产物保险经营绩效（PPT 45页）

来自保費收入:直接簽單保費收入或自留保費收入自留保費收入=直接簽單保費收入+再保費收入-再保費支出保費收入成長率太高，可能是核保太鬆懈或降價競爭来自產物保險經營績效•2.費用比率費用/自留保費•如30%表示費用佔自留保費的30%，費用比率低，代表有經營效率。•3.損失比率：賠款(含理賠費用)/自留保費•如80%表示賠款佔自留保費30%，損失比率高，代表保險人發生核保損失機率高，未來保險人可能提高保費。•4.綜合比率：(損失比率+費用比率)＞１００％核保損失•(損失比率+費用比率)＝１００％平衡•(損失比率+費用比率)＜１００％核保利潤•如綜合比率105%，表示有5%核保損失，亦表示公司投資報酬率超過5%，才可能使公司營業淨利為正值。来自產物保險經營績效•5.獲利率•(1)資產報酬率：稅前淨利／資產•如5%，表示每元資產運用，創造利潤0.05元•(2)權益報酬率：稅前淨利／業主權益•如8%，表示每元資本運用，創造利潤0.08元•(3)投資報酬率：投資獲利／可運用資金(準備金+業主權益)•如6%，表示每元資金，創造利潤0.06元•6.營業淨利：核保權益+投資損益来自產物保險經營績效•7.自留比率：自留保費／總保費•如50%，表示每100元保費中，自留保費佔50元，亦喻再保分出50%•自留保費=直接簽單保費收入+再保費收入-再保費支出•總保費=直接簽單保費收入+再保費收入•再保分出率=再保費支出/總保費来自補充：再保分出率較高之影響•1保險人降低承保風險，但也縮減獲利機會•2保險人未真正承擔風險，致鬆懈核保降低承保品質•3保險人承擔風險有限，致未落實核保，進而，以價格競爭來招懶業務造成市場秩序破壞来自兩津跨越鐵軌被撞案例•1說明兩津之意外保險拒賠之理由•2說明兩津之意外保險賠償之理由•3說明對此案例之結論與心得来自三、產險業會計與財務報表(一)法定會計原則(SAP)：有簽單業務時，保險人對保費全數提存未滿期責任準備金，但簽章費用支出需全數。•◎認列現金支出(以資本貼補)造成保險人業務成長率愈高，資本侵蝕愈大，增資壓力愈大。•例：小丸子92.7.1向保險人買火險，年保費8,000，簽單費用支出6,000，保險人92.7.1時作帳：•提存8,000未滿期責任準備金•認列6,000現金支出(資本貼補)来自三、產險業會計與財務報表(二)產險經營的利源1.承保(核保)利潤本業獲利2.投資利潤(運用準備金〔外來資金〕和業主權益資金〔自有資金〕的投資獲利)(三)準備金之提存1提存目的：確保保險人之清償能力2種類：a.未滿期責任準備金：因要保人投保期間和保險人年度結算時間不同，致保險人需對未滿期保單責任提存準備金如：兩津93.7.1向保險人買火險(保險期間93.7.1~94.6.30)年保費12,000，93.12.31保險人年度結算，作帳：未滿期保費6,000(未存準備金)已滿期保費6,000(列為收入)来自三、產險業會計與財務報表•b.賠款準備金•保險人對未付及未決賠款所提存準備金(估計值)•*未付賠款準備金•*IBNR損失已發生，但保險人尚未收到索賠通知之準備金•c.特別準備金•保險人對巨資危險所提存準備金•xxx準備金之實務作帳：•如92年提存未滿期責任準備金946,193(支出)•93年再轉為收回未滿期責任準備金946,193(收入)来自四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司(一)資本結構：分析資金來源負債、業主權益(淨值)1.資本比率：業主權益／資產＝（資本＋資本公積＋累積盈餘＋本期淨利）／資產如94年資本比率：(6382483)／13403074=0.4762註：資本佔資產的47.62%来自四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司•2.負債比率：負債／資產＝１－資本比率＝1-0.4752＝0.5238•註：負債佔資產的52.38%•(1)負債比率愈高，財務槓桿愈高，形成財務危機率愈高•(2)公司淨值為負數，代表負債＞資產，已形成財務危機来自四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司•承保能量比率•1.保險槓桿＝（簽單保費收入＋再保費收入）／業主權益•＝(9154243+1301105)／6382483=1.6381•註：表示每元資本承受風險（業務量）為1.6381小於標準值9，代表資本未充分利用，宜設法增加簽單業務量••2.承保能量＝（簽單保費收入＋再保費收入－再保費支出）／業主權益•＝(9154243+1301105-5779489)／6382483=0.7326•註：表示每元資本承受0.7326元的自留風險，小於標準值3，表示資本未充分利用，宜設法增加自留業務量来自四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司•再保分出率•1.再保費分出／(簽單保費收入＋再保費收入)•5779489/(9154243+1301105)=55.27%•註：再保費支出佔總保費的55.27%•2.自留保費比率＝１－再保分出率＝1-55.27%=44.73%自留保費支出佔總保費的44.73%来自四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司•獲利能力•1.