麦肯锡为联想做的汇报三年预算041018

LGD010121BJ(GB)-Sum0目录•公司使命、远景目标、价值•公司总体战略•公司财务目标•公司组织结构LGD010121BJ(GB)-Sum1•为减少整体工作量，毛利以上部分基本未动•着重考虑费用部分（尤其是人力、研发和服务费用）本次汇报稿的汇总原则LGD010121BJ(GB)-Sum2按照业务群简单汇总情况（即各业务群上报数据简单相加），公司总体在01/02变化不大，03变化稍大其中：净收入01-03年分别为281.91/430.63/644.43亿元，比1月汇报稿分别减少0.37/0.56/4.44亿元（变化主要由于软件引起，见下说明）利润01-03年分别为12.35/18.61/30.37亿元增长率为41%/51%/63%）比1月汇报稿分别减少1.2/0.13/3.9亿元本次汇报稿与1月21日汇报稿差异——公司总体汇总情况LGD010121BJ(GB)-Sum3根据2001预算情况及后两年利润40%增长情况，对公司利润做了调整（营业额不变）调整后01-03年分别为11.0/15.41/21.57亿元（年增长为40%）比业务群直接汇总数据少1.35/3.2/8.8亿元，减少部分记入公司总体分摊费用，并相应调增研发和服务费用，对业务群数据没有影响。本次汇报稿与1月21日汇报稿差异——公司总体汇总情况（续）LGD010121BJ(GB)-Sum4•经确认，本次三年规划不考虑软件部分，因此相应将减少营业额和利润。其中：净收入01-03年分别减少1.45/3.79/9.01亿元利润01-03年分别减少0.21/0.95/3.22亿元•QDI根据2000年实际情况相应更改了2000年数据，2001-2003相关指标都有所提升。其中：净收入01-03年分别增加2.82/3.92/5.57亿元利润01-03年分别增加0.15/0.20/0.28亿元•信息营运根据业务情况，业务进度提前，因此2001年的费用支出增加（增加约1亿元），而2002年费用支出相应减少，总体三年损益不变。本次汇报稿与1月21日汇报稿差异——各业务群情况LGD010121BJ(GB)-Sum5•IT服务由于与前期规划业务变化较大，同时人力资源成本数据与原预算的差异较大，因此有较大调整。其中：净收入01减少0.62亿元，02-03年分别增加1.04/1.71亿元利润01-03年分别减少0.12/0.32/0.87亿元。•其他业务没有调整本次汇报稿与1月21日汇报稿差异——各业务群情况（续）LGD010121BJ(GB)-Sum6•本次汇总，消费IT毛利以上部分没有变化，如根据目前测算的2000年消费IT情况以及三年规划增长率预测可能带来的变化，结果如下：如按照最新数据测算，01-03年营业额将比现有数据分别减少4.9/7.6/11.5亿元，利润将减少2.18/3.35/5.05亿元。考虑到目前此稿企业IT没有调整，其有上涨空间，估计可以弥补消费IT将带来的大部分负影响，因此此稿数据公司总体情况误差不会太大。•技服成本始终无法达成共识，目前技服基本使用各业务群的数据，估计会偏少，在每年预算时再详细考虑。需说明事项及存在问题LGD010121BJ(GB)-Sum7电脑公司销售收入预测亿元77130202306130190270861925355027251202610237142000200120022003消费IT手持设备IT服务信息营运CAGR=56%94%135%144%61%年增长率64%53%50%79%39%46%企业ITQDI其中:消费IT手持设备IT服务信息营运企业ITQDI69%55%52%111%50%46%42%64%36%39%42%45%152%158%122%NA242%61%NA73%103%109%NA2000-2003170*282*431*644**总销售额数量已抵消内部交易资料来源：分析NALGD010121BJ(GB)-Sum8电脑公司税后净营业利润预测亿元消费IT手持设备IT服务总计*年增长率企业IT**QDI4.35.30.9-0.50.0-1.3信息营运20002001200220037.841%40%40%46%10.29.61.8-0.5-0.3-2.215.614.42.60.9-0.8-2.3其中:消费IT手持设备IT服务企业ITQDI信息营运54%53%54%121%23%47%50%51%40%38%40%90%35%-28%-267%NANA118%192%NA1%72%3%NA11.015.421.6CAGR54%39%39%22%-217%152%2000-200340%资料来源：分析6.66.51.3-0.7-0.1-1.3LGD010121BJ(GB)-Sum9电脑公司营运和投资现金流预测亿元消费IT手持设备IT服务总计*年增长率企业IT**QDI1.52.90.5-1.00.0-2.1信息营运2000200120022003245%140%55%4.63.90.9-1.9-1.9-1.08.17.31.3-1.9-2.0-2.21.9-0.3-2.1-2.3其中:消费IT手持设备IT服务企业ITQDI信息营运208%77%58%31%90%40%64%48%50%94%-2%-82%NA3%5%-51%118%3%11.447.373.070.89CAGR105%52%54%3%-30%4%2000–2003134%12.810.2**由于投入资本数据不完全，ROIC和现金流数据不完全资料来源：分析LGD010121BJ(GB)-Sum100.841.862.523.590.702.881.312.383.761.051.501.49电脑公司研发投入预测亿元*2000200