中信银行资金资本市场业务介绍

LOGO新行员入职培训资金资本市场业务介绍2011年6月什么是“资金资本市场业务”？中信银行资金资本市场业务简介中信银行资金资本市场产品框架什么是“资金资本市场业务”？调整价格对（各项业务产生的）自然现金流进行组合、打包，通过金融工具在资金/资本市场上有效对冲。什么是“资金资本市场业务”？客户需求资金资本市场业务传统业务投资融资提高收益降低成本规避风险对私：理财产品对公：资金管理、理财产品债券发行（短券、中票等）股票发行衍生工具结构性产品主要是存款主要是贷款资金资本市场的主要参与者政府–中央银行及其它政府机构金融机构–商业银行–券商及基金–保险公司及机构投资者实际用户–公司–个人投机者–对冲基金资金资本市场业务承担的责任•资产与负债管理•流动性管理与融资管理•做市–为外汇市场、货币市场、资本市场及衍生产品市场提供报价–把对银行自身的市场风险、流动性风险管理与产品做市相结合，形成整体优势（规模效应）•为客户提供金融交易服务•在授权范围内承担风险，为银行创造利润正确理解资金资本市场业务收益风险相同的收益不同的风险衍生品交易代客外汇买卖债券承销理财期权互换远期结构性存款QDII国债结算代理最简单的道理“BuytheDip,SellHigh”中信银行资金资本市场业务简介中信集团是中国最早的国际融资窗口和国际资本市场的先行者中信集团通过委托中信控股公司，管理银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、基金、信用卡等金融企业，发挥品牌和协同效应，为客户提供国内外、全方位服务。中信银行作为集团的金融旗舰，秉承中信品牌，多年以来活跃于国际国内金融市场，使资金资本市场业务成为其传统优势业务，在业界享有较高的声誉。中信银行资金资本市场业务简介中信银行是国内最早从事外汇交易的商业银行之一中国最早获得远期结售汇业务试点经营资格的股份制商业银行。首批获得中国国内银行间市场外币对外币买卖做市商、人民币对外币买卖做市商、远期业务、人民币对外币调期业务等资格。中信银行资金资本市场业务简介总行资金资本市场部负责全行本外币资产的运营、管理及代客交易业务拥有国内市场最为活跃、交易员实力最雄厚的交易室之一,负责全行资金资本市场产品的创新、推广、营销和客户服务。拥有具备国际先进水平的软、硬件设备，包括路透社信息终端、路透社图表、路透社财经电视、路透社交易机、彭博咨讯系统以及国际领先水平的风险管理系统。与国际上各大知名银行保持密切的交易伙伴关系。中信银行资金资本市场业务简介总行资金资本市场部负责全行本外币资产的运营、管理及代客交易业务设有由代客交易员和资金经理组成的客户服务部门，与资金资本市场部经验丰富的交易人员和研发人员密切配合，运用国内外市场的各种金融工具，24小时为客户提供全方位的资金交易服务，为客户各种资产、债务及支付的保值增值和风险管理需要提供最专业、最及时有效的解决方案。各分行均设有资金资本市场业务部门和资金经理，为客户提供全面优质的专业金融服务。中信银行资金资本市场业务简介领先的服务理念专业（Specialist）快捷（Speed）灵活（Slim）中信银行资金资本市场业务简介中信银行资金资本市场业务简介面向市场的业务架构市场发展市场分析外汇业务衍生产品业务资产管理业务人民币利率业务“S-T”模式营销端（Sales）交易端（Trading）综合管理分支行营销团队出色的交易团队衍生产品交易部（衍生品业务）–衍生产品结构设计•利率衍生产品•汇率衍生产品•商品衍生产品–衍生产品定价及交易–理财产品开发资金部（外汇业务）–人民币兑外币交易做市商–G7货币外汇交易做市商–外汇衍生产品交易•外汇远期•外汇掉期•外汇期权–外币资产流动性管理中信银行资金资本市场业务简介固定收益交易部（人民币利率业务）–人民币债券市场做市商–人民币利率衍生产品做市商•人民币利率远期•人民币利率掉期–信用债承销资产管理部（资产管理业务）–人民币债券投资–外币债