿债能力和获利能力。•二、财务报表的分析方法•1、比较分析法•2、比率分析法•3、趋势分析法•4、因素分析法•1、有比较才有鉴别——比较分析法•比较分析法是会计报表分析最常用的也是最基本的方法。它是通过主要项目或指标数值变化的对比，计算差异额，分析和判断企业财务状况及经营成果的一种方法。•（1）按分析的要求和目的分析•①实际指标与本企业以前多期历史指标相比较。分析企业前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业财务活动的发展趋势和管理水平的提高情况。•②实际指标与计划或预算指标相比较。分析实际与计划或预算之间的差异，掌握该项指标的计划或预算的完成情况。•③本企业指标与国内外行业先进企业指标或同行业平均水平相比较。分析企业与比较对象的差距与优势。•（2）按指标的数据形式划分•①绝对数比较分析法。利用两个或两个以上的总量指标对比，揭示绝对数指标的数量差异。如比较资产负债表•②绝对数增减变动比较分析法。即在绝对数比较分析的基础上，再明示增减的金额。•③百分比增减变动比较分析法。也称为相对指标比较分析法，即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比，以揭示出相对指标间的差异。•（3）运用比较分析法应注意的问题•要注意的可比性。如：•实际指标与标准指标的计算口径必须一致。如内容、范围等。•实际指标与标准指标的时间跨度必须一致。•绝对数指标比较与相对数指标比较要必须同时进行。因为企业的规模在不断变化。•要考虑会计处理方法、计价方法的变更对数据的影响。•2、关联分析和结构分析不可少•——比率分析法•（1）相关比率分析法•(流动比率是流动资产与流动负债的比率)•（2）构成比率分析法•（流动资产占总资产的比率）•（3）效率比率分析法•（利润率）•3、总结过去，立足现在，把握未来•——趋势分析法•（1）指标、比率比较法•定基动态比率＝分析期基数÷固定基期数额•环比动态比率＝分析期基数÷前期数额•（2）会计报表的比较（对连续多期的会计报表进行比较分析）•（3）会计报表项目构成的比较•4、知其然，还要知其所以然•——因素分析法•因素分析法常用的方法有两种：即连环替代法和差额计算法•（1）连环替代法。是把经济指标分解为各个可以计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，依次测定各因素对财务指标的影响方向（正、负）和影响程度的方法。•（2）差额计算法。是连环替代法的一种简化形式。是利用各个因素的比较期与基期数之间的差异，依次按顺序替换，直接计算出各个因素变动对综合指标变动的影响程度的一种分析方法。•二、财务报表分析的评价标准•1、经验标准•2、历史标准•3、行业标准•4、预算标准•三、横向分析•1、共同规模报表分析（同型报表分析）：•（1）共同规模报表分析的动机：在有着不同规模的企业之间直接进行财务报表的比较分析,会因“规模”差异而产生误导。•（2）控制规模差异的途径之一,就是将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式,亦即编制共同规模财务报表。•（3）通过观察和比较两个或两个以上公司的同型财务报表,我们就可以发现各公司之间财务状况与经营情况的差异。•同型财务报表：＝＝＝＝＝＝•2、企业间的财务比率比较分析•（1）最为常用的横向分析技术是公司之间的财务比率比较分析。财务比率通常以百分比或倍数表示。•（2）一般而言,在设计或选择财务比率时,应该遵循以下两个原则:•一是财务比率的分子和分母必须来自同一个企业的同一个期间的财务报表,但不一定来自同一张报表；•二是财务比率的分子与分母之间必须有着一定的逻辑联系(如因果关系),从而保证所计算的财务比率能够说明一定的问题,即比率应具有财务意义。•（3）标准统一的财务比率及其体系和标准的财务比率计算方法事实上并不存在。•（4）财务比率分析所应用的财务比率可以归纳为若干类型。通常，将财务比率归纳为以下五类,即:第三部分：公司稳定与发展、负债与权益的平衡•一、财务杠杆在企业管理过程中的作用•1、企业为什么要负债•2、商业信用的正反面•3、经济低潮时期，应如何把握负债率•二、公司并购的财务风险防范•1、公司做大做强的必由之路——资本运作•2、公司并购财务风险的类型•金融风险•信息不对称风险•3、公司并购财务风险的规避方法•4、公司兼并收购业务的重要财务环节•——尽职调查第四部分：公司资源配置的平衡•一、管好企业的血液——现金流•1、什么是现金•现金是可以立即投入流通的交换媒介，是流动性最强的资产。这就是广义的现金，包括库存现金、在途现金、业务周转金、各种银行存款等所有可以即时使用的支付手段。•在国外如美国还将商业票据如汇票归入现金范畴，因为商业票据可以通过背书或贴现。