第10章无形资产评估

主编：唐振达ZichanPingguLilunYuShiwu——#catalogue目录第十章无形资产评估•无形资产评估概述•专利权评估•专有技术评估•商标权评估•著作权评估•特许权评估•商誉评估3教学目标1.了解无形资产的概念、功能特征及分类。2.掌握无形资产评估的前提以及价值影响因素。3.熟悉成本法和收益法在无形资产评估中的应用。4第一节无形资产评估概述1）无形资产的概念、功能特征及分类（一）无形资产的概念《资产评估准则——无形资产》（中评协[2008]217号）中所称的无形资产，是指特定主体所拥有或者控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。1.非实体性2.控制性3.效益性5第一节森林资源评估（二）无形资产的功能特征1.共益性可以作为共同财产。一项无形资产可以在不同的地点、同一个时间、由不同的主体所使用。2.积累性无形资产的积累性体现在:无形资产的形成要基于其他无形资产的发展，同时无形资产自身的发展也是一个不断积累和演进的过程。6第一节森林资源评估无形资产的创造和产生是替代性和积累性共同作用的结果，没有积累，就不存在继承，很难创造出和以前没有任何联系的新产品;没有替代，产品就没有创新，就不会进步。一种无形资产总会被更新的无形资产所取代，因而必须在无形资产评估中考虑它的作用期间，尤其是尚可使用年限。3.替代性7第一节森林资源评估（三）无形资产的分类1、按取得方式分自创的无形资产外购的无形资产2、按无形资产是否能独立存在可确指无形资产不可确指无形资产P197图10-13、按无形资产权益是否独立分为权力型、关系型、组合型和知识产权型无形资产8权力型：如租赁权关系型：如顾客关系、客户名单等组合型：如商誉知识产权型：如专利权、商标权、版权等第一节森林资源评估9第一节森林资源评估2）影响无形资产价值的主要因素（一）产权因素产权权属，法律条款（二）获利因素预期收益能力越强，其价值越高主要考虑：被评估无形资产的获利能力因素，包括技术因素、法律、因素、经济因素;被评估无形资产的获利方式；被评估无形资产获利的取得与其他资产的相关性；收益与成本费用、现金流量；收益期限；收益风险因素等。10第一节森林资源评估（三）技术因素主要影响技术型无形资产的评估价值。例如技术成熟度、国内外该种无形资产发展趋势、更新换代情况和速度等（四）风险因素无形资产从开发到受益会遇到多种类型的风险，包括开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等。（五）成本因素外购的较容易确定成本，而自创无形资产的成本计量较为困难。无形资产价值的成本主要包括开发成本、转化成本、获取及维权成本、交易成本等。11第一节森林资源评估（六）机会成本指因将无形资产用于某一确定用途后所导致的不能将无形资产用于其它用途所受损失。（七）市场因素1、无形资产市场供需状况需求大，评估价值高。供给越大，替代越多，价值越低。2、同类无形资产的价格水平根据经纪人假设。与被评估无形资产类似的无形资产的市场价格，直接制约着被评估无形资产的价值。12第一节森林资源评估（八）使用期限除了应考虑法律保护期限外，更主要是考虑其具有实际超额收益的期限。比如某项发明专利保护期20年，但由于无形损耗较大，拥有该项专利实际能获超额收益期限为l0年，则这10年即为评估该项专利时所应考虑的期限。（九）其他因素其他因素如宏观经济政策、转让内容等也会影响待估无形资产的价值。从转让内容看，无形资产转让有完全产权转让和许可使用。在转让过程中有关条款的规定，会直接影响其评估值。13第一节森林资源评估3）无形资产评估的程序（一）明确无形资产评估目的（二）确认无形资产存在类型与有效期1.确认无形资产是否存在2.区别无形资产类型3.明确无形资产有效期限（三）搜集无形资产相关资料（四）确定无形资产评估的技术方法（五）得出无形资产评估结论并撰写无形资产评估报告14第一节森林资源评估4）无形资产评估的基础与对象（一）无形资产的评估基础价值基础:参与何种经济活动，以及如何参与经济活动（二）一般应以产权变动为前提条件单项无形资产；包含在整体资产当中的无形资产（三）对无形资产获利能力的评估获取超额收益的能力。