上交所个股期权全真模拟交易业务方案V3

1证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料上海证券交易所个股期权业务方案上海证券交易所中国结算上海分公司V3.012013年11月2第三版修订说明序号涉及内容参考页码1行权价格间距162合约调整后存续期内，不能进行开仓（包括卖出开仓或买入开仓）。先调整合约单位，再调整合约价格。253合约最后交易日停牌处理284合约临时停牌订单处理305开盘集合竞价机制376买卖类型与交易指令调整387新增非交易指令：会员申请转处臵证券账户指令438涨跌幅限制公式调整439断路器机制参数调整4510不披露收盘价，改为最新价修改上市首日开盘参考价、波动加挂与调整加挂新期权合约首日开盘参考价与结算价计算方法4711交易信息信息披露修改5212连续信息披露增加总持仓量5413新增做市商方案5814保证金制度原则增加：按中国结算上海分公司规定计算的客户维持保证金或结算、交收资金不足的，会员应当以风险准备金和自有资金垫付，并及时划入中国结算上海分公司账户（具体时间见中国结算上海分公司规定），不得占用其他客户的保证金。7215当标的证券发生权益分配、送股、配股等情况时，备兑持仓处理8016限仓方案细化8017限购方案细化8018合格投资人准入标准调整9919投资者分级实施方案细化10120完善账户体系与资金存管方案10421结算流程变更3合约条款与方案要点项目内容未来扩展合约规格标的证券大盘蓝筹股或ETF期权种类同时推出认购期权和认沽期权到期月份同时推出当月、下月及连续两个季月（下季与隔季）行权价（价格间距）3-5个（1平值、1或2虚值与1或2实值）合约单位股票期权合约单位由交易所公布合约标的时同时公布。最小报价单位0.001元申报单位1张标的证券为股票：限价指令单笔申报最大数量为100张，市价指令单笔申报最大数量为50张标的证券为ETF：限价指令单笔申报最大数量为100张，市价指令单笔申报最大数量为50张最后交易日到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）行权日同最后交易日，9:15—15:30执行方式欧式交割方式实物交割仓位限制股票期权：对单个标的单个方向个人1000张（投机不超500张），一般机构2500张，自营账户5000张，做市商1万张;会员经纪50万张，自营10万张；ETF期权：对单个标的单个方向个人2000张（投机不超500张），一般机构5000张，自营账户1万张，做市商2万张;会员经纪100万张，自营20万张；限购：个人可买入金额不超过客户在证券账户资产的10%或最近6个月日均持有沪市证券市值的20%。涨跌幅限制认购期权涨跌幅：＝max｛行权价*0.2%，min[（2×正股价－行权价），正股价]×10％｝认沽期权涨跌幅：＝max｛行权价*0.2%，min[（2×行权价－正股价），正股价]×10％｝合约挂牌新月份挂牌（保持四个到期月份）、标的证券价格发4生较大变化引发合约加挂合约调整新行权价格＝原行权价格×(标的证券除权除息参考价/除权除息前一日标的证券收盘价)；新合约单位＝原合约单位×(除权除息前一日标的证券收盘价/标的证券除权除息参考价)合约停牌同标的证券合约摘牌到期、正股退市或在交易所上市终结交易机制混合交易模式（竞价交易为主，做市商为辅）交易时间上午9：15－11：30（9：15－9：25为开盘集合竞价时间，最后三分钟随机结束），下午13：00－15：00。行权行权日暨最后交易日，行权指令提交时间为上午9：15－11：30，下午13：00－15：30。交易指令买入开仓/买入平仓/卖出开仓/卖出平仓，及备兑开仓/备兑平仓策略指令组合订单断路器动态参考价格与涨跌幅限制前端控制结算会员保证金余额控制或标的证券全额锁定(针对认购期权备兑开仓)资金+担保物保证金制度按保证金公式可用担保物、标准保证金制度、保证金冲减风控制度保证金制度、大户报告、限仓、限购、限开仓制度、盘中盯市、强行平仓制度、结算互保金制度、合格投资者制度及相关防爆炒措施账户体系投资者需开立独立的资金账户与合约账户（只能用于期权交易和行权申报）行权行权指派、行权交收；行权指派按比例分配；其他措施：特殊情况下行权处理。清算、交收权利金结算、维持保证金计算与收取、行权结算交易所、中国结算上海分公司分工交易所：合约上市、调整与摘牌；合约交易、前端控制、盘中保证金试算、风险控制措施监控；执行中国结算上海分公司发起的平仓等。中国结算上海分公司：合约仓位头寸登记、过户；权利金结算；维持保证金计算与收取；发起强行平仓；行权配对和结算。5目录1合约标的............................................81.1概述........................................................................................................91.2试点期间标的选择标准........................................................................91.3标的选择方法......................................................................................101.4标的调整..............................................................................................111.5标的选择工作机制..............................................................................112合约条款...........................................122.1概述......................................................................................................132.2标的证券..............................................................................................132.3合约类型..............................................................................................132.4合约单位..............................................................................................142.5合约到期月份......................................................................................152.6合约最后交易日、到期日、行权日、行权交割日..........................152.7履约方式..............................................................................................162.8行权价格与行权价格间距..................................................................162.9合约编码..............................................................................................172.10合约交易代码......................................................................................172.11期权合约简称......................................................................................192.12合约交割..............................................................................................193运作管理...........................................213.1合约新挂..............................................................................................223.2合约加挂..............................................................................................223.3合约调整..............................................................................................2463.4合约停牌..............................................................................................293.5合约摘牌..............................................................................................334交易制度...........................................354.1交易机制..............................................................................................364.2交易时间..............................................................................................374.3买卖类型与交易指令..........................................................................374.4非交易指令..........................................................................................414.5涨跌幅限制..........................................................................................444.6断路器..................................................................................................464.7申报......................................................................................................474.8开盘价、最新价与结算价..............................................