券投资–代客资产管理–国债、机构债承销中信银行资金资本市场业务简介市场发展部–品牌建设及推广–客户关系开拓与维护–产品推广–分支行业务培训市场分析部–全球宏观经济研究–利率市场研究–信用市场研究–外汇市场研究–衍生产品建模–IT系统开发与维护中信银行资金资本市场业务简介公司银行部国际业务部大公司部市场营销部单证中心资金资本市场部中信银行资金资本市场业务简介中信银行西安分行资金资本市场业务概况以分行资金资本市场部为组织推动核心，分支行联动营销营销模式主线职能主线目标制定和推介主线管理办法和考核办法的制定产品推广介绍和培训联合营销重点客户产品技术支持和后台服务保障中信银行资金资本市场业务简介中信银行资金资本市场产品框架汇率风险管理类即远期外汇买卖即远期结售汇期权掉期利率风险管理类远期利率协议FRA本外币利率掉期人民币增值利率掉期利率期权投资增值类本外币结构性存款QDII产品人民币债券结算代理资产管理融资便利类人民币外汇掉期债券回购中信银行资金资本市场产品框架汇率风险管理类产品汇率风险管理产品需求分析汇率风险企事业单位在经营、投资、融资等活动中，需将一种货币转化成另一种货币而可能面临货币波动风险，我行利用金融工具为企业设计风险管理风案，从而规避因汇率波动而可能导致企业收入减少或支出增加的风险。适用范围：有换汇需求的企事业单位进口付汇、对外投资、偿还贷款本息、支付红利等活动，需将一种货币兑换成另一种货币进行对外支付出口收汇、接受投资、境外借款、收到外币红利等活动，需将收到的外币兑换成其他币种相关产品即远期外汇买卖即远期结售汇人民币对外汇期权人民币外汇货币掉期中信银行资金资本市场产品框架即期结售汇产品简介：交割日在交易日之后两个工作日以内的，银行为客户提供的人民币与美元等可流通货币之间的买卖业务。–交易日：银行与客户确定进行交易的日期。–交割日：银行与客户进行币种交割的日期。–结汇：客户将外汇卖给银行，换取人民币。–售汇：客户使用人民币从银行购买外汇。中信银行资金资本市场产品框架远期结售汇产品简介：交割日在交易日之后两个工作日以外的，银行为客户提供的人民币与美元等可流通货币之间的买卖业务。业务品种:固定期限交易：交割日为未来某一确定日择期交易：银行在约定期限内给予客户交割日选择权的远期结售汇交易。也就是客户可以在约定的将来某一段时间内的任何一个工作日，按规定的汇率进行交割的结售汇业务。产品功能:远期结售汇买卖可提前锁定未来收付外汇的收益或成本，规避人民币汇率风险满足企业贸易、投资、债务等方面的换汇需求中信银行资金资本市场产品框架《国家外汇管理局关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务有关外汇管理问题的通知》（汇发【2006】52号）中，规定了可办理远期结售汇业务的资金范围：境内机构的经常项目交易境内机构的资本与金融项目交易，包括：-偿还银行外汇贷款-偿还经外汇局登记的境外借款-经外汇局登记的境外直接投资外汇收支-经外汇局登记的外商投资企业外汇资本金收入-经外汇局登记的境内机构境外上市的外汇收入-经国家外汇管理局批准的其他外汇收支中信银行资金资本市场产品框架远期结售汇交易案例6月17日，某企业向美国出口一批价值5,000万美元的货物，预计六个月后收汇，当日美元对人民币即期结汇汇率为6.4627，企业预计人民币可能继续升值。为锁定收益，企业可在我行办理远期结汇业务，将六个月后的实际交割汇率固定为6.4203。六个月后(12月19日），如美元兑人民币即期结汇汇率为6.4189，企业通过远期结汇交易将比即期结汇多兑换人民币7万元（5000万*6.4203-5000万*6.4189＝7万）。中信银行资金资本市场产品框架即（远）期外汇买卖产品简介：指客户与我行协商签订外汇买卖协议，约定在规定日期、按约定汇率将一种外币转换为另一种外币的交易。根据交割日的不同，可分为：即期外汇买卖：交割日在交易日（tradedate）后二个工作日内（即T＋0、T+1或T+2）的外汇买卖交易；远期外汇买卖：交割日为成交后第二个工作日以后的某一天，通常可以做到一年。