第五章企业筹资的核算(会计学)v10

汪蕾[e-mail]会计学课件第五章企业筹资的核算第2页共页“疯狂”的平安2008年1月21日，平安董事会通过再筹资议案：拟申请增发不超过12亿股A股股票和不超过412亿元分离交易可转债。如果按照增发价70元/股计算，此次再筹资规模达到1252亿元。而此前A股市场最大规模筹资是中国石油668亿元和中国神华665.8亿元，平安此次筹资规模相当于以上两者之和。第3页共页“疯狂”的平安公告一出，市场哗然：平安A股股价在此后的六个交易日内出现三个跌停。到2009年1月30日，平安股价跌至71.10元，累计跌幅达到27.6%。同期中国人寿和中国太保累计下跌25.8%和17.9%，上证综指累计下跌也达到14.7%。投资者口诛笔伐，群起攻之，认为平安“盲目圈钱”、“失去理性”、“疯狂扩张”。第4页共页理性的平安平安看似疯狂的举动背后，或许有我们容易忽视的理性逻辑。平安在此次公告中声称：募集资金净额全部用于补充公司资本金、营运资金以及有关监管部门批准的投资项目。不过通过分析可以得知，平安此次筹资的主要目的是进行金融企业并购：2007年11月29日宣布，公司控股子公司平安人寿已通过二级市场购入富通集团9501万股股份，占其已发行股本的4.18%，总代价为18.1亿欧元。第5页共页学习目标通过本章学习要求：掌握各种负债和所有者权益构成项目的会计核算方法；熟悉企业通过负债和所有者权益筹集生产经营资金的主要方式；了解企业筹集资金的两种渠道。第6页共页筹资活动框架筹资动机（缺钱）找筹资渠道地点：金融市场资金需求方（权益资金与债务资金）（筹资）方式资本成本资本结构第7页共页本章内容结构第一节企业筹资概述第二节投入资本的核算第三节银行借款的核算第四节应付债券的核算第8页共页第一节企业筹资概述第一节企业筹资概述一、筹资动机及要求二、筹资渠道二、所有者权益与负债的关系内容第9页共页筹资是企业资金运动的起点企业筹资是指企业根据生产经营和其他方面对资金的需要，通过筹资渠道和金融市场并运用一定的筹资方式，经济有效地筹措所需资金的财务活动第一节企业筹资概述第10页共页第一节企业筹资概述融资生产经营对外投资调整资本结构资金市场现金流量的度量角度动机正常生产经营需要扩大生产经营规模对外投资偿还债务、发红利资本结构现金支付能力要求合理确定资金需要量防止筹资的过多或缺乏仔细进行投资决策对投资项目进行客观评价合理安排资本结构和筹资渠道降低资金成本原则：及时取得资金，做到筹资成本低偿债相对平稳：与销售同步最好一、筹资动机及要求第11页共页筹资是企业资金运动的起点企业筹资是指企业根据生产经营和其他方面对资金的需要，通过筹资渠道和金融市场并运用一定的筹资方式，经济有效地筹措所需资金的财务活动第一节企业筹资概述第12页共页筹资渠道权益资金筹资债务资金筹资实收资本资本公积盈余公积金未分配利润等流动负债长期负债一年？第一节企业筹资概述二、筹资渠道留存收益第13页共页1.所有者权益（2）所有者权益的构成：（1）概述：所有者权益是企业投资者对企业净资产的所有权。第一节企业筹资概述实收资本是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。资本公积是投资者或他人投入到企业、所有权归属于投资者、并且金额上超过法定资本部分的资本或资产。留存收益是企业从历年实现利润中提取或形成的留存于企业内部的积累。第14页共页A、按投资主体分：即企业的出资人国家投入资本法人投入资本个人投入资本外商投入资本B、按出资方式分货币投入实物投入无形资产投入（专利、商标等）第二节所有权融资（3）投入资本构成第15页共页（4）三个概念•注册资本•实收资本•投入资本企业在工商登记机关登记的投资者交纳的出资额是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。=投资者作为资本实际投入到企业的资金数额。=第一节企业筹资概述第16页共页（4）留存收益的确认与计量留存收益盈余公积未分配利润企业按规定从税后利润中提取的各种积累资金。