資產報酬率＝稅前淨利／資產＝204384/13403074=0.0152•2.權益報酬率＝稅前淨利／業主權益＝204384/417,518来自四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司94簽單保費成長率｛(94年簽單保費收入+94再保費收入)-(93年簽單保費收入+93再保費收入)｝／(93簽單保費收入+93再保費收入)｛(9154243+1301105)-(8326369+1076127)｝／(8326369+1076127)=0.099表示保費成長率9.9%来自四、產險業經營績效個案研討-友聯產險公司淨利成長率﹙94﹚=(94淨利-93淨利)/93淨利=(204384-322272)/322272=-0.36表示94年淨利衰退36%淨值成長率﹙94﹚=(94淨值-93淨值)/93淨值=(6382483-6414528)/6414528=-0.005表示94年淨值衰退0.5%来自*國華產險公司產生經營危機之原因•解：1.準備金不足：因低價競爭致實收保費不足，進而準備金提存不足•2.損失率偏高：因承保某些高損失率業務，如小額信貸(損失率達12%以上)，保險產生核保損失。•3.資本不足：(1)外部資本不足：無法舉債，且股東不看好公司前景，而不願大力增資•(2)內部資本不足：公司核保及投資獲利有限，致保留盈餘有限•4.公司業務集中於少數險種，如汽車險，風險集中，一旦汽車險業務萎縮，公司業務受創。•5.公司治理不當：董事會及公司管理當局舞弊掏空公司，如復制式虛擬賠款，再將賠款轉入董事長帳戶洗錢。来自*再保分出率較高之影響•1保險人降低承保風險，但也縮減獲利機會•2保險人未真正承擔風險，致鬆懈核保降低承保品質•3保險人承擔風險有限，致未落實核保，進而，以價格競爭來招懶業務造成市場秩序破壞来自＊友聯產險近年來財務比率%92年93年94年自留比率46.7948.5844.72資產報酬率2.071.911.35淨值報酬率4.474.012.81承保能量64.6571.273.26保險槓桿138.16146.58163.81来自＊友聯產險財務比率解讀•1自留比率:44.72%至48.58%的自留比率，代表51.42%至55.28%的再保比率，顯示友聯一半以上的簽單業務再保分出，雖降低獲利機會，但也降低承保風險。•2資產報酬率:1.35%至2.07%的資產報酬率，顯示友聯獲利情況尚稱良好。•3淨值報酬率:2.81%至4.47%的淨值報酬率，顯示友聯獲利情況尚稱良好。来自＊友聯產險財務比率解讀•4承保能量:64.65%至73.26%的承保能量，代表再保分出後的保險槓桿，遠低於300%的標準值，顯示友聯再保分出後之破產風險較低。•5保險槓桿:138.16%至163.81%的保險槓桿，代表再保前保險槓桿遠低於900%的標準值，顯示友聯再保分出前之破產風險較低。来自＊友聯產險經營績效結論•由高於資產報酬率與淨值報酬率，均高於產險業平均值，顯示友聯獲利情況在同業水準之上。•代表再保分出後的承保能量，遠低於300%的標準值；再保前保險槓桿遠低於900%的標準值，顯示友聯之業主權益水準，足以應付其承保風險。来自＊友聯產險經營績效結論•自留比率低於50%，顯示友聯一半以上的簽單業務再保分出，雖降低獲利機會，但也降低承保風險，宜設法增加自留比率。•資本比率顯示公司資金來源以外來資金﹙準備金負債為主﹚，其次為業主權益，故投資時首重安全性•附註：準備金負債項目之比重•估算核保損益與投資損益来自＊友聯產險發生營運危機之分析遠因為公司治理不彰1王又曾家族真正出資率低，卻以交叉持股掌控公司控制權，掌控董事會與監察人，且財務操作複雜缺乏監督與制衡角色。2利用子公司的假交易與超貸，掏空公司資產（1）王家聯合公司親信，實際未召開董事會，虛偽授信規定，以虛偽不實且不合常規的不動產買賣與擔保品放款，將友聯資金融通給王又曾設立的11家子公司，掏空公司資產達12億5仟餘萬元。（2）違背授信規定，放款給王家設立人頭公司，造成友聯不良放款損失35億2百餘萬元。来自*友聯產險公司發生營運危機之分析遠因為公司治理不彰3友聯投資組合與放款，過度集中於關係企業力霸集團，投資組合風險過高。4經理人放棄專業，為虎作倀或同流合污。5簽證會計師可能因疏失或放水，未於報表上揭露公司弊端。6監理機關查核不實，使王家有機可乘。近因為力霸集團重整1力霸集團重整，牽動外部股東、債權人、保戶對友聯失去信心，致使友聯產生營運危機。来自*友聯產險公司發生營運危機之分析公司治理不彰與力霸集團重整之影響（一）放款無法回收與投資失利損失約48億（二）公司股價大幅滑落成水餃股。（三）公司大客戶如賓士汽車台積電等欲解約，使公司有大筆解約金支出負擔，及保費收入大幅衰退，是本業最大問題。（四）可能被信評公司列入負向觀察名單。（五）其他產險公司趁機搶單。（六）業務高手出走投效其他產險公司。公司對策（一）閃電與美商新橋簽下投資合作備忘錄，讓渡股權，變身為美商產險公司。来自四、友聯產險公司營運危機之應變對策的探討1公司現有業主權益，是否如公司所言，足以應付被掏空金額（48億）（1）王家及其侵信之不法行為，對公司資產負債表與損益表有何影響﹙重新估算本期損異與業主權益﹚？（單位）仟元提示:6382483-480000=1582483（2）王家及其侵信之不法行為，對公司資本適足率有何影響？提示:63824831582483------