财务管理(1-5章)

刘振财务管理学做“职业经理人”，还是做“老板”？就业指导与学科认识世界上最传奇的理财高手——巴菲特全球著名的投资商，理财高手。11岁时手持100美元跻身投资行业，在2008年的《福布斯》排行榜上财富超过比尔盖茨，成为世界首富。从美国的“废纸大王”到中国的“造纸大王”——张茵曾是中国第一位女首富，也是世界上最富有的女白手起家者。1985年，27岁的张茵放弃了国内优厚的工薪和住房，仅带了3万元到香港闯荡。1990年前往美国建立美国中南有限公司，10年后成为美国废纸回收大王。1996年在广东东莞投资1.1亿美元生产牛卡纸。就业指导与学科认识北大方正首席执行官——李友是方正集团战略发展的主导者和执行带头人，在李友团队的经营下，方正集团资产由1986年初创时期的50万元，发展到现在的500多亿元。珠海格力副董事长、总裁——董明珠1990年，36岁的董明珠辞掉南京的工作，南下广东打工，从业务员做起，现任珠海格力电器股份有限公司副董事长、总裁。先后荣获“全国五一劳动奖章”、“全国杰出创业女性”、“全国三八红旗手”、“世界十大最具影响力的华裔女企业家”、“全球商界女强人50强”等称号。做“职业经理人”，还是做“老板”？谁说女子不如男？女性CEO——在中国，女性担任CEO一职的比例高达19%，远远高于全球8%的平均水平，排名全球第二女性高管——占中国企业管理层的34%；财务总监排占69%，人力资源总监（43%）、销售总监（37%）和运营总监（23%）就业指导与学科认识做“职业经理人”，还是做“老板”？提问1：毕业以后，你是准备做“职业经理人”，还是做“老板”？你如何做？提问2：你如何将公司做强做大？靠自身积累，还是借用外力？就业指导与学科认识做“职业经理人”，还是做“老板”？第一篇财务管理基础第二篇长期筹资管理第三篇长期投资管理第四篇营运资金管理第五篇收益分配管理第六篇财务预测、控制与分析财务管理学内容——共六篇13章第1章财务管理概论第2章财务管理环境第2章财务管理的价值观念第一篇财务管理基础——共3章第一节财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的原则第四节财务管理的方法第五节财务管理的发展第1章财务管理概论——共5节第1章理解财务管理的概念，掌握财务活动、财务关系，掌握财务目标、原则和方法，以及了解财务管理的发展史。重点：资金运动及内容，财务管理目标理论。难点：财务活动和关系、财务管理目标。1.教学目标与要求2.教学重点与难点第1章财务管理概论——共5节第1章第一节财务管理的概念一、财务活动与财务关系企业财务——是指企业在再生产过程中，客观存在的财务活动及其所体现的财务关系。1.在再生产过程的两大运动物质运动资金运动第1章第一节财务管理的概念货币材料固定资产在产品产成品货币资金储备资金固定资金生产资金成品资金筹资活动投资活动分配活动购买生产销售财务活动物质运动资金运动第1章第一节财务管理的概念（一）财务活动1.筹资活动2.投资活动3.分配活动一、财务活动与财务关系第1章第一节财务管理的概念1.筹资活动（一）财务活动——通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动①确定筹资规模*②确定合理的筹资结构*③选择合适的筹资渠道和方式目标：——使筹资的成本最低，风险最小。第1章第一节财务管理的概念——指货币转化为资本的过程①选择正确的投资方向*②选择合适的投资方式*③确定合理的投资结构2.投资活动目标：——在承受较小风险的条件下取得较高的报酬。（一）财务活动第1章第一节财务管理的概念——按一定的标准或规定分企业的收益3.分配活动目标：——必须在国家有关法律、法规的指导下，根据国家确定的分配原则，合理确定分配的规模与方式，在满足各相关利益主体愿望的基础上，力争使企业的长期利益最大。顺序——企业实现的利润首先应缴纳所得税，税后利润再按照国家的有关法律、法规规定提取公积金和公益金，剩余部分再在投资者和企业之间进行合理的分配。