第五讲 证券投资技术分析(下)——主要技术指标

第五讲证券投资技术分析（下）——主要技术指标证券投资技术指标分析概述技术指标：按照一定数学方法对行情数据进行处理所得到的结果技术指标应用法则：技术指标的背离；技术指标的交叉；技术指标的高低；技术指标的形态；技术指标的转折；技术指标的盲点。技术指标分析应注意的问题：忌机械照搬技术指标；忌频繁使用技术指标。一、市场趋势指标（一）、MA1、计算方法：ＭＡ＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷nＰ为每天价格，n为日数。2、MA的特性追踪趋势滞后性和稳定性助涨助跌性和支撑压力线研判法则：葛兰维尔法则①②③④⑤⑥⑦⑧股价时间①.②.③.④买进⑤.⑥.⑦.⑧卖出平均线理论研判法则的延伸（二）平滑异同移动平均线——MACD1、MACD的计算公式–指数平滑线：EMA(n)1=C1–EMA(n)2=(n-1)/(n+1)×EMA(n)i-1+2/(n+1)×Ci–12日EMA的计算：EMA12=前一日EMA12×11/13+今日收盘×2/13–26日EMA的计算：EMA26=前一日EMA26×25/27+今日收盘×2/27n:时间周期，Ci:第i日的收盘价差离值（正负差）（DIF）：DIF=EMA12-EMA26差离平均值(异同平均数)DEA（7）=（前一日DEA×8/10+今日DIFX2/10）2、MACD的应用1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场。两者在0轴之下则为空头市场4）价格处于上升的多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。5）价格线呈盘局走势时，会出现多次DIF与DEA交错，可不必理会，但须观察图形的乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。6）寻找背离信号MACD的应用MACD的应用底背离MACD的应用顶背离第五讲证券投资技术分析之三——主要技术指标二、市场动量指标（一）、RSI--相对强弱指标1、RSI的计算公式：以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法，先找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。A＝14个数字中正数之和B＝14个数字中负数之和×(-1)RSI(14)=A/(A+B)RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0％-100％之间。2、RSI的应用（1）在市场长期的变化过程中，大多数时间里RSI的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。（2）一般而言，RSI图形低点不破原低点是买进信号，高点无力突破原高点为卖出信号。（3）图形形态：RSI的图形比条形图（或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶（底）、三角旗形、双头、双底等。较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI在80附近呈现头肩顶或M头的型态须抛空。而在20附近呈现头肩底或W底的型态，则可买进。（4）整理期间，RSI一底比一底高，是多头气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。（5）寻找背离信号RSI的应用小于20并金叉，买入大于80并死叉，卖出RSI的应用RSI突破压力线时，是买入信号RSI的应用跌破支撑线时，是卖出信号RSI的应用顶背离，卖出RSI的应用底背离，买入（二）、KDJ--随机指数1、KD指标的计算公式ＷＭＳ％值（威廉指标）=100×（第n日收盘价-n日内最低价）/（n日内最高价-n日内最低价）即：ＷＭＳ％值=(C—Ln)/(Hn—Ln）K值=当日ＷＭＳ％×1/3+前一日K值×2/3D值=当日K值×1/3+前一日D值×2/3J=3D-2K，即J＝D十2(D-K)–可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。2、KD指标应用–1）超买区与超卖区的判断。D值在70以上时，市场呈现超买现象。D值在30以下时，市场则呈现超卖现象。–2）当K线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告信号。–3）寻找背离信号产生时机KD指标应用30以下金叉，买入KD指标应用K、D二次金叉，买入KD指标应用底背离，买入KD指标应用KD大于80并死叉卖出KD指标应用K、D在高位二次死叉，卖出KD指标应用顶背离，卖出信号KD指标应用低位钝化，研判失败KD指标应用高位钝化，失效（三）、%R--威廉指标1、%R的计算公式和物理意义。N日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)×100%即%R=买入力量/价变范围Hn为N日内最高价；Cn为第N日收盘价；Ln为N日内最低价2、%R的应用–1）当%R高于80，即处于超买状态，行情即将见底，80线称为买入线。–2）当%R低于20，便处于超买状态，行情即将见顶，20先称为卖出线。–3）当%R由超买区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若突破50中轴线，便是涨势转强，可以追买。