财务报表分析实训课件

实训环节•1、每5人一组，每组搜集下载同行业的两个上市公司连续三年的完整的年度报告•下载地址：•巨潮资讯网•2、阅读财务报告,注意注册会计师的审计意见和管理层声明•3、将两个公司的主要财务报表数据打印：•一般只打印财务报表的：会计数据和业务数据摘要、会计报表和附注中的主要内容。4、具体分析的程序和内容：•模块一•1）公司基本情况分析：重点关注公司的主营业务、产品的市场竞争力、技术先进程度、在产业链中的地位等，可以适当参考一些券商的报告。•2）公司所在行业的简介：这部分重点要搜集该行业各项指标的行业平均水平和本行业龙头企业的各财务指标水平，并将这些指标作为财务分析的标准•3)财务报告附注的阅读和分析•重点关注：重要会计政策和会计估计、重要报表项目的说明、或有事项、关联方关系及其交易的说明、企业的重大投融资活动、管理层对本公司的评价和展望模块二•4）公司报表主要项目的垂直分析：此处分析不用财务指标，直接针对报表的数据通过比较财务报表并计算定基指标和环比指标分析报表中主要项目的发展趋势和趋势快慢，希望大家用统计图分析•同时希望大家分别对四大报表的主要项目逐项对比分析•具体分析思路：•a:编制比较会计报表•例：X公司比较资产负债表2007年2008年增减金额增减百分比增减比率资产：流动资产：货币资金应收票据应收账款存货其它流动资产50,500110,000230,00096,0002,50042,00088,000280,000107,0001,500-8,500-22,00050,00011,000-1,000-16.83%-20.00%21.74%11.00%-40.00%0.830.801.221.110.60流动资产合计489,000518,50029,0006.03%1.06长期投资固定资产净额无形资产及其他50,000618,0001,30050,000723,0003,1000105,0001,800016.99%138.46%1.001.172.38资产总额1,158,3001,294,600136,30011.77%1.12北方有限公司与华强股份有限公司比较利润表北方有限公司华强股份有限公司项目名称绝对金额比重绝对金额比重营业收入营业成本营业税金及附加1,4081,05470100.0074.864.971,5301,00177100.0065.425.03销售费用管理费用财务费用203461914.423.271.35198989612.946.416.27营业利润362.5625816.86比较报表分析注意•1、两个公司分别编制，并逐项对比•2、如果有行业数据，请再与行业数据对比分析•3、每个项目对比分析后要立即得出相应的结论和判断•b财务报表各项目的趋势分析•分析方法可以参考下面例子：东方股份有限公司趋势百分比计算表第一年第二年第三年现金余额100,000150,00075,000以第一年为固定基期100%150%75%以前一年为变动基期100%150%50%以平均数108,333为基数92.31%138.46%69.23%其一例其二四川长虹财务报表分析三个企业4年的营业收入单位：万元2003年2004年2005年2006年北京城乡121274.73128608.06130154.10140114.80华联股份111011.21125497.90117240.05115866.68西单商场113237.15115329.61158720.78181069.4405101520252003年2004年2005年2006年年度销售毛利率（％）北京城乡华联股份西单商场图4-2三个企业4年的销售毛利率最好做成下面的图形0500100015002000销售收入（百万）北京城乡华联股份西单商场公司2003年2004年2005年2006年图4-3三个企业4年的营业收入也可以：模块三•5）财务报表结构分析•编制结构百分比财务报表•例现金流量表结构分析项目金额流入结构流出结构内部结构一、经营活动：销售商品、提供劳务1342500100%现金收入合计134250064.26%100%购买商品、接受劳务49226651.21%支付给职工30000031.21%支付的各项税费9908910.31%支付其他现金支出700007.27%现金支出小计96135535.94%100%二、投资活动：现金收入小计34680016.60%100%现金支出小计45100016.86%100%三、筹资活动：现金收入小计40000019.14%100%现金支出小计126250047.20%100%合计-585555100%100%具体分析时可以：我们首先对现金流量表进行水平分析，如表6-7所示：表6-7水平分析表单位：万元;％项目2008年2007年差异金额百分比%经营活动：现金流入1332112920315.24现金流出12971278191.49现金流量净额35－149184525.71投资活动：现金流入242290-48-16.55现金流出259375-150-40现金流量净额-17-8566—筹资活动：现金流入315440-12528.41现金流出202350-148-42.29现金流量净额113902325.56汇率变动对现金影响额0000现金及现金等价物增加额131－144275209.92分析可知，本期现金净流量比上期有较大规模的增加，增加额为275万元。增加的主要原因是经营活动现金净流量的增加；而经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现金流入量的增加，本期比上期增加184万元，增加幅度为525.71％，说明本期经营活动回笼现金实力较强。其次，可以对现金流量表进行垂直分析，如表6-8所示：表6-8现金流入量结构分析表单位：万元;％项目2008年结构（％）2007年结构（％）经营活动产生的现金流入133270.51129763.80投资活动产生的现金流入24212.8125918.72筹资活动产生的现金流入31516.6820217.48现金流入小计18891001758100从上表可以看出，无论是07年，还是08年，在全部现金流入量中，经营活动所产生的现金流入都是主要的，基本的，而且比重在不断上升,其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长。模块四6）财务指标计算和分析•（1）偿债能力分析•（2）盈利能力分析•（3）资产运营能力分析•（4）发展能力分析•（5）现金流量分析•每一项财务指标的分析，希望大家要进行趋势分析、与同行业对比分析，尽量借助图形美的电器（000527）报告期流动比率速动比率07年1.070.4806年1.030.4805年1.120.5404年0.990.4803年1.090.7102年1.070.73模块五•7）综合财务指标分析：杜邦财务分析模块六企业效绩评价分析8）按照1999年财政部、国家经贸委、人事部、国家计委等联合颁布了国有资本金业绩评价体系，包括8项基本指标、16项修正指标和8项评议指为两家企业打分我国企业绩效评价方法定量指标（权重80%）定性指标（权重20%）指标类别（100分）基本指标（100分）修正指标（100分）评议指标（100分）一、财务效益状况（38分）净资产收益率（25分）总资产报酬率（13分）资本保值增值率（12分）主营业务利润率（8分）盈余现金保障倍数（8分）成本费用利润率（10分）1.经营者基本素质（18分）2.产品市场占有能力（服务满意度）（16分）3.基础管理水平（12分）4.发展创新能力（14分）5.经营发展战略（12分）6.在岗员工素质（10分）7.技术装备更新水平(服务硬水平)（10分）8.综合社会贡献（8分）二、资产运营状况（18分）总资产周转率（9分）流动资产周转率（9分）存货周转率（5分）应收账款周转率（5分）不良资产比率（8分）三、偿债能力状况（20分）资产负债率（12分）已获利息保障倍数（8分）速动比率（10分）现金流动负债比率（10分）四、发展能力状况（24分）销售增长率（12分）资本周转率（12分）三年资本平均增长率（9分）三年销售平均增长率（8分）技术投入比率（7分）表8-6企业效绩评价指标体系•9）撰写财务分析报告：•报告的内容：•1、公司基本情况•2、宏观经济和所在行业简介•3、公司基本财务数据分析•4、公司基本财务指标分析•5、杜邦分析•6、企业效绩评价情况•7、结论•附件：•财务比率分析表•杜邦分析表•报告要做到：直接明了、图文并茂各项财务指标计算公式范例•10）交流•时间安排在最后一天。