法定盈余公积任意盈余公积可以留待以后年度分配的利润。第一节企业筹资概述第17页共页2.负债（2）负债的构成：（1）概述：负债是企业承担的，以货币计量的在将来需要以资产或劳务偿还的债务。第一节企业筹资概述长短期借款是企业向银行等金融机构以及向其他单位借入的各种借款。企业债券是企业为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系的有价证券。融资租赁是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。第18页共页第一节企业筹资概述（3）举债的优缺点优点缺点A举债不影响原有的资本结构，保持控制权；定期偿付利息B财务杠杆作用(可以增加投资者所得的盈余)；明确的到期日；C可税前扣除，减免所得税；D成本相对较低；财务风险较高。第19页共页三、所有者权益与负债的关系区别1、负债是债权人对总资产的索偿权；所有者权益是所有者对剩余财产的要求权。2、债权人无权参与公司管理；所有者有法定参与管理的权利。3、负债有规定的偿还期，股东权益在公司经营期间无需偿还。4、债权人不能参与税后利润分配，但可按约定取得利息，风险小；所有者权益，可按投资比例享有税后利润分配权，风险大。5、债权优于所有者权益，所有者权益在公司清算时索偿权位于债权人之后。第一节企业筹资概述第20页共页第二节投入资本的核算第二节投入资本的核算一、投入资本核算设置的主要账户二、投入资本的核算三、实收资本增减变动的核算内容第21页共页一、投入资本核算设置的主要账户⒈“实收资本”账户。该账户核算企业按照企业章程的规定，投资者投入企业的资本。该账户贷方记录所有者投入的资金中按其在注册资本中所占的份额的部分；借方记录实收资本的减少，包括企业减资或以资本补亏等原因引起的实收资本的减少。期末余额在贷方，反映企业实有的资本数额。股份有限公司设置“股本”账户核算股东投入的资本。第二节投入资本的核算第22页共页⒉“资本公积”账户。该账户核算企业取得的资本公积，该账户贷方记录不同来源形成的资本公积金额，借方记录资本公积的减少额。期末余额在贷方，反映企业实有的资本公积。资本公积通常按“资本溢价”、“股本溢价”和“其他资本公积”进行明细核算。第二节投入资本的核算一、投入资本核算设置的主要账户第23页共页二、资本投入的核算1、企业的组织形式（1）个人独资企业（2）合伙企业是指依照《个人独资企业法》在中国境内设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其财产对企业债务承担无限责任的经营实体。是指依照《合伙企业法》在中国境内设立的由各合伙人订立协议，共同出资，合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。（3）公司制企业第二节投入资本的核算第24页共页（3）公司制企业国有独资公司是由国家授权投资的机构或者国家授权的部门单独投资设立的有限责任公司。有限责任公司是指由两个以上股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部财产对其债务承担责任的企业法人。股份有限公司是指全部资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本，股东以其所持股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。二、资本投入的核算1、企业的组织形式第二节投入资本的核算第25页共页例5-1：企业收到开户银行通知，收到上级国有资产管理部门投入资金500000元。借：银行存款500000贷：实收资本500000二、资本投入的核算2、国有独资企业接受投资的核算第二节投入资本的核算第26页共页3、有限责任公司投入资本有限责任公司投入资本在“实收资本”账户核算初建有限责任公司时，投资者投入资本全部计入“实收资本”账户增资扩股时，如有新投资者介入，新介入投资者交纳的出资额大于其按约定比例计算的其在注册资本中所占的份额部分，不计入“实收资本”，而作为资本公积。