东理城市学院财务管理综合题

★财务管理练习题一、单项选择题见课本习题二、多项选择题见课本习题三、判断题见课本习题四、填空题见课本★问答题见课本思考题★实作题---计算分析题与参考答案◎实作题【一次性收付款项的单利终值】某人将现金10000元存入银行,若年利率为5%,按单利制计息,求10年以后的本利和为多少。解析：设本金为P，利息率为i，计息期数为n，本金与利息和（简称本利和）为F，则：本利和=本金×（1+计息期数×利息率）Fn=P×（1+n×i）=10000×（1+10×5%）=15000（元）通过计算可知，10年以后的本利和为15000元。◎实作题【一次性收付款项的单利现值】某人打算5年后购买一辆100000元的小汽车，若年利率为5%，按单利制计息，求现在一次应存入银行多少钱。解析：已知本利和F=100000，年利率i=5%，计息期数n=5，现在一次应存入银行的本金P，所以：本金=年利率计息期数本利和1，P=inF1=%551100000=80000（元）因此，现在一次应存入银行80000元。◎实作题【一次性收付款项的复利终值】假如某人将10000元钱存入银行，银行按复利率i=10%计算利息，那么5年后的本利和为多少？解析：设本金P，复利率i，计息期数n，本利和F本利和=本金×（1+复利率）计息期数F=P×（1+i）n=10000×（1+10%）5=16110（元）所以，5年后的本利和为16110元。◎实作题【一次性收付款项的复利现值】某企业三年后进行技术改造需要1000000元，在利率为10%，银行按复利计算的情况下，该企业现在应存入银行多少钱？解析：已知计息期数n=3，利率i=10%，本利和F=1000000，本金P本金=计息期数利率）（本利和1=本利和×（1+利率）计息期数即：P=niF）（1=F×（1+i）n，其中，（1+i）n是复利终值系数的倒数，称为复利现值系数，用符号（P／F，i，n）表示，其含义为当利率为i时，为取得n期后的1元，现在需要多少本金。即：P=niF）（1=F×（1+i）n=1000000×（P/F，10%，3）=1000000×0.7513=751300（元）所以，银行按复利计算的情况下，该企业现在应存入银行751300元。◎实作题【名义利率（r）与实际利率（i）的换算】已知年利率为8%，一年复利4次，求实际利率为多少？解析：已知年利率就是名义利率r，每年复利次数是m，实际利率是i，实际利率=（1+每年复利次数名义利率）每年复利次数－1，即：i=（1+mr）m－1=(1+4%8)4－1=1.0824－1=8.24%所以实际利率为8.24%。◎实作题【普通年金终值的计算---已知年金A，求年金终值F】假设某项目在5年建设期内每年年末从银行借款100万元，借款年利率为10%，则该项目竣工时应付的本息总额为多少？解析：根据题目已知年金A，计息期数n，年利率i，求年金终值F，年金终值=年金×年利率年利率计息期数1)1(=年金（年金终值/年金，利率，计息期数）其中A=1000000，n=5，i=10%，FA=A×iin1)1(=A（F/A，i，n），上式中，iin1)1(称作普通年金终值系数，用（F/A，i，n）表示，其含义为每期未支付的普通年金1元，当利率为i，经过n期后的最终价值。因此，FA=A×iin1)1(=A×（F/A，i，n）=1000000×（F/1000000，10%，5）=1000000×6.1051=6105100（元）所以，该项目竣工时应付的本息总额为6105100元。◎实作题【普通年金终值的计算--已知年金终值求年金，也就是求年偿债基金】某企业准备3年后进行一项投资，投资额1500万元。该企业打算今后3年每年年末等额存入银行一笔资金，恰好第3年年末一次取出本利和1500万元。银行存款利息率4%，每年计一次复利。要求：计算今后3年每年年末应等额存入银行的资金。解析：已知年金终值F，利率i，计息期数n，求年金，也就是求年偿债基金A即：年偿债基金A=年金终值系数年金终值=），，（niAFFA/=），，（3%4/1500AF=1216.31500=480.5228（万元）所以今后3年每年年末应等额存入银行的资金是480.5228万元。◎实作题【普通年金现值的计算---已知年金A，求年金现值P】某人欲在银行存入一笔钱，使得其在今后5年每年年末都可以取出10000元，银行年利率为10%，他现在应该存入多少钱？解析：已知年金A，计息期数n，年利率i，求年金现值PA，依据题目可得：年金现值=年金×年利率年利率计息期数)1(1=年金×（年金现值/年金，年利率，计息期数）即：PA=A×iin)1(1=A×（P/A，i，n）=10000×%10%)101(15=10000×（P/A，10%，5）=10000×3.7908=37908（元）因此，他现在应该存入37908元。◎实作题【普通年金现值的计算--已知年金现值P/A，求年等额回收额A的问题】某企业拟投资1000万元建设一个预计寿命期10年的更新改造项目。若企业期望的资金报酬率为10%。要求：计算该企业每年年末至少要从这个项目获得多少报酬才是合算的？解析：依题意可知，这是已知年金现值PA，求年等额回收额A的问题。年等额回收额=年金现值系数年金现值即：A=），，（ni/APPA=），，（10%10/1000AP=1446.61000=162.744523（万元）因此，该企业每年年末至少要从这个项目获得162.744523万元报酬才是合算的。◎实作题【预付年金终值的计算】某公司决定连续5年于每年年初存入1000万元作为奖励基金，银行存款利率为10%，则该公司在第5年末能一次取出的本利和为多少？解析：已知利率i，计息期数n，年金A，求本利和F本利和=本金×预付年金终值系数F=A×11)1(1iin=A×1)1,,/(niAF=1000×1)6%,10,/(AF=1000×（7.7156－1）=6715.6（万元）因此，该公司在第5年末能一次取出的本利和为6715.6万元。