第二讲国际收支

第二讲国际收支本章要掌握的内容：1.国际收支的概念2.国际收支平衡表的编制原理3.国际收支平衡与国际收支均衡的区别4.国际收支失衡的原因与调节手段5.我国的国际收支状况及分析一、国际收支的概念1、BP（BalanceofPayment）是国际金融学中最重要、使用频繁最高的核心概念。从现代国际金融角度看，国际收支包括一国对外经济、金融的全部内容。反映该国的对外经济、贸易、金融活动水平和国际融资能力。反映该国经济发展水平，经济实力和竞争能力。是一国对外经济贸易金融关系指标。通过国际收支视察一国宏观经济的运行态式，进行经济运行的政策选择2、国际收支的定义原始涵义：就是贸易收支，包括进出口。狭义的国际收支：一战后的国际收支的涵义，是在一定时期内，一国对外经济交往所引起的外汇收支，即凡是有对外货币收付行为的交易，都属于国际收支的范畴。它是建立在收付基础上的，不包括表面上没有货币收支发生的交易。广义的国际收支：这是二战后的国际收支的涵义。IMF的国际收支手册Ⅴ指明：国际收支，是在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。这是各国目前普遍采用的概念。。3、理解：1）记录的是对外往来帐户，是居民与非居民之间的交易（国际经济交易）居民：指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。经济体：指该单位在某国的经济领土内已经有一年或一年以上的时间大规模地从事经济活动或交易。1）家庭和组成家庭的个人2）社会的实体和社会团体3）该经济体中的政府中国居民1、在中国境内居留一年以上(包括一年)的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆外籍工作人员及其家属除外；2、中国短期出国人员(在境外居留时间不满一年)、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆领馆工作人员及其家属；3、在中国境内依法成立的企业事业法人(含外商投资企业及外资金融机构)及境外法人的驻华机构(不含国际组织驻华机构、外国驻华使馆领馆)；4、中国国家机关(含中国驻外使馆领馆)、团体、部队。2）国际收支是系统的货币记录，以交易为基础。交易：a、交换b、转移，提供了经济价值但没有补偿c、移居d、其他根据推论而存在的交易。如再投资，这一行为并不涉及两国间的资金和劳务的流动3）国际收支是一个流量的概念流量是一定时期内发生的变量变动的数值。4）国际收支是个事后的概念一定时期一般是指过去的一个会计年度，是对已发生事实进行的记录。二、国际收支平衡表（一）基本原理：1.会计报表分成三大类帐户：（1）经常帐户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录的帐户。（货物、服务、收入和经常转移）（2）资本与金融帐户：对资产所有权的流动。（3）错误与遗漏帐户：抵消帐户2.编制方法：复式簿记帐法，国际会计通行准则目的：使本国政府全面了解本国对外经济处境制定对外经济政策，谋求平衡和本国经济的发展3.编制原则：①记入平衡表经济交易必须是国际经济交易②应分贷方，借方两类不同交易③采用标准复式簿记法4、基本方法◇任何一笔交易发生均涉及借方和贷方◇资金来源项目的贷方表示资金来源（即收入）增加，借方表示资金减少。资金运用项目的贷方表示资金占用（即支出）减少，借方表示资金占用增加。◇资金来源增加或资金占用减少记入贷方资金占用增加或资金来源减少记入借方。∴借方（Debit）：资产的减少，负债的增加贷方（Credit）：资产的增加，负债的减少（资产：实际资产金融资产）凡是引起本国从国外获得货币收入的交易记入贷方，而该笔交易的货币收入记为借方。凡是引起外汇供给的经济交易记入贷方，引起外汇需求的经济交易记入借方。可以理解交易有两个阶段：一个阶段是交易本身，一个阶段是回款，方向相反。出口属贷方项目、进口属借方项目本国居民为他国提供劳务属贷方、反之属借方本国居民收到国外转移属贷方本国居民购买外国资产属借方外国人归还贷款属贷方官方储备减少属贷方项目贷方借方1.商品及劳务输出1.商品及劳务输入2.资本内流2.资本外流1）国外资产减少1）国外资产增加a.本国持有的外国货币、a.本国持有的外国货币、国外存款、证券减少国外存款，证券增加b.本国对国外直接投资减少b.本国对国外直接投资增加2）国外负债的增加2）国外负债的减少a.国外持有本国货币、存款、a.国外持有本国货币、存款、证券证券增加减少b.国外对本国的直接投资增加b.国外对本国直接投资减少3.片面的转移收入3.片面的转移支出4.黄金输出4.黄金输入（二）国际收支平衡表的内容1.编制格式甲国企业出口价值100万美元的设备，这一行为导致该企业在海外银行存款的相应增加。甲国政府动用外汇库存40万美圆向外国无偿援助，另提供相当于60万美圆的粮食药品援助。借：本国在外国银行的存款100万美圆贷：商品出口100万美圆借：经常转移100万美圆贷：官方储备40万美圆商品出口60万美圆经常帐户（CurrentAccount）货物服务收入经常转移资本和金融帐户（CapitalAccountandfinancial）资本帐户金融帐户错误和遗漏帐户（ErrorsandOmissionsAccount）2.国际收支平衡表的内容经常账户货物服务收益经常转移运输、旅游、通讯、金融、保险、计算机服务、其它商业服务除了资本转移以外的各种转移货物出口货物进口与投资收入有关的对外金融资产和负债的收入与支出支付给非居民的雇员报酬资本和金融账户资本账户金融账户固定资产所有权的资产转移与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移债务人不索取任何回报而取消的债务资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃各种无形资产的交易直接投资证券投资其它投资储备资产货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权错误与遗漏账户资本和金融帐户资本帐户（含资本转移及非生产、非金融资产德收买与放弃）金融帐户（含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备）国际收支帐户经常帐户货物服务收入经常转移错误和遗漏帐户国际收支帐户经常帐户货物无形贸易（含服务、收入）单方向转移（含经常转移与资本转移）资本帐户长期资本流动（含直接投资以及证券投资与其他投资中偿还期在一年以上的部分）短期资本流动（含证券投资与其他投资中偿还期在一年以下的部分）储备帐户（即官方储备）错误和遗漏帐户《国际收支手册》第五版《国际收支手册》第四版2002中国国际收支平衡表单位：千美元项目差额贷方借方一.