或表现为带来的追加利润。15第二节专利权评估（一）专利权的概念专利权是由政府专门机构认定，根据国家有关法律批准并授予专利所有权人在一定期限内对其发明创造享有的独占权或专有权。独占权或专有权是指专利权人依法对其发明创造享有占有、使用和转让的权利，其他人在经过专利权人许可且支付报酬的前提下，可以利用该专利进行生产经营活动。1）专利权的概念与特点16第二节专利权评估法律在对专利技术提供保护的同时，也对专利技术获得保护的条件作出了明确的规定。也就是说，专利权成为资产，必须符合法律的相关规定。另外，法律同时还对专利技术获得保护的范围及时限等作出了明确的规定，这使专利资产比一般有形资产在资产确认方面更加复杂。1.专利资产确认具有复杂性17第二节专利权评估这种不确定性主要体现在专利资产在应用过程中存在的风险，包括技术风险、市场风险、资金风险及管理风险。另外，由于专利资产属于无形资产，与有形资产相比，其交易存在一定的困难，相应也就增加了专利资产价值实现的难度。2.专利资产收益能力具有不确定性18第二节专利权评估专利资产的时间性是指其权利的时限是由法律确定的。一旦超过规定的保护期限，《专利法》将不再提供保护，则该技术成为公知技术，不再为其权利所有者带来超额经济收益，也就不具有无形资产价值。3.专利资产具有时间性19第二节专利权评估4.专利资产具有地域性专利资产的地域性，是指一项技术仅在其获得专利权的国家或地区，依靠当地专利法的规定获得保护。5.专利资产具有排他性专利资产的排他性，是指由法律赋予专利所有人在一定期间内对该资产的垄断权利，这是该专利获得超额经济收益的保证。6.专利资产具有共享性专利资产的共享性，是指专利权人可以授权给多个被授权人使用该项专利资产。20第二节专利权评估2）专利资产评估的目的专利资产评估要根据专利权发生的不同经济行为，按照特定目的确定其评估的价值类型和方法。在不同情形下的专利权以及转让形式不同，确定的评估方法也不相同。21（一）专利资产使用权限按专利使用权限的大小可分为独占使用权、排他使用权、普通使用权。（二）专利资产地域范围专利许可合同大多数都规定明确的地域范围，如某个国家或地区，买方的使用权不得超过这个地域范围。（三）专利资产时间期限专利许可合同一般都规定有效期限，时间的长短，因技术而异。一项专利技术的许可期限一般要和该专利的法律保护期相适应。第二节专利权评估22第二节专利权评估3）专利资产评估的程序（一）确认专利资产的存在1.专利权的有效性（1）核实该专利是否为有效专利，专利项目是否属实。（2）核实该专利是否具有专利性。23第二节专利权评估2.专利权的保护范围根据我国《专利法》的规定，专利权垄断的法定边界是专利权利要求书记载的范围，即专利资产的范围是由权利要求书确定的。第一，由于专利文件的撰写质量问题，导致专利权利人希望获得的权利范围与实际获得的保护范围存在明显的差异。第二，根据《专利法》的规定，该法保护的是技术方案，对于一些不属于技术方案的描述不提供保护。第三，如果评估对象的权利要求中存在侵害他人在先权利的要求，则不受《专利法》保护。24第二节专利权评估3.专利权的专利权人专利证书中的专利权人是最初获得该专利权的权利人，而该专利权在日后是否已转让给他人，在专利证书中并没有记载，往往需要通过查询专利登记簿来获得该专利权最新的专利权人情况。另外，还应注意是否该专利权已转让，但未在国家知识产权局进行备案的情况。25第二节专利权评估依据无形资产评估的操作规范，我国专利资产评估一般采用三种方法:成本法、收益法和市场法。专利资产评估应用收益法情形较多。收益法的运算过程在前面已经详述，重要的任务之一是搜集相关资料，以确定方法运用中的各项技术参数和指标。评估人员应搜集以下资料:（二）确定评估技术方法与搜集专利资产相关资料26第二节专利权评估1.技术资料2.经济及市场资料3.法律法规资料4.