益民多利债券型证券投资基金XXXX年第1季度报告

益民多利债券型证券投资基金2010年第1季度报告2010-03-31基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年四月二十日§1重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年04月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。§2基金产品概况基金简称益民多利债券交易代码560005基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008-05-21报告期末基金份额总额54,219,413.82份投资目标本基金的投资目标是参与分享中国经济成长与资本的长期稳健增值，债券的利息收入与股票的红利收益及资本增值是本基金投资组合收益的主要来源。本基金通过组合投资，在保证资产安全和流动性的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。投资策略投资策略是实现投资目标的基本手段，本基金投资策略包括一级资产配置策略、债券投资策略、红利股选股策略以及新股申购策略。管理人通过深入分析宏观经济、政策、估值水平、资金供求以及股债吸引力等几个方面的运行趋势及对证券市场的作用机制，并且依据此结论制定相应的大类资产配置目标与策略轮动。债券方面本基金将在系统化定量分析技术和严格投资管理的基础上，采取收益率预期策略、收益率曲线策略、久期管理策略和类别配置策略等积极投资策略，把握市场创新机会，发现、确认并利用市场低效和市场转型进程中的价格失衡，实现组合增值。在股票组合层面，本基金主要采取定量与定性分析相结合的方法，结合全面的品质优选、深入细致的实地调研，力求在上市股票中精选出财务状况健康、业绩稳定增长、估值水平合理的优秀投资品种，提高组合的整体收益率水平。在新股申购上，本基金将研究股票首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，从而制定相应的新股申购策略。业绩比较基准中信全债指数收益率×75%+沪深300指数收益率×20%+活期存款利率×5%风险收益特征本基金属于债券型基金产品，在开放式基金中，风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币基金和中短债基金，属于中低风险的产品。基金管理人益民基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标开始日期2010-01-01结束日期2010-03-311.本期已实现收益602,304.852.本期利润678,181.253.加权平均基金份额本期利润0.01154.期末基金资产净值56,941,431.205.期末基金份额净值1.0502注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月1.07%0.13%0.02%0.27%1.05%-0.14%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-注：1、本基金合同于2008年5月21日生效，2008年6月23日开始办理申购、赎回业务。2、根据益民多利债券型投资基金基金合同规定，本基金建仓期6个月结束时，各项资产投资组合比率均符合基金合同的约定。§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期田敬益民货币市场基金及益民多利债券型证券投资基2009-07-09-9中国人民大学工业经济系管理学硕士，9年从业经历。2006年1月至2007年1月任华西证券有限责任公司固定收益总部交易主管，2007年1月至2008年1月任南京证券有限责金的基金经理任公司固定收益总部总经理助理兼投资总监，2008年4月加入益民基金管理有限公司，任基金经理助理。2009年7月9日起任益民货币基金及益民多利债券基金基金经理。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民多利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金的投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。4.3.3异常交易行为的专项说明本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析二零一零年一季度政策方面，央行采取“宽货币、紧信贷”的货币政策思路，致使债券市场参与各方资金面十分充裕。宏观方面，经济开始出现自主向好态势。市场方面，由于央行对动用利率工具采取较为审慎态度，公开市场1年期央票发行利率持续走平，致使一季度货币市场利率水平长期保持在历史低位水平。股票市场经历年初下跌后进入窄幅箱体震荡，获利机会匮乏。本基金在一季度基本保持组合流动性及核心收益的前提下，适量增加了交易所信用类持仓以提高基金收益。4.4.2报告期内基金的业绩表现在本报告期内，本基金净值份额净值增长率为1.07%，业绩比较基准收益率为0.02%，本基金同期收益高于比较基准1.05%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望二零一零年二季度，我国宏观经济继续增长格局已定，目前看CPI同比有可能在二季度达到年内高点，随着三年期央票的复出，债市将面临一定压力。但由于央行对于各银行信贷额度继续加以控制，预计流动性依然保持宽松状态，货币市场利率仍将在一段时期处于低位。且市场中配置型机构的买入需求依然有待释放，所以债市机会依然存在。股票市场目前判断走势较为模糊，本基金将谨慎参与。我们将密切关注政策面、宏观经济和市场资金面的变化，奉行积极管理策略，在全力保证本基金流动性、安全性的前提下，为持有人实现较好回报。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资3,503,480.005.98其中：股票3,503,480.005.982固定收益投资47,837,024.6081.68其中：债券47,837,024.6081.68资产支持证券--3金融衍生品投资--4买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--5银行存款和结算备付金合计2,501,554.374.276其他资产4,723,565.548.077合计58,565,624.51100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采掘业--C制造业420,980.000.74C0食品、饮料17,500.000.03C1纺织、服装、皮毛--C2木材、家具--C3造纸、印刷--C4石油、化学、塑胶、塑料385,380.000.68C5电子--C6金属、非金属--C7机械、设备、仪表18,100.000.03C8医药、生物制品--C99其他制造业--D电力、煤气及水的生产和供应业--E建筑业--F交通运输、仓储业--G信息技术业--H批发和零售贸易--I金融、保险业2,307,000.004.05J房地产业--K社会服务业--L传播与文化产业775,500.001.36M综合类--合计3,503,480.006.155.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1600016民生银行300,0002,307,000.004.052600037歌华有线50,000775,500.001.363000059辽通化工30,000377,700.000.664300062中能电气50018,100.000.035002385大北农50017,500.000.036002386天原集团5007,680.000.015.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券5,993,000.0010.522央行票据--3金融债券22,738,900.0039.93其中：政策性金融债19,744,000.0034.674企业债券4,015,124.607.055企业短期融资券15,090,000.0026.506可转债--7其他--8合计47,837,024.6084.015.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）109040309农发03200,00019,744,000.0034.672098117009郑煤CP0150,0005,039,000.008.853098116009二滩CP0250,0005,032,000.008.844098114509华侨城CP0150,0005,019,000.008.81501000420国债⑷50,0005,014,000.008.815.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金510,000.002应收证券清算款3,715,620.003应收股利-4应收利息459,451.715应收申购款10,000.006其他应收款-7待摊费用28,493.838其他-9合计4,723,565.545.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1002385大北农17,500.000.03新股流通受限2002386天原集团7,680.000.01新股流通受限5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额62,714,633.85报告期期间基金总申购份额19,538,673.14报告期期间基金总赎