中关村天使投资发展现状

14.2中关村天使投资发展现状4.2.1中关村投资环境中关村国家自主创新示范区起源于20世纪80年代初的“中关村电子一条街”，是中国高科技产业中心，被誉为“中国的硅谷”。近年来中关村的经济实力、创新创业能力、技术水平都领先于全国水平，并且处于强劲增长态势，吸引了大批的天使投资和创业投资，这不仅得益于中关村优惠的政策环境，也是中关村创业环境良性循环的写照。政策环境中关村有完善的政策体系，为创业者提供了良好的创业环境。近年来，中关村在税收政策、创业投资、代办股份转让系统、信用体系等方面进行了一系列先行先试的改革，形成了较为完备的科技创新政策体系。以下内容分别介绍中关村地区投资优惠政策。针对创业投资机构的优惠政策为更好的营造中关村科技园区创业投资环境，吸引更多社会资金投资高新技术企业，促进创业企业发展，中关村管委会设立了中关村科技园区创业投资发展资金。并出台了《中关村科技园区创业投资发展资金管理办法》，对中关村创业投资发展资金进行规范管理。具体情况见下表：2表一：中关村科技园区创业投资机构优惠政策一览表序号名称实施日期支持对象支持方式1《对中关村科技园区建设国家自主创新示范区有关研究开发费用加计扣除试点政策的通知》2011-4示范区内的科技创业创新企业税收优惠政策2《海淀区促进中小微企业发展支持办法》2012-06中小微企业引进合格天使投资人聚集，为中小企业提供新兴孵化服务3《中关村科技园区创业投资发展资金管理办法》2007-7-1创业投资企业投资引导政策风险补贴政策4《中关村创业投资引导资金种子资金投资管理办法》2007-3-15经认定的入驻孵化器的高新技术企业跟进投资5《中关村创业投资引导资金参股创业投资企业的暂行管理办法》2006-11-1投资于中关村科技园区产业发展规划中确定的重点产业领域内的处于初创期、成长期的高新技术企业的创投企业参股中关村科技园区对园区内创业投资机构的税收优惠政策按国家《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》（财税[2007]31号）有关规定执行。对创业投资企业投资于未上市中小高新技术企业的税收优惠政策主要概括为以下几点：其一，对于创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。其二，创业投资企业按上述规定计算的应纳税所得额抵扣额，符合抵扣条件并在当年不足抵扣的，可在以后纳税年度逐年延续抵扣。其三，创业投资企业从事股权投资业务的其他所得税事项，按照《关于企业3股权投资业务若干所得税问题的通知》的有关规定执行。另外，海淀区促进中小微企业支持办法中，提到引进合格天使投资人聚集，帮助中小企业拓宽融资渠道，鼓励天使投资人、创业投资机构为中小微企业发展提供融资支持。加强对中小企业上市的辅导与支持，积极推进中小企业集合债券、集合票据、集合信托等融资方式。为“合格天使投资人”在我区开展早期创业投资活动提供集中办公区。对在我区租赁办公场地用于投资早期创业活动并进行孵化的合格天使投资人，给予最高50%的租金补贴，最高补贴面积2000平方米，年度最高补贴金额200万元。高新技术企业融资优惠政策为解决园区内中小型高新技术企业的融资问题，中关村管委会制定了《中关村科技园区企业担保贷款扶持资金管理办法》、《中关村科技园区企业改制上市资助资金管理办法》、《中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办系统进行股份转让试点工作指南》。但这些都是针对处于成长期和成熟期企业的融资难题而出台的优惠政策，而处于种子期阶段的企业无法享受此优惠政策。表二：中关村科技园区高新技术企业融资优惠政策一览表序号政策实施日期支持方向支持方式1《中关村科技园区企业担保贷款扶持资金管理办法》2006-10“瞪羚”企业；留学归来创业企业贷款贴息支持2《中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金管2012-05创业投资机构科技孵化器专项资金风险补贴4理办法》《中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金管理办法》是指对经认定的创业投资机构和科技企业孵化器，根据其投资于园区初创企业的实际投资额，按一定比例给予补贴的专项资金。