第五章国际贸易融资

第五章国际贸易融资第一节国际贸易概述一、国际贸易融资的概念和类型国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动，主要是银行为外贸企业办理国际贸易业务而提供的资金融通便利。它是促进进出口贸易的一种金融支持手段。国际贸易融资的类型按照融资期限短期国际贸易融资中长期国际贸易融资按照融资资金来源一般性贸易融资政策性贸易融资按照融资货币本币贸易融资外币贸易融资按照融资有无抵押品无抵押品贷款抵押贷款一、短期对外贸易融资短期对外贸易融资概念：——是指期限一年以内，主要用于满足商品周转快、成交金额不大的进出口需要的贸易融资。短期对外贸易融资方式（一）对出口商的融资1.进口商对出口商的预付款：特点（1）预付款的数额没有任何限制；（2）预付款为主合同给付的一部分，当事人关于预付款的约定，具有诺成性，不以实际交付为生效要件；（3）预付款为价款一部之先付，在性质上仍属清偿；（4）预付款无双向或单向担保的效力，当事人不履行合同而致合同解除时，预付款应当返还。各方的违约责任通过合同约定的其他条款来定，如果没有约定违约责任的，一般不承担违约责任。2.经纪人对出口商融资：通常以无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷款、承兑出口商汇票等方式提供。承兑承兑是指汇票的付款人承诺负担票据债务的行为。承兑为汇票所独有。汇票的发票人和付款人之间是一种委托关系，发票人签发汇票，并不等于付款人就一定付款，持票人为确定汇票到期时能得到付款，在汇票到期前向付款人进行承兑提示。如果付款人签字承兑，那么他就对汇票的到期付款承担责任，否则持票人有权对其提起诉讼。商业承兑汇票商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业承兑汇票是由银行以外的付款人承兑。商业承兑汇票业务发展的现状总体来看。商业承兑汇票业务发展缓慢，使用率偏低，商业承兑汇票的信用、融资功能未得到充分体现。(一)商业承兑汇票的签发数量较少在中央银行及各银行机构的推动下，商业承兑汇票的业务量呈上升趋势．但占比较小。商业汇票中，企业更愿意使用银行承兑汇票，商业承兑汇票的业务量和资金量不到商业汇票总量的10％．银行承兑汇票占比过高、商业承兑汇票占比过低的结构性矛盾比较突出。(二)商业承兑汇票的使用领域较窄目前商业承兑汇票的使用领域主要集中在石油、电力、钢铁等国家重点发展的交通、能源等垄断性行业的国有大型企业和信誉度较高的大中型企业以及大型跨国公司。其次是在一些关联企业或者产业链中上下游关系紧密的企业如棉麻公司与棉纺织厂之间．织布厂与服装厂之间使用。使用商业承兑汇票客户的共同特点是企业规模较大、信用等级较高，企业财务管理力量较强、买卖双方具有长期稳定的合作关系，商业承兑汇票收付款双方相互信任。1、商业承兑汇票的付款期限，最长不超过6个月2、商业承兑汇票的提示付款期限，自汇票到期日起10天3、商业承兑汇票可以背书转让4、商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商业承兑汇票向银行申请贴现5、适用于同城或异地结算。商业承兑汇票不附带利息商业承兑汇票相当于企业签发的长期支票商业承兑汇票业务仅限于人民币，汇票的付款期限最长不超过六个月，每张汇票的金额一般不超过五千万元。商业承兑汇票特点商业承兑汇票贴现商业承兑汇票贴现是指持票人将未到期的商业承兑汇票转让给银行，银行再按贴现率扣除贴现利息后将余额票款付给持票人的一种授信业务。1、银行承兑汇票票样第一联银行承兑汇票的样式和记载事项2、银行承兑汇票第二联银行承兑汇票第二联背面3、银行汇票第三联银行承兑汇票绝对记载的事项根据《票据法》和《支付结算办法》的规定，签发银行承兑汇票必须记载下列事项：1）表明银行承兑汇票的字样。2）无条件支付的委托。3）确定的金额。4）付款人名称。5）收款人名称。6）出票日期7）出票人签章。