–4）当%R由超买区向下滑落，跌破50中轴线，可以确认跌势转强，可以追卖。–5）当%R进入超买区，并非表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只是表示行情价格仍然属于强势中。直至%R回头跌破卖出线时，才是卖出信号。反之亦然。%R的应用12345卖出点买入点%R的应用（四）、OBV-成交量净额1、OBV的计算公式：今日OBV＝前一交易日OBV＋今日成交量如果今收盘价前收盘价，取“＋”如果今收盘价前收盘价，取“－”OBV的构造原理2、OBV的应用–1）OBV下降，行情上升时，为卖出信号表示买盘无力–2）OBV上升，行情下降，为买进信号，表示逢低接手转强。–3）若在OBV线的累计值高点，价格无法突破，此为上涨压力带，行情经常会在此高点遇阻而反转，需特别注意。–4）运用OBV线时，需配合K线观察，尤其是价格趋势在盘档能否一举突破压力带，OBV线的变动方向是重要指标。–5）寻找背离点OBV的应用股价上升，OBV也缓慢上升时，是买入信号OBV的应用Obv线长时间低位横向整理突然上升时，是买入信号OBV的应用底背离OBV的应用顶背离OBV的应用股价在高位，当能量线急速上升时，是卖出信号第五讲证券投资技术分析之三——主要技术指标三、市场大盘指标（一）、腾落指数ADL计算ADL（Advance--DeclineLine)–ADL=每日股票上涨家数-每日股票下跌家数+前一日ADLADL指标举例背离迹象（二）、涨跌比ADR１、ADR的计算–ADR(N)＝N日内股票上涨家数的合计/N日股票下跌家数的合计–２、ADR的应用法则：Ｐ２８５ADR--涨跌比率（三）、超买超卖指标：OBOS1、OBOS计算公式–10日OBOS值=10日内股票上涨累计家数-10日内股票下跌累计家数是运用在一段期间内股市涨跌家数的累积差关系，来测量大盘买卖气势的强弱及未来走向。２、OBOS的应用法则第五讲证券投资技术分析之三——主要技术指标四、市场人气指标（一）、乖离率--BIAS1、BIAS的计算公式及参数。N日乖离率=（当日收盘价-N日移动平均价）/N日移动平均价式中：分子为股价(收盘价)与移动平均价的绝对距离，可正可负，除以分母后，就是相对距离。2、BIAS的应用–1、若价格在平均线之上，则为正乖离。价格在平均线之下，则为负乖离。当价格与平均线相交是，则乖离率为零。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。–2）在大势上升是，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出货。同理，在大势下跌时，也会使负乖离率加大，可于前次低价的负乖离率时进场买进。–3）盘局中的正负乖离不易研判进出，应与其他技术指标一起研判。–4）利用支撑线与压力线进行判断BIAS的应用跌势中BIAS-10，买入信号BIAS的应用下跌势中，BIAS5，卖出信号BIAS的应用上升势中，BIAS-5，买入信号BIAS的应用上升势中，BIAS10，卖出信号BIAS的应用BIAS突破压力线，买入信号BIAS的应用BIAS跌破支撑线，卖出信号（二）、人气指标心理线--PSY1、计算公式PSY(N)=A/N*100%式中：N为天数，是PSY的参数；A为在这N天之中股价上涨的天数。例如，N＝10，10天之中有3天上涨，7天下跌，则A＝3，PSY(10)＝30%。这里的上涨和下跌的判断是以收盘价为准。2、PSY的应用1）一般心理线指标介于25%-75%是合理变动范围。–2）超过75%或低于25%，就有超买或超卖现象，行情回跌的机会增加，此时可准备卖出或买进。在大多头大空头市场初期，可将超买、超卖点调整至83%、17%，直至行情尾声，再调回至75%、25%。3）当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点出现两次。同样地，当一段下跌行情展开前，超买现象的最高点也会出现两次。4）当出现低于10%或高于90%是，是真正的超买超卖现象，行情反转的机会相对提高，此为卖出和买进时机。PSY的应用PSY25，买入点PSY的应用PSY75,卖点3、AR（买卖气势指标）、BR（买卖意愿指标）、CR（中间意愿指标）１）、AR（买卖气势指标）以开盘价作为多空双方的均衡价位制作的指标。第一、计算公式：AR（n）=∑（High-Open）/（Open-Low）x100AR的均衡位为100，大于100为多方优势。第二、应用法则（P295）AR值高于150则卖出股票，低于60买进B、BR（买卖意愿指标）以昨日收盘价Yc作为多空双方的均衡价位制作的指标。第一、计算公式：BR（26）=∑（High-Yc）/（Yc-Low）x100AR的均衡位为100，大于100为多方优势。第二、应用法则（P294）BR正常取值在70-150之间；高于300则卖出股票，低于40买进；此值容易为负数.C、CR（中间意愿指标）以前一交易日中间价Ym作为多空双方的均衡价位制作的指标。第一、计算公式：CR（26）=∑（High-Ym）/（Ym-Low）x100注：Ym前一交易日为开盘价、最高价、最低价和收盘价四个价格的加权平均数，即：Ym=（Yc+Yh+Yl+Yo）/4第二、应用法则（P296）CR取值越低，买入越安全；此值也容易为负数，且信号易失真。成交量：ＶＯＬ布林线：ＢＯＬＬ布林线：ＢＯＬＬ麦克：ＭＩＫＥ课外作业必作题:撰写一篇调查报告或学习本课程的心得体会选作题:1、参加股指期货模拟竟赛拿35万奖金2、递交模拟投资笔记要求：14周交卷