1资产负债表分析

1第二章资产负债表分析第一节资产负债表分析概述第二节资产负债表横向分析第三节资产负债表纵向分析第四节资产负债表具体项目分析2第一节资产负债表分析概述一、资产负债表的结构资产负债表是反映企业在某一特定日期（会计报告期末）的财务状况的报表，它反映一个企业的基本财务状况，也称为财务状况表。资产负债表是以“资产＝负债＋所有者权益”这一会计恒等式为编制理论基础的。因此，资产负债表将企业的资产以及负债和所有者权益按照会计恒等式分为左右两方：左方反映企业的资产情况；右方反映企业的负债和所有者权益情况；左方的资产总额恒等于右方的负债总额和所有者权益总额之和。3资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。二、资产负债表分析的目的4作用1.了解企业资产总量及其结构、负债总额及其结构、所有者权益总额及其结构；2.评估企业资产的流动性；3.查明企业的偿债能力；4.预测企业的财务趋势；5.评价企业的财务风险。5三、资产负债表分析的内容资产负债表分析主要包括以下内容：1.资产负债表横向分析2.资产负债表纵向分析3.资产负债表具体项目分析6（一）资产负债表横向分析1.将资产负债表中的本年年末数与年初数（即上年年末数）比较，分析企业资产、负债和所有者权益在年度内的增减变化情况；2.将资产负债表中的本年年末数与以前多个年度资产负债表中的年末数比较，分析企业资产、负债和所有者权益的变动趋势；3.将资产负债表中的本年年末数及本年变动数，与同行业同类企业同期的相关数据进行比较，分析了解企业的特点、发现企业管理上的差距。7注意资产负债表横向分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为：某项目变动对总资产（负债和所有者权益总额）的影响%=某项目的变动额基期总资产（负债和所有者权益总额）×100%8（二）资产负债表纵向分析资产负债表纵向分析主要包括企业资产结构（组合）分析和资本（负债和所有者权益）结构分析。★通过资产结构（组合）分析，可以了解企业资源的配置及其变动情况，分析企业资源配置的合理性；★通过资本结构分析，可以了解企业资金来源的渠道和筹资方式及其变动情况，分析企业财务结构的稳定性。9（三）资产负债表具体项目的分析资产负债表具体项目的分析是在横向分析和纵向分析基础上，运用比较分析法、结构分析法等对表中资产、负债和所有者权益的各具体组成项目进行进一步分析，查明各具体项目的存在状况。10第二节资产负债表横向分析◆将资产负债表中的本年年末数与年初数（即上年年末数）比较，分析企业资产、负债和所有者权益在年度内的增减变化情况；◆将资产负债表中的本年年末数与以前多个年度资产负债表中的年末数比较，分析企业资产、负债和所有者权益的变动趋势；◆将资产负债表中的本年年末数及本年变动数，与同行业同类企业同期的相关数据进行比较，分析了解企业的特点、发现企业管理上的差距。11一、资产负债表水平分析表的编制资产负债表横向分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。资产负债表横向分析，应当注意观察各项目重要的或者异常的变化，并对这些变化作进一步分析，找出变化的原因，确定这种变化对企业生产经营活动的影响程度。☆【案例2-1】资产负债表资产、负债及所有者权益项目横向分析（见教材P33-36）12二、资产负债表变动情况的分析评价企业通过举债，或吸收投资人投资来满足对企业资产的资金融通，从而产生了债权人、投资人对企业资产的两种不同要求权，即权益。资产、权益分别列示在资产负债表左右两方，反映出企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应当从这两大方面进行。131.分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。2.发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。（一）从投资或资产角度进行分析评价143.要注意分析资产变动的合理性与效率性。4.注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。5.注意分析会计政策变动的影响。（一）从投资或资产角度进行分析评价151.分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面,从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。2.发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方向。3.注意分析评价表外业务的影响。（二）从筹资或权益角度进行分析评价16三、资产变动的合理性与效率性分析评价1.对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减变动额和变动幅度，还要对其变动的合理性与效率性进行分析。特别是企业经营者进行分析时，更要注意到这一点。2.对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标。3.通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价。17四、资产负债表变动原因的分析评价前面所做的分析，仅限于某项目本身变动，以及该项目变动对资产负债表中资产、权益总额影响的分析，是同类项目相互关系的一种分析。这种分析着重说明发生了哪些变化，还不能解释资产负债表变动的深层次原因。如果从资产负债表左右两方的对应关系方面进行分析，对资产负债表变动原因的解释则更具说服力。概括起来，引起资产负债表发生变动的原因可归纳为以下几种类型。18负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式见表2-1。表2-1负债变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200总计10001200（一）负债变动型19追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式见表2-2。