创业服务体系优惠政策中关村科技园区在创业服务体系建设方面可享受的优惠政策如下：表三：中关村科技园区创业服务体系建设优惠政策一览表序号服务体系领域政策实施日期支持方向支持方式1创业孵化体系海淀区促进科技企业孵化器发展暂行办法》2009经认定的入驻孵化器补贴、奖励、资助《关于支持中关村国家自主创新示范区大学科技园及科技企业孵化器发展的实施意见（试行）》2010大学科技园、孵化器运营管理、运营机制、服务内容资金支持中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金管理办法2012-5创业投资机构与科技孵化器转项资金补贴2留学人员创业服务体系《中关村科技园区留学人员创业企业资助资金管理办法》2005-2海外留学人员到中关村科技园区创办高新技术企业小额度创业资金资助《中关村科技园区海淀园管理委员会科技企业孵化器股权投资资助资金管理办法（试行）》2008-2010海外留学人员到中关村科技园区创办高新技术企业资金资助《留学人员创业服务机构支持资金管理办法》2009-03房租、平台维护补贴，创业环境补贴3信用体系建设《关于印发中关村科技园区企业信用调查报告实施办法的通知》2006-8办理各种信用报告的企业无偿补贴报告制作实际发生金额的一部分5促进中关村科技园区企业信用体系建设的办法2009-03信用档案系统建设，借款企业信用评级4人才引进政策《海淀区促进人才创新创业发展支持办法》2012-07海淀区战略性新兴产业领域的项目和人才给予政策支持：补贴、奖励、提供创业资金等中关村经济发展状况随着中关村产业规模不断扩张，中关村示范区经济总量占全市的比重不断上升。2011年，中关村示范区实现增加值3062.6亿元，占全市的19.1%，比重较2005年提高了5.4个百分点。自2005年以来，中关村示范区增加值年均复合增长20%以上，2011年同比增长17.1%，对全市经济增长贡献率近24%。2011年中关村示范区实现总收入1.96万亿元，同比增长23.2%。示范区总收入较2005年提高了3倍多，年均复合增长率为26.2%。图一：示范区增加值及占北京市比重6中关村的产业布局2011年，中关村文化创意、生物医药、新材料、新能源、环境保护等新兴产业快速增长，总收入增幅均在25%以上，新能源、新材料、环保等产业表现抢眼，总收入增速均在45%以上，如下图所示。图二：2011年中关村主要技术领域总收入占比根据天使投资人及天使投资机构问卷统计结果，中关村地区天使投资人主要关注TMT、生物医药、消费服务、新能源等轻资产行业，极大地促进了这些产业的发展。互联网22%移动互联网17%新媒体15%电子商务15%其他0%B新能源（光伏电等）2%C生物医药10%D新材料和高端制造5%E基础行业0%F环保2%G消费服务10%H无行业偏好2%I专注于某几个行业0%天使投资人关注的行业7中关村完善的金融服务体系为天使投资提供多元的退出渠道。目前中关村地区已经图三：多层次的资本市场体系目前中关村地区也在开展金融试点，包括完善非上市公司进入证券公司代办股份转让系统制度，逐步完善各层次市场间的转板制度。对于科技型中小企业提供贷款风险补偿基金，一系列政策鼓励银行加大对科技型中小企业的贷款支持力互联网20%媒体17%通信17%其他8%B新能源（光伏电等）6%C生物医药8%D新材料和高端制造6%E基础行业3%F环保3%G消费服务6%H无行业偏好3%I专注于某几个行业3%天使投资机构主要关注的投资行业8度。目前中关村地区的融资租赁担保机制也在不断完善，建立适合科技型中小企业的特点、专家参与的风险评估、授信尽职和惩奖制度，开展知识产权等无形资产质押贷款试点。2010年10月深圳创业板成立，更是扩宽了天使投资业的退出模式。