◎实作题【预付年金现值的计算】某企业租赁一座商业楼，租期5年，从现在起每年年初支付1年的租金200000元，年利率为6%，问5年租金的现值一共是多少？解析：已知年利率i，年金A，计息期数n，求预付年金现值P，预付年金现值=年金×预付年金现值系数P=A×1)1,,/(niAP=200000×1)4%,6,/(AP=200000×（3.4651+1）=893020（元）因此，5年租金的现值一共是893020元。◎实作题【递延年金的计算】某人在年初存入一笔资金，存满5年后每年末取出10000元，至第10年末取完，银行存款利率为10%。则此人应在最初一次存入银行的钱数为：解析：已知i=10%，n=5，m=10，A=10000，可得:P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）=A×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，5）=10000×3.7908×0.6209=23540（元）因此，此人在最初一次存入银行的钱是23540元。◎实作题【永续年金的计算】某人持有的某公司优先股，每年每股股利为5元，若此人想长期持有，在利率为10%的情况下，请对该项股票投资进行估价。解析：已知每年每股股利为5元，记作A=5，利率i=10%计算出这些股利的现值之和即为该股票的估价。P=iA=%105=50（元）因此，对该项股票投资进行估价的结果是50元。●若银行存款利率为10%，每年复利1次，现在需一次存入银行多少钱才能在5年后得到20000元？答案：12418元●某公司准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。根据市场预测，三种不同市场状况的预计年净收益如表2-2所示。要求：计算投资开发各种新产品的风险大小。表2-2某公司预测资料市场状况发生概率预计年净收益/万元A产品B产品C产品繁荣0.3600500600一般0.5300400400衰退0.2100200300答案：标准离差率VA=0.5151VB=0.2677VC=0.2531象此类答案应按下列样式公式（字母公式、汉字公式）算式、结果、计量单位、分析说明做答案实作题【风险价值分析】材料：某公司准备投资开发新产品，现有三个方案可供选择。根据市场预测，三种不同市场状况的预计年净受益如表1所示。要求：计算投资开发各种新产品的风险大小。表1某公司预测资料市场状况发生概率预计年净收益/万元A产品B产品C产品繁荣0.3600500600一般0.5300400400衰退0.2100200300解析根据表1有关数据计算各种产品投产后预计收益的期望值和标准离差。期望值：1(niiiExP某种市场状态下的方案的收益额某种市场状态下某种方案可能出现的概率)6000.33000.51000.2350(5000.34000.52000.2390(6000.34000.53000.2440(ABCEEE万元）万元）万元)标准离差：2×]Σ[-2()1nxPiEii某种市场状态下某方案可能出现的概率（某种市场状态下方案的收益额某种市场状态的期望值）2220.30.50.21875012504500180.28((600350)(300350)(100350)A万元）2220.30.50.23630507220104.40((500390)(400390)(200390)B万元）2220.30.50.276808003920111.36((600440)(400440)(300440)C万元）若ABCEEE，用标准差即可比较风险的大小较各产品的风险大小。因为ABCEEE,所以要用标准离差率来比较各产品的风险大小。标准离差率VE180.280.52350104.400.27390111.360.25440ABCVVV从计算结果可看出，A产品的标准离差率为0.52.B产品的标准离差率为0.27，C产品的标准离差率为0.25，在期望值不同的情况下，C产品的标准离差率较小，意味着风险也较小，所以应选择开发C产品为宜。实作题2【财务管理-资本成本与最佳资本结构分析】资料：珠三角某公司初创时拟筹资550万元，现有A、B两个筹资方案可供选择。有关资料如表1所示。表1某公司A、B两筹资方案的资料筹资方案筹资方案A筹资方案B筹资额（万元）资金成本（%）筹资额（万元）资金成本（%）长期借款887.701218.25公司债券1329.35448.80普通股票33015.4038515.40合计550-550-要求：最佳资本结构分析。解析：1(nWjjjKWKK个别资金成本率某项资金成本占总成本比重）885507.70%1325509.35%33055015.40%1.232%2.244%9.24%12.716%WAK1215508.25%445508.80%38555015.40%1.815%0.704%10.78%13.299%WBKA方案的综合资金成本比B方案的低，在其他因素相同的条件下，应选择综合资金成本低的A方案为最佳资本结构方案。●大庆公司已经筹集资金1200万元，其中：（1）发行长期债券1000万元，债券票面利息率为12%，发行费用为3%，所得税率33%。（2）发行优先股股票100万元，筹资费率4%，每年支付股利12%（3）发行普通股票100万元，每股发行价为1元，筹资费率5%，第1年末每股发放股利0.12元，预计以后每年增加4%。要求：（1）计算该公司的各种个别资金成本。（2）计算该公司的综合资金成本。解：（1）长期债券资金成本＝8.29％优先股资金成本＝12.5％普通股资金成本＝16.63％（2）综合资金成本＝9.34％●某企业预计全年需用现金2000万元，预计的存