股票技术指标及实务操作

邓颂凯2014.03.19股票技术指标及实务操作培训2一、K线图基本知识34成交量指标量价齐升5放量突破二、趋势型指标•1、MA（移动平均线）移动平均的分类：根据对数据处理方法的不同：1、算术移动平均线（SMA）-----收盘价平均值2、加权移动平均线（WMA）----收盘价乘以一定的权重3、指数平滑移动平均线（EMA）实际应用中常使用---每天价格的权重系数以指数等比形式缩小•根据计算期的长短：1、短期移动平均线（5日、10日线）――快速MA2、中期移动平均线（30日、60日线）3、长期移动平均线（13周、26周）――慢速MA基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。特点：①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。8•MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）――以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。（4条买进法则，4条卖出法则）葛兰威尔法则的不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。MA的组合应用：①“黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号。②长、中、短期移动平均线的组合使用10•2、MACD（指数平滑异同移动平均线）――快的移动平均线减去慢的移动平均线,当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。•由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差（12日-26日）。•根据差离值计算其9日的EMA，即“差离平均值”，用DEA来表示。•MACD=DIF-DEA1.DIF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号参考。•2.DIF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号参考。•3.DEA线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。•4.MACD的值从正数变成负数，或者从负数变成正数并不是交易信号，因为它们落后于市场。•（2）指标背离原则①当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买；②当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。优点：消除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。13三、超买超卖型指标•1、WMS（威廉指标）涵义：100*（N日内的最高价-昨日收盘价）/(N日内的最高价-N日内最低价）•通常（14，28）应用法则（从2个方面考虑）：（1）WMS的数值①WMS高于80时，处于超卖状态（价位较低），行情即将见底，应当考虑买进；②WMS低于20时，处于超买状态（价位较高），行情即将见顶，应当考虑卖出。盘整过程中，WMS准确性较高；上升或下降趋势中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。•（2）WMS曲线的形状背离原则•①WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。•②WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。16•2、KDJ（随机指标）KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。J是D加上一个修正值。应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）：（1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。（2）KD曲线的形态：KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号，位置越高或越低，结论越可靠。•（3）KD指标的交叉：K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉，应用时的附带条件：第一个条件：金叉位置应该比较低，在超卖区位置，越低越好。第二个条件：与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少，越多越好。第三个条件：“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。（4）KD指标的背离：KD处在高位或低位，如出现与股价走向背离，是采取行动信号。•1.KDJ指标的区间主要分为3个小部分，即20以下、20—80之间和80以上。其中20以下的区间为超卖区；80以上的区域为超买区；20—80之间的区域为买卖平衡区。•2.如果K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨；如果K、D、J值都小于50时，为空头市场，后市看空。•3.KDJ指标图形中，D曲线运行速度最慢，敏感度最低；其次是K曲线，J曲线敏感度最强。•4.当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现黄金交叉时，指标发出买入信号。•5.当3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现死亡交叉时，指标发出卖出信号。•6.如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行动。20计算周期，9日的强弱指标，3日的K值，3日的KD值•RSI（相对强弱指标）RSI通常采用某一时期内收盘指数的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。应用法则（从4个方面考虑）：（1）RSI取值大小（2）两条或多条RSI曲线的联合使用：短期RSI＞长期RSI，属多头市场；短期RSI＜长期RSI，属空头市场。（3）RSI的曲线形状（4）RSI与股价的背离：顶背离（RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，此时，股价却对应一峰比一峰高）是比较强烈的卖出信号。底背离（RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降）是可以买入的信号。•RSI的变动范围在0—100之间，•国内单边做多的股市:强弱指标值一般分布在20—80。•80-100极强卖出•50-80强买入•20-50弱观望•0-20极弱买入2223一峰比一峰低•4、BIAS（乖离率指标）测算股价与移动平均线偏离程度的指标。基本原理：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。（价值回归）BIAS=(收盘价-收盘价的N日简单平均)/收盘价的N日简单平均*100•（1）BIAS的取值大小和正负：正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；•负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。实际应用中，可预设一分界线（参考因素：BIAS参数、所选择股票的性质、分析时所处的时期）•遇到由于突发利多或利空消息而暴涨暴跌时，可参考的数据分界线：综合指数：BIAS（10）＞30%为抛出时机，BIAS（10）＜－10%为买入时机；对于个股：BIAS（10）＞35%为抛出时机，BIAS（10）＜－15%为买入时机。（2）BIAS的曲线形状：适用形态学和切线理论，主要是顶背离和底背离原理。（3）两条BIAS线结合：短期BIAS在高位下穿长期BIAS时是卖出信号；短期BIAS在低位上穿长期BIAS时是买入信号。26四、人气型指标•1、PSY（心理线指标）：投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标。PSY=N日内上涨天数/N*100①PSY取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY取值超出这个平衡状态，则是超卖或超买。②PSY取值过高或过低，都是行动的信号。一般说来，如果PSY＜10或PSY＞90两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。③PSY取值第一次进入采取行动区域时，往往容易出错。一般要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。④PSY曲线如果在低位或高位出现大W底或M头，也是买入或卖出的行动信号。⑤PSY线一般可同股价曲线配合使用，这时，背离原则也同样适用。心理线显示的买卖信号为事后现象，运用有局限性。28底部大M经邦济世厚德载物