会计考试第一章讲义

第1页第一章总论本章近三年考题分值分布单项选择题多项选择题判断题合计2007年3题3分1题2分1题1分5题6分2008年2题2分1题2分3题4分2009年1题1分1题2分2题3分第一节财务管理目标知识点1：财务管理目标理论一、财务管理目标理论（一）利润最大化含义就是假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。优点（1）符合人类从事生产经营活动的目的；（2）有利于取得资金；（3）有利于社会财富的增加。缺点（1）没有考虑利润实现的时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（4）可能导致短期财务决策倾向。（二）股东财富最大化含义指通过企业合理的经营，为股东带来最多的财富。在已经上市的股份公司中，股东财富是有其所拥有的股票数量和股票价格两方面决定的，在股票数量一定时，股价达到最高，股东财富也就达到最大。优点（1）考虑了风险因素；（2）在一定程度上能避免企业追求短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。缺点（1）通常只适用于上市公司非上市公司难于应用；（2）股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；（3）更多的强调的是股东的利益，而对其他相关者的利益重视不够。（三）企业价值最大化含义企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。企业价值最大化是指企业通过合理经营，采用最优财务决策，充分考虑资金时间价值和风险报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。优点（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值替代价格，可以避免过多受外界因素的干扰，有效规避了企业的短期行为。缺（1）企业价值过于理论化，不易于操作；（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门评估第2页点才能确定其价值，不易做到客观公正。（四）相关者利益最大化：利益相关者现代企业是多边契约关系的总和，要确立科学的财务管理目标，首先要考虑哪些利益关系会对企业发展产生影响。在市场经济中，股东作为企业所有者，承担着最大的风险和义务，但也享有最大的报酬和权力。但企业的债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。比如：（1）债权人的风险随企业负债比例的增加而增加；（2）社会分工使职工再就业风险增加；（3）现代企业制度下，企业经营者作为受托人，代理管理者管理和经营企业，在激烈的市场竞争和复杂多变的形势下，代理人所承担的责任的风险也越来越大；（4）随着市场竞争和全球化的影响，企业与客户以及与供应商之间的关系已经不再是简单的买卖关系，更多的情况下是一种长期协作的伙伴关系，处于一条供应链上，并共同参与其他供应链的竞争，因而也与企业共同承担一部分风险；（5）政府不管是作为出资人还是监管者，都与企业各方的利益密切相关。因此，企业的利益相关者包括股东，然后是企业债权人、企业经营者、客户、供应商、员工、政府等，在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。具体内容相关者利益最大化目标的具体内容包括以下几个方面：（1）强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可接受的范围之内；（2）强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间利益的协调关系；（3）强调对企业代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施；（4）关心本企业一般职工的利益；（5）不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者；（6）关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长；（7）加强与供应商的合作，共同面对市场竞争；（8）保持与政府部门的良好关系。优点（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了多赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好的兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和可操作性的统一。知识点2：利益冲突的协调二、利益冲突的协调将相关者利益最大化作为财务管理的目标，其首要要求就是协调相关者的利益关系，化解他们之间的矛盾。协调相关者的利益冲突要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。关系冲突表现协调方式所有者和经营者的矛盾与协调经营者希望在创造财富的同时，能够获得更多的报酬；而所有者和股东则希望以较小的代价实现更多的财富。解聘（通过所有者约束经营者）、接收（通过市场约束经营者）、激励（“股票期权”方式、“绩效股”方式）。所有者和债权人的矛盾与协调首先，所有者要求经营者改变借债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目；其次，所有者或股东可能未征得现有债权人同意，而要求经营者发行新债券或借入新债。限制性借债、收回借款或停止借款。第3页【例题1】假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。A.甲公司与乙公司之间的关系B.甲公司与丙公司之间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系D.甲公司与戊公司之间的关系【答案】D【解析】AB属于企业与债务人之间的财务关系；C属于企业与被投资单位之间的财务关系；D属于本企业与债权人之间财务关系。【例题2】在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。A.甲公司购买乙公司发行的债券B.甲公司归还所欠丙公司的货款C.甲公司从丁公司赊购产品D.甲公司向戊公司支付利息【答案】A【解析】甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公司是甲公司的债务人，所以A形成的是“本企业与债务人之间财务关系”；选项B、C、D形成的是企业与债权人之间的财务关系。【例题3】在下列各种观点中，能够避免企业追求短期行为的财务管理目标是（）。A.利润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化【答案】BCD【解析】利润最大化的缺点是容易导致短期行为。