欠缺记载上述规定事项之一的，银行承兑汇票无效银行承兑汇票操作流程图贴现利息的计算贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款向贴现银行支付的利息，计算公式如下：1、不带息贴现：贴现利息=贴现金额×贴现率×贴现期限2、带息票据贴现：贴现利息=票据到期值×贴现率×贴现天数÷360贴现天数=贴现日到票据到期日实际天数-1贴现息的计算：假设企业手里有一张2009年7月15日签发银行承兑汇票，金额是100万元，到期日2009年12月15日，企业2009年8月10日到银行要求“贴现”，要与银行签定贴现合同，贴现息的计算公式是：金额×时间×利率＝贴现息，100万元×127天×1.88%利率/360＝6632.22元。给企业钱是：100万－6632.22元＝993367.78元。说明：（1）时间八月21天＋九月30天＋十月31天＋十一月30天＋十二月15天等于127天。（2）利率是各行是按国家票据挂牌价上下浮动定的，如1.88%是年利率，要转换成日利率计算，该日利率是0.000052222/元（3）如天数是年，利率就不转换，天数是月就转换月利率，天数是日就转换为日利率。（4）利率表示：年利率：0/100，月利率0/1000，日利率0/10000%3.银行对出口商的信贷：打包放款※打包放款（PackingCredit）:其抵押对象处于打包阶段，还未达到可以装运出口程度的货物。现指银行以国外开来的信用证为抵押，向出口商提供装船前的贸易融资。出口押汇(OutwardBillCreditpurchased)出口押汇是指企业（信用证受益人）在向银行提交信用证项下单据议付时，银行（议付行）根据企业的申请，凭企业提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。思考：打包放款与出口押汇有什么不同？（二）对进口商的融资1.出口商对进口商的信贷：开立贸易账户融资和票据融资2.银行对进口商提供的信贷：有承兑信用、放款和提货担保。承兑信用（AcceptanceCredit），当出口商不完全相信进口商的支付能力，往往提出汇票由银行承兑的条件。此时，进口商应取得银行方面承兑出口商汇票的同意，出口商无需向进口商提出汇票，而是向进口商银行提出汇票。因银行同意承兑汇票，所以就必须在汇票规定的期限内兑付汇票，进口商则于付款日前将货款交付承兑银行，以便后者兑付出口商开出的汇票。放款方式主要为透支和商品抵押放款。※前者是指银行允许其关系密切的企业向银行签发超过其往来账户余额一定金额的支票；※后者则是银行应进口商的委托，开立以出口商受益的凭货物单据付出现款的信用证。出口商提交货运单据，成为开证行代付货款的保证。二、国际保理业务（一）国际保理业务概念保理是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在的一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商或出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等服务中的至少两项。保付代理业务的程序保付代理业务的内容与特点1.保理公司对出口商提供短期融资2.保理公司承担了信用风险。3.保理公司负责对进口商的资信调查、托收、催收追账等，乃至为出口商代办会计业务。保付代理组织与商业银行的关系※保付代理组织一般均具有独立法人资格，但多数是由大商业银行出资或在后者资助下建立的。保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押和议付的区别：保付代理业务与商业银行经营的贴现、票据抵押和议付的区别：1.向出口商提供资金的基础不同：保理业务是在无追索权基础上购进出口商的有关单据；而商业银行的票据业务是在行使追索权基础上向出口商提供资金。2.考察资信的重点不同：保理业务较注意考察海外进口商的资信情况；而商业银行的票据业务一般较注意考察出口商的资信情况，以保证贷款的收回。3.业务内容不同：保理业务多样化；而商业银行的票据业务内容为贷款融资。保付代理的作用1.对出口商的好处（1）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。（2）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转，促进利润增加。（3）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。