经常项目35,421,968387,534,971352,113,002A.货物和服务37,382,671365,395,328328,012,657a.货物44,166,574325,650,823281,484,248b.服务-6,783,90339,744,50546,528,4081.运输-7,891,6965,720,20813,611,9032.旅游4,986,58420,385,00015,398,4163.通讯服务79,688550,107470,4194.建筑服务282,5871,246,448963,8615.保险服务-3,036,793208,9443,245,7386.金融服务-38,83251,00989,8427.计算机和信息服务-494,687638,1671,132,8548.专有权利使用费和特许费-2,981,182132,8223,114,0049.咨询-1,345,5891,284,9372,630,52710.广告、宣传-21,601372,846394,44711.电影、音像-66,35029,67496,02412.其它商业服务3,829,1108,761,0834,931,97413.别处未提及的政府服务-85,142363,258448,400项目差额贷方借方B.收益-14,945,1488,344,26923,289,4181.职工报酬-276,575673,752950,3272.投资收益-14,668,5737,670,51722,339,091C.经常转移12,984,44513,795,373810,9281.各级政府-73,65086,492160,1422.其它部门13,058,09513,708,881650,786二.资本和金融项目32,290,837128,321,30696,030,469A.资本项目-49,631049,631B.金融项目32,340,469128,321,30695,980,8381.直接投资46,789,56953,073,6196,284,0501.1我国在外直接投资-2,518,407330,6192,849,0261.2外国在华直接投资49,307,97752,743,0003,435,0232.证券投资-10,342,4852,286,61612,629,1012.1资产-12,094,51014,73412,109,2442.1.1股本证券0002.1.2债务证券-12,094,51014,73412,109,2442.1.2.1(中)长期债券-3,273,19014,7343,287,9242.1.2.2货币市场工具-8,821,32008,821,320项目差额贷方借方2.2负债1,752,0252,271,882519,8572.2.1股本证券2,249,0002,249,00002.2.2债务证券-496,97522,882519,8572.2.2.1(中)长期债券-505,077480505,5572.2.2.2货币市场工具8,10222,40214,3003.其它投资-4,106,61672,961,07277,067,6873.1资产-3,076,74013,773,38316,850,1233.1.1贸易信贷1,098,0061,098,0060长期000短期1,098,0061,098,00603.1.2贷款-5,391,120346,6195,737,739长期-29,000029,000短期-5,362,120346,6195,708,7393.1.3货币和存款-2,486,2881,358,6643,844,9513.1.4其它资产3,702,66110,970,0947,267,432长期000短期3,702,66110,970,0947,267,432项目差额贷方借方3.2负债-1,029,87659,187,68960,217,5643.2.1贸易信贷2,849,3502,849,3500长期000短期2,849,3502,849,35003.2.2贷款-4,139,62452,077,23756,216,860长期-4,531,03718,369,85522,900,893短期391,41433,707,38133,315,9683.2.3货币和存款286,8184,102,5023,815,6853.2.4其它负债-26,419158,600185,019长期7,14976,65669,507短期-33,56881,944115,512三.储备资产-75,507,060075,507,0603.1货币黄金0003.2特别提款权-143,1700143,1703.3在基金组织的储备头寸-1,121,74101,121,7413.4外汇-74,242,150074,242,1503.5其它债权000四.净误差与遗漏7,794,2557,794,25503、小结首先.国际收支复式记帐法的原则具有特殊性其次.国际收支平衡表的最终差额恒等于零最后.每项帐户都反映一定性质的经济行为所以，国际收支平衡表是各国政府重要的政策工具及制定政策的基础。【例1】甲国居民到外国旅游花销30万美元，这笔消费从该居民的海外存款帐户中扣除。借：服务进口30万美元贷：在国外银行的存款30万美元【例2】外商以价值1000万美元的设备投入中国，兴办合资企业。借：商品进口1，000万元贷：外国对甲国的直接投资1，000万元记帐实例记帐实例【例3】甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元