《投资学》课程实验教学大纲

《投资学》课程实验教学大纲【课程性质】各专业选修【课程学时】51【开课学期】第三、四学期【实验学时】6【适用专业】各专业一、实验教学任务与目的实验是《投资学》课程的重要教学环节，是在课程的教学内容结构设置和安排上落实应用型、复合型和国际化高级财经人才培养目标的具体措施和步骤，通过实验教学使学生从理论到实践、从课堂到实务、从书本到操作的各个环节和方面，加强对《投资学》课程所涉及的相关基本概念、基本原理和分析方法的认识和理解，并以贴近市场的具体方式，进一步有效和深入了解资本市场的结构和运行机理，掌握投资工具与市场产品的定价过程与方法，熟悉各类投资市场的投机、套利与套期报值操作技巧和实战技能，达到在理论与实践上融会贯通、拓宽知识视野、锤炼实战技能、树立理性投资理念、培养科学严谨与求真务实作风的目的。二、实验教学基本要求本课程实验包括三个实验项目，均为必做项目，共安排6个学时，通过实验教学应达到以下要求：1．掌握投资的一般过程和要素；2．了解投资市场的结构和主要投资工具及其特性；3．熟悉交易所的功能、运行过程、特点及与场外交易市场的区别；4．掌握以股票为主的有价证券的估值与定价的基本模型以及模型的实战运用；5、了解期货期权交易的特点、期货期权合约的估值与定价方法以及相关衍生工具在资产配置中的投机、套利与套期保值策略的运用技巧。三、实验教学内容实验项目一证券交易所的运行1．实验类型综合性实验。2．实验场地实地参访和观摩上海证券交易所（或中国金融交易所、上海期货交易所等）。3．实验目的⑴了解我国证券交易所的组织形式、证券交易市场的发展历程及其作用；⑵了解证券交易所的运行架构；⑶熟悉证券交易所作为高度组织化的有形市场与其他交易市场的区别。4．实验内容与要求⑴通过观摩和参访交易所，在了解我国证券交易所运行特点的基础上比较我国证券交易所与成熟市场证券交易所的差异，展望我国证券场内交易市场的发展趋势；⑵理解证券上市的意义，掌握证券上市、暂停上市和退市的规则与相关制度安排；⑶熟悉证券交易的程序、集合竟价过程以及集合竟价与连续竟价的各种报价交易指令的特点；⑷掌握证券交易所包括会员管理、上市公司信息披露制度、交易规则等在内的监管程序。学生要根据实验教材中列出的实验步骤以及在交易所方面指定人员与学校指导老师的介绍、安排和指导下，认真落实实验环节和掌握实验内容，真实记录实验过程中的各种问题以及解决的方法与过程，并根据实验情况独立完成实验报告。实验报告内容有：实验目的、实验内容、实验步骤、实验结果、实验问题与解决方案、实验收获与实验心得。实验项目二股票的定价与估值1．实验类型综合性实验。2．实验场地实验银行。3．实验目的⑴理解股票估值的意义与股票估值的特性；⑵掌握股票估值基本模型；⑶掌握股票的多元评估模型中三阶段增长估值模型；⑷了解影响股票估值与定价的主要因素。4．实验内容与要求⑴了解股票估值与定价的相关参数：股息增长率具有不同特点的三个时期阶段的设定、第一阶段和第三阶段固定不变的股息增长率的常数值、期初每股股息、社会平均利息率等；⑵掌握第二阶段股息增长率线性变化中每年的股息增长率的计算方法；⑶了解三个阶段内每一年的股息以及相应现值的计算方法；⑷掌握股票的三阶段增长估值模型并根据相关参数，能够计算股票的内在价值和理论价格；⑸能够根据模型认识影响股票估值与定价的主要因素并树立理性的动态估值理念。学生要根据实验教材中列出的实验步骤，在指导老师的安排和指导下，认真落实实验环节和掌握实验内容，真实记录实验过程中的各种问题以及解决的方法与过程，并根据实验情况独立完成实验报告。实验报告内容有：实验目的、实验内容、实验步骤、实验结果、实验问题与解决方案、实验收获与实验心得。实验项目三股指期货合约的套期保值交易1．实验类型综合性实验。2．实验场地实验银行。3．实验目的⑴了解期货的含义、期货交易的功能及股指期货交易制度；⑵熟悉我国的沪深300股票价格指数期货交易制度；⑶掌握股指期货交易中投机、套利与套期保值的交易策略；⑷掌握股指期货交易中套期保值的类型；⑸掌握股指期货交易中套期保值期货合约规模的科学确定；4．实验内容与要求⑴能够根据现货市场特点，合理确定现货仓位（或空仓或选择市场样本，构建投资组合和确定现货组合价值）；⑵掌握预测股票以及市场指数在不同经济环境下预期的投资收益率与概率分布的方法和计算投资组合贝塔系数的方法；⑶能够依据相关信息，综合分析和预期各种影响因素并判断股指期货价格的波动方向；⑷掌握根据现货组合价值、即时股指期货价格，确定空头套期保值、多头套期保值的合适期货合约数量的方法。学生要根据实验教材中列出的实验步骤，在指导老师的安排和指导下，认真落实实验环节和掌握实验内容，真实记录实验过程中的各种问题以及解决的方法与过程，并根据实验情况独立完成实验报告。实验报告内容有：实验目的、实验内容、实验步骤、实验结果、实验问题与解决方案、实验收获与实验心得。四、实验项目学时分配序号实验项目名称学时要求类型实验项目一证券交易所的运行2必做综合实验项目二股票的定价与估值2必做综合实验项目三股指期货合约套期保值交易2必做综合五、实验教学方式实验课的教学由主讲教师负责，并承担课程的实验指导工作。由学生在相关实验场所上机或其他方式操作。六、实验考核方式实验单独考核记入该课程成绩，实验成绩按百分制记录入册，三项实验成绩的加权分数占课程总评分的权重为15%。七、实验教材及参考书1．《投资学》课程实验指导手册由金融理财教研室老师编写；2．《证券投资学》，章劫、艾正家主编、欧阳莹副主编，复旦大学出版社，2006年。八、说明各项实验中的各个实验环节在学时约束下，指导老师可以根据实际进展情况，在具体实验环节的时间安排上做灵活的统筹布局。