（4）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进一步融资。2.对进口商的好处（l）减少资金积压，降低进口成本。（2）简化进口手续，节省了时间，提高了效率。（3）虽则货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙受的利息损失。（4）对收到合格货物有较大保证保理的收费主要有两方面：服务佣金：一般是承担服务的发票金额的1%--1.5%;进口商的资信调查费：对每次信用额度申请，无论批准与否、批准多少，保理商都收取一定的资信评估费用(一般为50美元)。此外，如果保理商向出口商提供融资，还要收取一定的融资利息。三中长期对外贸易融资（出口信贷）（一）出口信贷的概念和特点1.出口信贷的概念出口信贷（ExportCredt）是国际贸易融资的一种重要形式，是指出口国政府为支持和扩大本国大型设备的出口而向出口商提供的优惠的中长期信贷。我国出口信贷的发展我国出口信贷业务的发展可以划分为三个阶段：第一个阶段是从1980年到1994年，由中国银行办理。我国最早的出口信贷业务是出口卖方信贷业务，于1980年开办。为我国机电产品的出口单位发放政策性低利贷款。1983年中国银行曾试办过买方信贷，对购买我国机电产品的国外进口商发放贷款。第二阶段是从1994年到2001年。1994年我国成立了归口办理出口信贷业务的政策性银行——中国进出口银行，2001年成立中国出口信用保险公司，实现了政策性金融和商业性金融的分离。目前，办理出口信贷融资业务的除官方的专门机构中国进出口银行外，还有中国银行、中国建设银行、中国工商银行等商业性银行。2.出口信贷的特点1.出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务。2.出口信贷的发放与出口信用保险、担保相结合。3.出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率一般低于相同条件的商业银行贷款利率，利差由国家补贴。4.出口信贷的目的是促进本国出口。5.出口信贷要受国际协定的约束。（二）出口信贷的主要类型1.卖方信贷卖方信贷（Seller’sCredit）是指在大型机器装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款出卖设备，出口商所在地银行对出口商提供的信贷即卖方信贷。卖方信贷通常用于机器设备、船舶等出口。由于这些商品出口所需的资金较大时间较长，进口厂商一般都要求采用延期付款的方式。出口厂商为了加速资金周转，往往需要取得银行的贷款。出口厂商付给银行的利息、费用有的包括在货价内，有的在货价外另加，转嫁给进口厂商负担。因此，卖方信贷是银行直接资助本国出口厂商向外国进口厂商提供延期付款，以促进商品出口的一种方式。发放信贷的程序与做法：出口商银行2.贷款协议----------→←-----------4.还本付息出口商1.赊销--------→←--------3.分期付款进口商（二）买方信贷1.概念：买方信贷（Buyer’sCredit），指在大型设备贸易中，出口商所在地银行给予进口商或进口商所在地银行的贷款，以促进本国设备的出口，即买方信贷。买方信贷的一般贷款原则（1）进口商只能从发放买方信贷的国家进口设备，贷款不能用于第三国。（2）进口商利用买方信贷只能限于进口资本货物。（3）提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造的或大部分是该国制造的。（4）贷款只提供合同金额的85％。（5）贷款分期偿还，一般每半年还本付息一次。2.发放信贷的程序与做法：3.买方信贷的优点*对进口方的有利因素：①贸易合同不涉及信贷问题，价格构成清楚。②贸易谈判中处于有利地位。③手续费比卖方信贷低廉。•对出口方的有利因素：①可不考虑信贷问题，可集中精力。②优化资产负债表，有利于提高其资信及股票上市。③有利于其资金周转。*对银行的有利因素：①银行信用高于企业，可减少出口方银行的信贷风险。②加强对企业的控制。③为银行资金在国外的运用开拓出路。（三）混合信贷混合信贷（MixedCredit）是指卖方信贷或买方信贷与政府