总之，中关村地区金融服务业的不断完善为风险投资的扎根提供了深厚的土壤，也会天使投资提供了合理退出机制，极大的促进了风险投资业的发展。科技创新能力强大的师资力量和科研能力中关村是我国科教智力和人才资源最为密集的区域，聚集中国近四成的中国科学院和中国工程院院士，承担了三分之一左右的国家“863”项目、“973”项目及近千项国家科技重大专项。中关村核心区拥有以北京大学、清华大学为代表的32所高等院校，206个国家及北京市科研院所。中关村拥有67个国家重点实验室、55个国家工程中心或工程技术中心，2011年，中关村拥有科技活动人员35.9万人，较上年增加5万人左右，科技活动人员规模为历史最高值。0510152025303540天使投资机构认为最现实的退出渠道9创新创业人才加聚自2008年底中央“千人计划”实施以来，已分七批引进2263名海外高层次人才，其中北京地区共有629人入选，占全国的27.8%，约80%在中关村地区。2011年，中关村人才特区引进海内外高层次人才1962人，其中引进海外高层次人才436人。创业服务机构聚集目前中关村地区有由大学科技园、各类科技企业孵化器、留学人员创业园组成的各类孵化机构超过100家，为中小型创业企业提供财务代理、法律咨询、投融资、担保贷款、创业辅导和创业培训等多方面服务。科技创新成果不断涌现仅仅2011年一年的时间，中关村示范区的专利申请量就达到21866件，比3003年增长了830%，2011年相继涌现出基于通信的列车自动控制系统、多系统多频率高性能导航定位SoC芯片、九项遗传性耳聋基因检测试剂盒、TD-LTE移动通信系统等科技成果，实现了宽带无线接入系统的无线电接口、信息设备资源共享协同服务、数字音频、辐射型货物/车辆检查系统等近千项国际和国家标准科技成果。中关村的额科技创新能力领先于全国，已经是重要的技术源头并且未来增长强劲。中关村是科研科教能力最强的区域，2011年，中关村输出技术合同成交额达1320.6亿元，占北京市技术合同成交额七成，占全国四分之一强。其中现代交通、电子信息和环境保护等领域输出技术合同成交额增长突出，均占北京市该领域技术合同成交额的七成以上。创业活力增强101、新创办科技型企业逾万家近几年中关村规划覆盖区域范围内新创办科技型企业逐年增多，2011年中关村新创办科技型企业达到12277家，注册资本规模总计281.3亿元，分别占北京市新创办科技型企业的41%和47%。图四：示范区新创办科技型企业数及占北京市比重2、吸引全国近四成创业投资额人才和技术的聚集，也吸引了大量的创业投资机构和天使投资人聚集，中关村地区吸引社保基金、保险基金以及证券公司和央企的战略投资、国家开发银行的投资公司在园区聚集。并且天使投资十分活跃，一批成功企业的创业者成为早期的天使投资人。园区天使投资进一步组织化，开始探索联盟化形式运作，在园区从事天使投资活动。2011年示范区发生的创业投资案例544起，披露的投资金额355亿元，占全国的36.4%，投资金额比2010年增长了70%。分领域来看，示范区电子商务和团购企业获得的股权投资额规模最大，如凡客诚品、京东商城、F团、美团、窝窝团等。中关村聚集了一批境内外知名创投机构，涌现出了“创新工场”、“车11库咖啡”、“联想之星”、“摇篮计划”等多种创业服务新模式。2011年在中关村示范区范围内进行投资的股权投资机构有226家，占当年全国有投资活动的股权投资机构数的38.7%，活跃在中关村的境内外知名创投机构已有100多家，管理资金规模超过200多亿美元。中关村已成为境内外创业投资首选地，红杉资本、IDG、软银中国、联想投资、北极光创投、金沙江等100多家境内外知名创投机构活跃在中关村地区。创业文化和环境截止2012年4月，中关村上市公司总数达到210家，其中境内131家，境外79家，50家企业在境内创业板上市，初步形成了创业板中的“中关村板块”。中关村中小微型企业占示范区单位总数的97.6%，创新十分活跃，技术收入占示范区的42%，专利数占示范区50%以上，对示范区总收入增长的贡献率超过40%。作为全国最大的