二、资本投入的核算第二节投入资本的核算第27页共页例5-2：甲乙丙丁共同出资20万元，共计80万元设立A有限责任公司。设立时：借：银行存款800000贷：实收资本——甲200000——乙200000——丙200000——丁200000二、资本投入的核算第二节投入资本的核算3、有限责任公司投入资本第28页共页例5-3：接例5-2，A公司经营业绩良好，两年后，经过甲乙丙丁四人同意，投资人戊加入公司。戊投入250000元，享有五分之一的权利。借：银行存款250000贷：实收资本——戊200000资本公积50000——资本溢价二、资本投入的核算3、有限责任公司投入资本第二节投入资本的核算第29页共页（1）股份公司设立的方式发起式设立募集式设立公司股份全部由发起人认购。发起人应当在5人以上。筹集费用很低，可以直接计入财务费用。筹资风险小。公司股份除发起人认购外，可以采用向其他法人或自然人发行股票的方式进行募集。发行费用较高，采用溢价发行，费用可从溢价收入中支付；面值发行，费用作为财务费用，计入开业当期的损益。筹资风险大。二、资本投入的核算第二节投入资本的核算4、股份有限公司投入资本第30页共页（2）设置“股本”账户进行核算股本=股票面值股份总数股本=注册资本二、资本投入的核算第二节投入资本的核算4、股份有限公司投入资本第31页共页平价发行面值溢价发行折价发行股票发行方式溢价发行：按超过股票面额的价格发行股票。折价发行：按低于股票面额的价格发行股票。（3）股票的发行方式注：我国《公司法》规定，不得折价发行股票第二节投入资本的核算第32页共页（4）股票发行费用的处理股份有限公司发行股票支付的手续费或佣金等发行费用,减去发行股票冻结期间产生的利息收入后的余额,如股票溢价发行的,从发行股票的溢价中抵扣；股票发行没有溢价或溢价金额不足以支付发行费用的部分,应将不足支付的发行费用直接计入当期财务费用。二、资本投入的核算第二节投入资本的核算4、股份有限公司投入资本第33页共页例5-4，A股份有限公司以每股1.2元的价格发行面值为1元的普通股4600万股，以每股1.2元的价格出售面值为1元的优先股400万股，该公司发行上述股票共支付股票印刷费和佣金500000元，委托银行共收到59500000元。股本=股票面值股份总数=1（4600+400）=5000万股票溢价=0.24600+0.2400=1000万发行费用=50万可以从溢价收入中支付计入资本公积的股票溢价为（1000-50），共计950万元。第二节投入资本的核算第34页共页会计处理：借：银行存款59500000贷：股本——普通股46000000——优先股4000000资本公积9500000——股本溢价第二节投入资本的核算第35页共页三、实收资本增减变动的核算增资的途径企业接受投资者额外投入实现增资将资本公积转增资本将盈余公积转增资本发放股票股利方式增资减资的原因资本过剩企业发生重大亏损而需要减少实收资本第二节投入资本的核算企业的注册资本与实收资本（或股本）相一致，如企业注册资本发生变化，需要根据《公司登记管理条例》规定，持资金证明或验资证明，向原登记机关申请变更登记。这表明，企业的实收资本或股本一般情况下，保持不变，但在某些特定的情况下，也会发生增减变动情况。第36页共页1、企业增资（1）资本公积转增资本企业经股东大会或类似机构决议，用资本公积转增资本，应借记“资本公积”科目，贷记“实收资本”或“股本”科目。例5-5，某股份有限公司董事会拟定方案将资本公积2000000元转为股本，股票面值2000000元．每股面值1元。该方案经股东大会通过。公司应作如下会计分录：借：资本公积2000000贷：股本2000000第二节投入资本的核算三、实收资本增减变动的核算第37页共页（2）盈余公积转增资本企业经股东大会或类似机构决议，用盈余公积转增资本，应借记“盈余公积”科目，贷记“实收资本”或“股本”科目。值得注意的是，资本公积和盈余公积都属于所有者权益，