（一）财务活动第1章第一节财务管理的概念（一）财务活动（二）财务关系①企业与投资者之间的财务关系②企业与债权人之间的财务关系③企业与政府之间的财务关系④企业与其他企业（单位）之间的财务关系⑤企业内部各单位之间的财务关系⑥企业与其职工之间的财务关系所有权和经营权的关系债权债务关系强制的经济利益关系货币收支结算关系短期债权债务关系所有权与经营权关系货币收支结算关系分配关系一、财务活动与财务关系第1章第一节财务管理的概念二、财务管理的概念及财务管理的地位（一）财务管理的概念1.定义——是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作，其主要内容包括筹资决策、投资决策与利润分配决策。2.特点——综合性；广泛性；灵敏性。第1章第一节财务管理的概念二、财务管理的概念及财务管理的地位（二）财务管理在企业管理中的地位1.是社会资源优化配置的必然要求。2.是建立现代企业制度的客观要求。3.是企业的宗旨和性质所决定的。1.目标不同2.管理的内容不同3.管理的方法不同4.工作内容不同5.工作机构不同联系1.财务管理工作的有效进行必须依赖于会计所提供的信息2.财务管理工作的好坏可以通过会计信息得以揭示和反映3.会计信息的提供要满足财务管理的需要财务管理目标——实现股东财富最大化会计目标——对外提供会计报表和对内提供内部决策报表。财务管理的内容——以资金运动（现金流量、财务活动等）作为学科内容，侧重于事前的预测、决策、计划和事中的控制与监督。会计内容——主要把会计作为信息系统，以会计要素的确认、计量、报告作为主要内容，侧重于对事后经济事项进行反映和监督。财务管理方法——财务计划、财务控制和财务分析。会计方法——以设置会计科目和账户、复式记账、填制凭证、登记账簿、成本核算和编制报表。财务人员工作内容——筹集资金、投资管理、股利分配、银行与保险、信用和收款等；会计人员工作内容——提供对外会计报告、对内报告、计划与控制、经济评价、保护企业财产、税务管理等。财务机构——小型企业一般不单独设立财务管理组织，而大型企业则一般都设置专门的财务管理机构负责企业的财务与会计工作。会计机构——会计机构的设置不受企业大小的影响，也就是说，所有企业都应当设置会计部门以加强会计核算。第1章第一节财务管理的概念三、财务管理学与会计学的区别与联系学术之争“大会计观”、“大财务观”和“财会并列观”三种观点。区别第1章第二节财务管理的目标一、企业目标及其对财务管理的要求企业目标生存获利*发展在财务管理中——注重资产的流动性和偿债能力，做到以收抵支，持续稳健经营，使企业能够长期、稳定地生存下去在财务管理中——想方设法使有限的资金得到合理、有效地利用，千方百计降低各种成本费用。在财务管理中——注重资金的筹集，为企业不断发展提供资金上的保障。第1章第二节财务管理的目标二、企业财务管理目标的含义和种类是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。1.含义2.特征相对稳定性整体性多样性层次性阶段性定量性结合企业目标，防止财务目标与企业目标相互冲突保持财务目标的稳定性，防止忽冷忽热，忽左忽右以主导目标为中心，协调各目标之间的矛盾以总体目标为中心，做好各项具体工作通过完成短期目标，来实现长期目标制定财务管理目标要尽可能地量化3.对财务管理的意义（一）企业财务管理目标的含义第1章第二节财务管理的目标一、企业目标及其对财务管理的要求（二）企业财务管理目标的种类1.利润最大化观点——财务目标是利润额在尽可能短的时间内达到最大。优点——将利润最大化作为企业财务追求的目标，不仅有利于企业讲求经济核算、加强企业管理、改进技术与工艺、提高劳动生产率、不断降低成本，而且有利于考核管理的效率。缺陷——①概念模糊不清；②未考虑利润实现的时间；③没有考虑投入与产出的关系；④没有考虑风险问题；⑤使财务决策者带有短期倾向。