120022003占销售收入百分比2.1%2.3%2.4%1.5%业务群业务群公司级公司级年增长率1.2%1.5%1.6%1.0%0.9%0.8%0.8%0.5%119%70%57%NA109%84%59%NA35%42%121%其中：其中：*公司级研发未考虑板卡中心资料来源：分析NACAGR119.6%N/A84.7%122.9%99.1%98.6%2000–200362.3%80.1%0.260.360.170.100.002.640.630.021.000.400.020.800.450.210.050.600.405.779.8115.421.801.000.500.30消费IT企业IT手持QDIIT服务信息运营研究院软件18.6%LGD010121BJ(GB)-Sum11电脑公司财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额(亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采用人力资源部提供的平均人数资料来源：分析170.00281.91430.63644.43100.0%100.0%100.0%100.0%66%53%50%146.44241.44367.10543.9286.1%85.6%85.2%84.4%65%52%48%23.5640.4763.54100.5113.9%14.4%14.8%15.6%72%57%58%10.5019.5532.0351.166.2%6.9%7.4%7.9%86%64%60%13.0620.9131.5149.357.7%7.4%7.3%7.7%60%51%57%4.898.9614.4225.352.9%3.2%3.3%3.9%83%61%76%8.1811.9517.0924.004.8%4.2%4.0%3.7%46%43%40%0.330.550.781.130.2%0.2%0.2%0.2%67%43%44%7.8511.4016.3122.874.6%4.0%3.8%3.5%45%43%40%0.050.400.901.300.0%0.1%0.2%0.2%700%125%44%7.8011.0015.4121.574.6%3.9%3.6%3.3%41%40%40%13.6822.1630.9842.248.0%7.9%7.2%6.6%62%40%36%57.0%49.6%49.7%51.1%0.3%0.2%0.1%0.1%-13%0%3%7.248.488.8211.264.3%3.0%2.0%1.7%17%4%28%0.893.077.3711.440.5%1.1%1.7%1.8%247%140%55%0.020.020.030.030.0%0.0%0.0%0.0%8%12%17%7623117301603220448054%37%28%LGD010121BJ(GB)-Sum12BACKUPLGD010121BJ(GB)-Sum13消费IT财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额(亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员*员工人数采用人力资源部提供的编制数资料来源：分析77.13130.47201.72306.03100.0%100.0%100.0%100.0%69%55%52%68.20114.89177.08267.7088.4%88.1%87.8%87.5%68%54%51%8.9415.5824.6438.3311.6%11.9%12.2%12.5%74%58%56%2.644.998.4013.873.4%3.8%4.2%4.5%89%68%65%6.3010.5916.2424.468.2%8.1%8.1%8.0%68%53%51%1.913.315.077.292.5%2.5%2.5%2.4%73%53%44%4.397.2811.1717.175.7%5.6%5.5%5.6%66%53%54%0.080.130.200.310.1%0.1%0.1%0.1%69%55%52%4.317.1510.9716.875.6%5.5%5.4%5.5%66%53%54%0.000.540.821.260.0%0.4%0.4%0.4%#DIV/0!53%54%4.316.6110.1515.605.6%5.1%5.0%5.1%54%53%54%3.695.868.1111.194.8%4.5%4.0%3.7%59%38%38%116.7%112.9%125.1%139.4%1.5%0.9%0.6%0.5%-3%11%11%2.902.162.253.083.8%1.7%1.1%1.0%-25%4%37%1.494.588.0912.821.9%3.5%4.0%4.2%208%77%58%0.050.060.060.070.1%0.0%0.0%0.0%16%7%13%152622183200428045%44%34%LGD010121BJ(GB)-Sum14企业IT财务状况20002001200220032000200120022003200120022003销售收入业务群净贡献销售成本毛利直接经营费用息税折摊前盈利(EBITDA)公司费用分摊折旧和摊销息税前盈利(EBIT)所得税税后净营业利润(NOPLAT)回报率(ROIC)%投入资本新增营运资本投入营运和投资现金流人均销售额人数(人)*金额(亿元人民币)占销售收入(%)增长率(%)损益表现金流/回报人员86.40129.62189.51269.79100.0%100.0