【例题4】以“相关者利益最大化”作为财务管理目标的优点有（）。A.有利于企业长期稳定发展B.有利于实现企业经济效益和社会效益的统一C.较好的兼顾了各利益主体的利益D.体现了前瞻性和可操作性的统一【答案】ABCD【解析】以“相关者利益最大化”作为财务管理目标的优点包括：（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了多赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好的兼顾了各利益主体的利益；（4）体现了前瞻性和可操作性的统一。第二节财务管理环节知识点3：财务管理环节财务管理环节是指企业财务管理的工作步骤与一般工作程序。包括：一、计划与预算1、财务预测：是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。有定性预测和定量预测两类。2、财务计划：指根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划并以指标形式落实到每一计划期间的过程。财务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映计划期内企业生产经营活动所需的资金及其来源、财务收入与支出、财务成果及其分配的情况。确定财务计划指标的方法有平衡法、因素法、比例法和定额法等。第4页3、财务预算：是指根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算与滚动预算。二、决策与控制1、财务决策：是按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策的方法主要有两类：经验判断法（淘汰法、排队法、归类法）和定量分析法（优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法、损益决策法）。2、财务控制：是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响和调节已实现计划所规定的财务目标的过程。财务控制的方法通常有防护性控制、前馈性控制、反馈控制等。三、分析与考核1、财务分析：是根据财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。财务分析方法通常有比较分析、比率分析、综合分析等。2、财务考核：是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人是否完成任务的过程。【例题1】（）利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响和调节已实现计划所规定的财务目标的过程。A.财务计划B.财务决策C.财务控制D.财务预算【答案】C【解析】财务计划指根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动经行规划并以指标形式落实到每一计划期间的过程；财务决策是按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程；财务控制是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响和调节已实现计划所规定的财务目标的过程；财务预算是指根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。【例题2】财务决策的经验判断法主要包括（）。A.优选对比法B.归类法C.损益决策法D.排队法【答案】BD【解析】财务决策的方法主要有两类：经验判断法（淘汰法、排队法、归类法）和定量分析法（优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法、损益决策法）。第三节财务管理体制（重点）财务管理体制是明确企业各财务层级的财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。知识点4：企业财务管理体制的一般模式一、企业财务管理体制的一般模式模式含义特点集权指企业对所属各单位的所有管理决策优点：有利于企业内部充分展现一体化管理优势，降第5页型都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。低资金成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到保障；有利于企业内部优化资源配置；有利于实行内部调拨价格；有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。缺点：集权过度使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力；面对转瞬即逝的市场机会可能会因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。分权型指企业将财务决策权和管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需将决策结果报请企业总部备案即可。优点：有利于各所属单位针对本身存在的问题及时作出有效决策，因地制宜的搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进各所属单位管理人员和财务人员的成长。缺点：各所属单位大都从本单位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序等。集权分权相结合型其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权。主要特点：（1）在制度上，企业应制定统一的的内部管理制度，明确财务权限及收益分配办法，各所属单位应遵照执行并根据自身特点加以补充；（2）在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理；（3）在经营上，充分调动各所属单位的积极性。各所属单位在遵守企业统一制度的前提下，可自主制定生产经营的各项决策。需要由企业总部决定的事项，在规定时间内，企业总部应明确答复，否则，各所属单位有权自行处置。集权与分权相结合的财务管理体制吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了两者各自的缺点，具有较大的优越性。知识点5：集权与分权的选择二、集权与分权的选择（一）集权与分权的利益与成本集权的利益是有利于聚合企业资源，贯彻实施企业发展战略和经营目标。但集权除了要求管理高层具备较高的素质能力之外，还要求企业内部有能够及时、准确传递信息的网络系统，这样，就会涉及到信息传递及过程控制的有关成本问题。此外，随着集权程度的提高各所属单位及组织机构的积极性、创造性及应变能力可能会不断下降。分权实质上就是将决策管理权下放到比较接近信息源的各所属单位或组织机构，这样就可以节约