贵金属投资基础知识之镍与其他产品的优势比较

贵金属投资基础知识之镍与其他产品的优势比较在经济学上，比较优势是投资者选择的主因，那么，与现货铜和现货白银相比，镍有哪些比较优势呢？下面由网贷平台合时代为您详细讲解：首先对比镍和白银。就日线相关性而言，2014年以来，镍和白银日线相关性仅有0.4。可以说是不太相关的一对品种。这说明镍和白银的走势相对独立，结合之前分析，我们知道，镍对供需比较敏感，而白银对美国货币政策更为灵敏。同期对比5天波动周期数据也能论证以上逻辑。2000年以来白银5天波动平均值是3.02%左右。而镍是之前说的3.76%，不过2008年以来白银的5天实体波动幅度超过了3.6%。也能说明相同的问题。那么镍和白银的相关性是不是一直都比较弱呢？我们看一下镍和白银季度线收盘的动态相关图：从图上可以看出，70天周期上镍和白银相关性很难保持特别高，短期接近0.95之后都是很快就分离了。也就是说如果70天周期镍和白银的相关性走高则不会维持很久，所以不要以短线来判断两者方向。但是如果是长周期呢，比如年线级别的。我们发现镍和白银在方向有一定契合，而且最近这种契合处于历史高位。阶段性总结：我们发现作为纯商品的镍和具有金融属性的白银虽然波动幅度相近，但是由于白银对货币政策更敏感，所以在美联储货币政策弱化的2014年，镍的年度走势可能要强于白银，两者在未来数月出现一定程度分化概率较高。再看看铜和镍对比镍和铜，就日线相关性而言，镍和铜日线相关性为0.78，接近0.85。可以说两者的相关性较高。铜是最典型的金属商品，从2008年开始，铜的日均实体波动幅度平均值为1.41%。大约是镍的82%左右，其他各项数据均小于镍！说明短期收益中，铜比镍差一些，但是由于两者方向的一致性，我们就重点分析目前铜和镍相关程度。如图所示，我们发现镍和铜在季度相关性上很高，只有在经济危机前有一定失真，但09年开始，多数时间都维持0.8以上的相关度。略有不同，就会快速修正，每当不相关程度达到0.4之后，就会迅速的回归。不过，这点在最近发生了变化。很长一段时间都在0.6以下并没有发生的同向趋势，并且距离0.2的低位还有一定距离。这也就是说铜和镍这次分化将是比较长的一次，并在到达0.4之前难有实质的变化。由此我们判断镍和铜的走势正在分化。而从年线周期看，镍和铜已处于分化程度较高的状态，即便回升也是比较慢的节奏。所以铜镍继续分化的概率较大。而目前镍是涨势，铜是跌势。