•2、现金管理的内容•A、现金周转期管理•B、最佳现金持有量的确定•C、现金预算的编制•D、建立健全现金收支管理制度•E、现金流量分析3、现金周转期收到材料销售产品收回帐款存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期现金周转期支付材料资金现金周转期＝存货周转期＋应收帐款周转期－应付帐款周转期•4、现金预算的编制•（见预算管理内容）现金预算表•5、建立健全现金收支管理制度•A、收支两条线•B、岗位分离•一是出纳和记账分离•二是出纳与审批分离•三是出纳与档案分离•四是采购与保管分离•五是销售与收款分离•C、定期盘点•D、授权审批•E、预算控制•F、印章管理•G、有效监督•5、现金流管理中的常见问题及解决思路•二、管好公司盈利的基础——存货•1、什么是存货•存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。•2、存货控制风险必要性•案例1：存货结构性风险•案例2：存货决策风险•案例3：从成本控制看存货的采购成本风险•3、存货管理中容易出现的问题及对策•4、存货的控制的关键环节的控制•（1）存货购进的控制•①存货购进决策的主要内容：•②存货购进的业务环节•一是选择供应商：广发要约、采购认证、询价竞争、选择确定。•二是请购：由仓储或需用部门提出请购单，经领导批准后交采购供应部门办理。•三是订购：采购供应部门收到批准的请购单后，与采购计划核对，符合条件的发出订单或签订合同。为防止盲目进货，计划外进货、合同外进货应严加控制，另行批准。•四是验收：采购合同或订单签订后，应由验收部门督促供货单位及时发货，严格验收。•五是付款记账：财务部门根据相关凭证，做好账务处理。•（2）“销售”环节的管理•贯彻先进先出原则•适度领用原则•（3）存货环节的管理•定期盘点，及时计提减值准备，严格考核。•4、存货管理与分析要点：•（1）存货安全性分析•（2）存货合理性分析•（3）存货的物理质量分析•（4）对存货的时效状况分析•（5）存货效率分析•（6）存货营运分析5、存货管理与分析的主要指标（1）存货占用率＝存货流动资产（2）营业收入存货率＝存货营业收入计算期一般为一年，通常按360天计算存货流动的快慢——存货营运能力分析（1）存货周转次数＝销售成本存货平均余额存货平均余额＝期初存货＋期末存货2（2）存货周转天数＝计算期天数存货周转次数周转期＝360天/周转率•其他存货分析比例B、产成品周转率＝主营业务成本产成品平均余额D、原材料周转率＝耗用原材料成本原材料平均余额C、在成品周转率＝生产成本在成品平均余额A、分品种的存货周转率存货周转期存货平均余额主营业务成本＝×360＝（原材料平均余额＋在产品平均余额＋产成品平均余额）主营业务成本×360＝原材料平均余额耗用原材料成本×360×耗用原材料成本主营业务成本＋在产品平均余额生产成本×360×生产成本主营业务成本＋产成品平均余额×360主营业务成本原材料周转期在产品周转期产成品周转期•三、管好腐蚀利润的毒瘤：应收账款•1、什么是应收账款•应收帐款是反映企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。如果此应收款项占用的过高，则表明公司客户拖欠款严重，容易形成坏账，存在潜在财务风险。•2、企业持有应收账款的利弊应收帐款弊利现金短缺;负债增加;利润降低;坏帐率提高;传递经营风险;为管理层提供错误的决策信息……增强市场竞争力;扩大销售额;降低库存及费用……•3、应收账款管理中常见问题及管理方法•4、应收账款管理的整体解决方案开发客户争取订单签订合同按时发货到期收款收回欠款初选客户资信调查信用政策货款监控早期催收特殊处理信息开发信息更新合同评审指标控制收帐程序特殊程序数据库和信用管理软件信用分析模型监控指标系统债务分析模型资信管理制度（签约前控制）客户授信制度（签约中控制）帐款监控制度（签约后控制）技术支持系统客户风险控制链信用销售流程内部风险控制链制度保障体系信用管理组织体系和信用风险管理部门应收账款占用率＝应收账款流动资产营业收入应收账款率＝应收账款营业收入•5、应收账款风险控制方法•（1）总量控制法•（2）账龄分析法•A、帐龄分析表（企业整体）帐龄天数应收金额百分比信用期限以内逾期1-30天逾期31-60天逾期61-90天逾期91-180天逾期180-360天逾期360天以上合计1、应收账款余额/年度信用销售总额=2、应收账款余额/流动资产=3、应收账款余额/资产总额=4、与销售收入相比5、与赊销收入相比6、赊销收入占销售收入的比例7、与企业上年度做比较8、与行业平均水平做比较……B、账龄分析表（基于客户）客户应收账款余额信用期内31-60天61-90天91-180天180天以上合计比例ABCD其他平均账龄：各账龄以金额为权重、加权平均•C、帐龄分析表（基于合同）•客户名称：序号合同编号货物品名销售单价销售数量合同金额发货日期应收日期发票号码回款金额信用期内逾期0-30逾期31-60•（3）及时催收步骤逾期时间追收内容联系方式追收方式执行人员1第1周提醒客户传真、电话或信函礼貌提示业务员2第2周提醒客户传真、电话或信函再度提示业务员3第4周了解问题和原因电话了解情况业务员4第6周第一次正式催收传真、电话或信函显示证据信用经理5第7周第二次正式催收传真、电话或信函严肃通知信用经理6第8周第三次正式催收传真、电话或信函显示证据信用经理7第10周施压或谈话通话或