第1章第二节财务管理的目标一、企业目标及其对财务管理的要求（二）企业财务管理目标的种类观点——为股东带来尽可能多的财富，或股票价格最大化优点——①考虑了时间价值；②考虑了风险与报酬之间的联系；③有利于克服企业在追求利润上的短期行为；④有利于社会财富的增加；⑤有利于对经营者进行考核和奖惩。缺陷——①有时股价并不能正确反映管理当局的努力水平；②目标过于单一；③适用范围较窄2.股东财富最大化第1章第二节财务管理的目标一、企业目标及其对财务管理的要求（二）企业财务管理目标的种类观点——使企业总价值达到最大优点——①考虑了取得报酬的时间价值；②考虑了风险与报酬的联系；③能克服企业在追求利润上的短期行为缺陷——①要求考虑各相关者的利益，容易使决策者左右为难②非上市企业的价值确定难度较大3.企业价值最大化第1章第二节财务管理的目标【案例】青鸟天桥的财务管理目标天桥商场是一家老字号商业企业，成立于1953年，20世纪50年代，天桥商场是全国第一面“商业红旗”。80年代初，天桥商场第一个打破中国30年工资制，将商业11级改为新8级。1993年5月，天桥商场股票在上海证券交易所上市。1999年11月，由于天桥商场的的经营滑落，公司决定裁员，控制成本，以谋求长远发展。下午，北京天桥商场挂上了“停止营业”的牌子。天桥商场经历了46年来第一次大规模裁员；天桥商场被迫停业8天之久，公司管理层经受了职业道德与人道主义的考验，做出了在改革的道路上是前进还是后退的抉择。经过有关部门的努力，公司董事会开会决定，同意给予终止合同职工适当的经济补助，对283名终止劳动合同的职工给予人均1万元、共计300万元左右的一次性经济补助。这场风波总算平息。这次停业让公司丢掉了400万元的销售额和60万元的利润。第1章第二节财务管理的目标【案例导入】青鸟天桥的财务管理目标【问题探讨】1.从案例介绍的情况看，你能否推断该公司的财务目标？2.你认为青鸟天桥的最初决策是合理的吗？以后的让步是否合适？3.青鸟天桥案例给你什么启示？第1章第二节财务管理的目标【案例导入】青鸟天桥的财务管理目标【分析提示】1.在风波的开始，青鸟天桥追求的是利润最大化，而风波是在“企业价值最大化”为目标的指导下才得以平息的。2.在市场经济条件下，企业控制成本，减员增效，追求利润最大化是十分正常的，但是当员工们的抵触情绪如此之强，事情已发展到管理者们难于控制的局面时，一个企业就已经处于发展的非常阶段，此时就不能在以利润最大化来衡量企业的行为，而是必须考虑出现这种特殊情况后企业的应对措施。如果一味追求利润最大化，坚决对员工提出的意见不理采，谁都无法想象会出现什么结果。为了企业的长远利益，首要的任务就是平息这场风波，安抚职工的情绪，所以适当的利润上的牺牲是必要的，300万元的支出可以换来员工的理解、支持、换来商场的长期发展。否则，单是员工们静坐在大厅使商场不能营业的损失就是巨大的。3.财务管理的目标要根据具体情况来决定，而且这个目标也不可能是一成不变的，对财务管理目标的适当调整是必要的，只有这样，才能在不断变化的内、外环境中处于比较有利的竞争地位。第1章第三节财务管理的原则财务管理原则，又称理财原则，是企业财务管理工作必须遵循的准则，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中证明是正确的行为规范，它反映着理财活动的内在要求，是联系理论和实务的纽带。定义应具有的特征是财务管理假设、概念和原理的推论。必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。是财务交易和财务决策的基础。为解决新的问题提供指引。不一定在任何情况下都绝对正确。第1章第三节财务管理的原则种类系统原则成本效益原则风险与收益均衡原则资源合理配置原则核心是要求企业财务管理系统具有目的性、整体性、层次性和环境适应性核心是要求企业耗用一定的成本应取得尽可能大的效益，或是在效益一定的条件下应最大程度地降低成本。核心是要求企业不能承担超过收益限度的风险，在收益既定的条件下，应最大限度地降低风险。核心是要求企业的各相关财务项目必须在数额上和结构上相互配套和协调，以保证人尽其才、财尽其能、物尽其用，从而获得较为满意的