资产占有方管理方面的资料27第二节专利权评估上述资料是专利资产评估的基础资料，评估人员应认真地进行核实、分析专利资产的技术状况和收益能力，为下一步的评定估算工作做好充分的准备。由于待评估的专利资产存在尚未应用和已实际应用两种情形，因此在预测销售成本时，需要区分已实施专利和未实施专利两种情况。（三）对搜集的资料进行分析与评定估算28第二节专利权评估（四）确定评估参数与形成评估报告专利权评估报告是专利资产评估结果的最终反映，但这种结果是建立在各种分析、假设基础之上的。为了说明评估结果的有效性和适用性，评估报告中应详尽说明评估过程中的各有关内容。29第二节专利权评估4）专利资产评估的技术方法（一）收益法根本的问题还是如何寻找、判断、选择和测算评估中的各项技术指标和参数，即专利资产的收益额、折现率和获利期限。专利资产的收益额是指直接由专利资产带来的预期收益，对于收益额的测算，通常可以通过直接测算超额收益和通过利润分成率测算获得。由于专利资产收益的来源不同，可以将专利资产划分为收入增长型专利和费用节约型专利来测算，也可以用分成率方法测算。30第二节专利权评估采用利润分成率测算专利资产收益额，即以专利资产投资产生的收益为基础，按一定比例即按利润分成率分成确定专利资产的收益。利润分成率反映专利资产对整个利润额的贡献程度。我国理论工作者和评估人员通常认为利润分成率在25％~33％之间较合适。这些基本分析在实际评估业务过程中具有参考价值，但更重要的是对被评估专利资产进行切合实际的分析，确定合理的、准确的利润分成率。31第二节专利权评估实际操作过程中也可以采用一种变通的方法，即以销售收入分成率替代利润分成率，相应的分成基础也就由利润变成销售收入了。32第二节专利权评估1.专利资产折现率的估测专利资产折现率根据资产评估的特点和搜集资料的情况，可采用国际通用的社会平均收益率模型来估测评估中的适用折现率，即:折现率=无风险报酬率+风险报酬率33第二节专利权评估无风险报酬率一般应考虑社会平均报酬率，对我国的资产进行评估时，一般选取当年中国人民银行发行的国债利率，换算为复利计算的年利率。风险报酬率(风险系数)的确定。对专利资产投资而言,风险系数由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系及管理风险系数之和确定。对风险系数中技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数及经营管理风险系数中应考虑的各因素对风险系数选取的影响见课本P20734第二节专利权评估2.专利资产分成率的确定利用综合评价法确定分成率，主要是通过对分成率的取值有影响的各个因素（即法律因素、技术因素及经济因素）进行评测，确定各因素对分成率取值的影响程度，再根据由多位专家确定的各因素权重，最终得到分成率。35第二节专利权评估（二）成本法专利权的成本与专利权可以带来的额外收益没有必然的联系。评估专利的重置成本，主要是为了向侵权者索赔，有时也可以按财务制度的规定按照成本摊销补偿。评估值=重置成本×成新率36第二节专利权评估1.专利权成本构成外购专利权的成本主要包括购置价、专利年费、转让费、税金、利润和法律诉讼费等。自创专利权的成本一般由下列项目构成:（1）研制成本。（2）交易成本。（3）专利费。（4）机会成本。37第二节专利权评估2.重置成本的估算重置成本是指在现实条件下，重新购置、建造或形成与被评估资产完全或基本相同的全新资产所花费的成本。专利权重置成本的估算方法主要有重置核算法、物价指数法。38第二节专利权评估3.成新率的估算无形资产的贬值表现为功能性贬值和经济性贬值两方面。专利权成新率的估算，也就是无形资产成新率的估算，可以采用专家鉴定法和年限法。专家鉴定法是通过有关技术领域专家对作为评估标的物的无形资产的特征进行分析，判断其剩余经济使用寿命，从而确定其成新率。其计算公式为:成新率=无形资产剩余经济使用年限÷（无形资产已使用年限+无形资产剩余经济使用年限）39第三节专有技术评估1）专利技术的特点专有技术又称非专利权、