产品功能远期外汇买卖还可提前锁定未来收付外汇的收益或成本，规避汇率风险满足企业贸易、投资、债务等方面的换汇需求中信银行资金资本市场产品框架人民币对外汇期权产品简介：指客户与我行签订交易协议，约定期权的买方支付给卖方一笔人民币计价的期权费，由此获得一种权利，可于期权到期日当天，以执行汇率与期权卖方进行约定数量的人民币对外汇交换的交易。业务品种看涨期权：指期权买方有权在到期日以执行汇率从期权卖方买入约定数量的外汇。看跌期权：指期权买方有权在到期日以执行汇率向期权卖方卖出约定数量的外汇。产品功能通过购买期权，事先确定外汇期权执行价格，在支付一定成本（期权费）的基础上规避不利的汇率风险。中信银行资金资本市场产品框架人民币外汇期权业务案例一：如果客户需要远期美元结汇，则可以买入一个美元的卖出期权（看跌期权），执行价格为6.5，则三个月以后，如果美元市场汇率高于6.5，客户不会行权，但如果低于6.5，客户仍可以6.5的价格卖出美元。假设该笔交易期权费率是本金的1%，则把手续费算入后，客、户的盈亏平衡点在6.435，由此可知客户只有人民币低于6.435时才会盈利。中信银行资金资本市场产品框架人民币外汇期权业务案例一：如果客户需要远期美元售汇，则可以买入一个美元的买入期权（看涨期权），执行价格为6.5，则三个月以后，如果USD/CNY低于6.5，客户不会行权，但如果USD/CNY高于6.5，客户仍可以6.5的价格买入美元。假设该笔交易期权费率是本金的1%，则把手续费算入后，客户的盈亏平衡点在6.5650，由此可知客户只有人民币高于6.5650时才会盈利。中信银行资金资本市场产品框架从人民币外汇期权业务的实例可以看出，市场正向变化时期权购买者的收益是不封顶的，而在市场反向变化时最大的损失不高于支付的期权费。中信银行资金资本市场产品框架远期结售汇和人民币对外汇期权的异同远期结售汇中信银行资金资本市场产品框架利率风险管理类产品利率掉期产品简介：指交易双方约定在未来的一定期限内，以约定数量的同种货币的名义本金为计息基础，按不同的利率基准交换利息。产品种类最常见的利率掉期是在固定利率与浮动利率之间进行互换。产品功能改变资产或负债结构，规避利率波动风险。利率掉期案例某企业有一笔一年期美元贷款5,000万元，年利率水平为3MLIBOR＋4％，到期一次还本付息。企业认为目前美元LIBOR处于历史较低水平，预期未来利率有上升趋势。为规避利率波动风险，做到成本可控，企业可与我行叙做利率掉期交易，将浮动利率债务转化为固定利率债务，固定利率为4.3%。当LIBOR如预期上升且高于0.3%时，企业实际融资成本相对下降（下降幅度为：3MLIBOR+4%-4.3%）；但如果LIBOR出现下降且低于0.3%，则实际融资成本相对上升（上升幅度为：4.3%-3MLIBOR-4%）。中信银行资金资本市场产品框架3MLIBOR+4%固定利率4.3%企业中信银行3MLIBOR+4%浮动利率贷款借款人预期利率将上升，决定与我行叙做利率掉期，将浮动利率债务转化为固定利率债务。中信银行资金资本市场产品框架投资增值类产品——理财产品债券及货币市场工具类理财产品：是指理财资金投资于债券及银行存款、拆借、债券回购等货币市场工具的理财产品；信托类理财产品：是指理财资金投资于各类信托计划的理财产品；代客境外理财产品：是指接受境内投资者的委托，在境外进行规定的金融产品投资的理财产品；结构性理财产品：是指理财资金通过购买期权、互换等方式参与衍生产品运作，其收益通常表现为与某些国内、国际市场指标挂钩的理财产品。其他理财产品：是指不属于上述四类产品的其他理财产品。中信银行资金资本市场产品框架中信银行资金资本市场产品框架资产池人民币债券理财期限：7天、14天、21天、28天、56天和3个月投资范围：（1）国债、金融债、央行票据；（2）“AA”（含）以上级短期融资券；（3）“