表2-2追加投资变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计10001200（二）追加投资变动型20经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式见表2-3。表2-3经营变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总计10001200总计10001200（三）经营变动型21股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。其典型形式见表2-4。表2-4股利分配变动型单位：万元资产期初期末负债及股东权益期初期末流动资产固定资产┇┇负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300100300总计10001200总计10001200（四）股利分配变动型22第三节资产负债表纵向分析1.资产负债表纵向分析表的编制2.资产负债表结构变动情况的分析评价3.资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价4.资产结构与资本结构适应程度的分析评价23一、资产负债表纵向分析表的编制资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表纵向分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。资产负债表纵向分析也称垂直分析法。24★资产负债表垂直分析可以从静态角度和动态角度两方面进行。1.从静态角度分析就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。2.从动态角度分析就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析，对比的标准可以是上期实际数、预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数。3.对比标准的选择视分析目的而定。垂直分析的基本方法25（一）资产结构（组合）分析企业资产结构（组合），是指流动资产和非流动资产在总资产中的比重。资产是企业拥有或者控制的经济资源，资产结构（组合）问题也就是资源配置问题。◆【案例2-3】资产结构（组合）分析(见教材P40-42)26（二）资本结构分析资本结构是指债务资本和权益资本的构成及比例关系，在资本结构管理中，一般只指长期债务资本和权益资本的构成及比例关系。本节资本结构的分析，是指全部债务资本和权益资本的构成及比例关系。◆【案例2-4】资本结构分析(见教材P43-445)27二、资产负债表结构变动情况的分析评价资产负债表结构变动情况的分析评价可从资产结构的分析评价和资本结构的分析评价两大方面进行。28企业资产结构分析评价的思路是：1.从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价。2.从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。（一）资产结构的分析评价29企业资本结构分析评价的思路是：1.从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性。2.从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。（二）资本结构的分析评价30三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价企业资产结构的具体分析评价应特别关注以下几方面：1.流动资产与非流动资产的结构关系。2.固定资产与流动资产的结构关系。3.流动资产的内部结构。31负债结构分析应考虑的因素负债结构与负债规模负债结构与负债成本负债结构与债务偿还期限负债结构与财务风险负债结构与经济环境负债结构与筹资政策（二）负债结构的具体分析评价321.股东权益结构分析应考虑的因素股东权益结构与股东权益总量股东权益结构与企业利润分配政策股东权益结构与企业控制权股东权益结构与权益资金成本股东权益结构与其他因素（三）股东权益结构的具体分析评价332.股东权益结构分析评价股东权益结构变动情况分析依据资产负债表提供的资料，采用垂直分析法进行。（三）股东权益结构的具体分析评价34四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价尽管总资产与总资本在总额上一定相等，但由不同投资方式产生的资产结构与不同筹资方式产生的资本结构却不完全相同。虽然资产结构与资本结构的适应形式结构万别，但归纳起来可以分为保守结构、稳健结构、平衡结构和风险结构四种类型。35在这一结构形式中，无论资产负债表左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。其形式可用图4-1来表示。资产负债表流动资产临时性占用流动资产非流动负债永久性占用流动资产所有者权益非流动资产图4-1保守结构图（一）保守结构36在这一结构形式中，长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。其形式可用图4-2来表示。资产负债表流动资产临时性占用流动资产流动负债永久性占用流动资产非流动负债非流动资产所有者权益图4-2稳健结构图（二）稳健结构37在这一结构形式中，以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要，长期负债与所有者权益之间的比例如何不是判断这一结构形式的标志。其形式可用图4-3表示。流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益资产负债表图4-3平衡结构图（三）平衡结构38在这一结构形式中，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要，这一结构形式不因为流动负