分红人寿保险财务资料

分紅人壽保險財務資料2009年12月分紅人壽保險保單擁有人指引( 適用於公司化(demutalization) 後，於1999年11月5日或之後發出的保單)問責性－實力－表現*除附錄外，本文全面採用「保單擁有人」一詞。目錄加拿大人壽分紅賬戶的重要資料.........................................................4分紅人壽保險簡介............................................................................6分紅保單如何運作.......................................................................6如何分配保單擁有人*紅利.............................................................7問責性...........................................................................................8實力..............................................................................................9長線表現.....................................................................................10歷年平均回報...........................................................................11穩健性.........................................................................................12回報.......................................................................................12資產組合......................................................................................14投資指引......................................................................................15審慎管理......................................................................................16需要更多資料?...............................................................................18附錄加拿大人壽分紅保單持有人*紅利政策................................................19本冊子提供用以評估加拿大人壽 CanadaLife™ 分紅賬戶之管理、實力及表現的主要財務資料。44以下是2009年加拿大人壽分紅賬戶之摘要。本部分所列舉的業績，包括加拿大人壽的開放及封閉業務，但除非特別指明，否則前紐約人壽及前皇冠人壽的封閉 業務，並未有包括在內。問責性■■在分派盈餘中，分紅保單擁有人所佔的部分為96.87%。1■■分紅保單擁有人的紅利金額乃根據董事局批准的保單擁有人紅利政策釐定。該政策旨在確保各組別的分紅保單擁有人之間，均有合理和 相等的權益。■■加拿大人壽乃受加拿大聯邦的保險公司法案(InsuranceCompaniesAct，簡稱ICA)所管制，法案內有多項條文，訂明股份公司須 如何管理分紅賬戶。■■2009年，加拿大人壽向分紅保單擁有人發放的死亡賠償金額，總數約為5,360萬元。■■ 加拿大人壽分紅賬戶所持投資項目的詳細資料乃每季更新一次，並可於閱覽。加拿大人壽分紅賬戶的重要資料歸屬保單擁有人紅利一經分派或存入該 保單，即完全歸屬該保單；除了得到保單擁有人授權或根據保單中自動 墊繳保費貸款的不能作廢條款，用以繳付保費外，不會減少或作任何其他用途。實力■■截至2009年12月31日，分紅賬戶總資產(包括盈餘在內)為25億元。■■加拿大人壽的賠付能力及財務實力均獲各主要 評級機構的極高評級。2■■截至2009年12月31日，加拿大人壽約擁有271,000份有效的分紅人壽保險保單(包括前紐約人壽及前皇冠人壽的保單)。5表現■■自1848年起，加拿大人壽每年都派發紅利給分紅保單擁有人。■■2009年，發放給開放業務的分紅保單擁有人的紅利為1,330萬元，而2009年發放的保單擁有人紅利總額(包括封閉業務在內)則為1 億 1千370萬元。■■平均來說，在2009年的紅利分配比例下，投資表現對保單擁有人紅利的影響約佔75%，而其他因素如死亡率、保單失效、支出及稅務等正面表現，則約佔25%。■■加拿大人壽的長線投資策略 － 加上我們為了釐定 紅利分配息率而採取的回報平穩化策略 －有助減輕 支持分紅賬戶負債的資產，所出現的短期回報波動，對釐定分紅人壽保險紅利的影響。■■由1950年至2009年期間，60年的平均年度紅利分配息率為8.9%。■■由1980年至2009年期間，30年的平均年度紅利分配息率為9.8%。■■直至2009年年終，10年及20年的平均年度紅利分配息率分別為8.1及9.2%。■■2009年的紅利分配息率維持於7.7%。3■■2009年的分紅賬戶總資產一年回報上升至10.4%。4■■在2009年，分紅賬戶持有的股本投資總額(包括房地產)佔分紅賬戶總投資資產的比例由2008年的17.7%增加至21.8%。■■在2009年，持有的房屋貸款佔分紅賬戶總投資資產的比例由2008年的24.0%下降至21.4%。■■在2009年，持有的公債佔分紅賬戶總投資資產的比例由2008年的43.1%下降至40.6%。1.只適用於開放業務保單。2.付印前最近一次由貝氏信用評級公司(A.M.BestCompany)、多明尼歐債券評級服務 (DominionBondRatingService)、惠譽評級 (FitchRatings)、穆迪投資者服務(Moody’sInvestorsService) 及標準普爾企業評級服務(Standard&Poor’sCorporationRatingsServices)給予的評級。欲知加拿大人壽最新的評級和財務實力資料，請到，查閱公司資料部分。3.紅利分配息率是用來計算分紅保單擁有人紅利的投資部分，並根據支持分紅賬戶負債的資產的回報而定。這並不包括支持分紅賬戶盈餘的資產的回報 在內。4.分紅賬戶回報乃扣除投資支出後，支持負債及盈餘的分紅賬戶資產的回報。在2009年，投資支出為8.0個基點。投資支出可能會由於分紅賬戶整體的資產組合、規模經濟及其他因素的變化而每年有所不同。所報的分紅賬戶 回報為2009年1月1日至2009年12月31日這個曆年的回報。該分紅賬戶回報是投資表現的短期指標。這項回報是根據加拿大特許會計師公會(CanadianInstituteofCharteredAccountants)就金融工具(資產)會計所頒布，並自2007年1月1日起生效之企業會計準則處理；但由於分紅賬戶所持有的債券，通常會保存至它們期滿為止，故此，其尚未實現的利益及虧損 則作例外處理。普通股的回報是以按市價入賬的準則計算，這即是說，那些 未經平穩化，但已實現的債券損益會如實記錄。•業績數據只作說明用途，並代表過往表現而已，這些數據不一定是未來表現的指標。•紅利分配息率只是影響個人保單表現的眾多因素之一，並不能直接與某一 保單的現金值增長掛鉤。在任何一份保單，其現金值的實際增長會因應 一系列的因素而變動，例如產品類型、產品特點、保費支付期、投保年齡、評級、紅利選擇、保單擁有人紅利分配比例及其他因素等。2010年的情況■■平均來說，根據董事局於 2009年11月批准的2010年紅利分配比例，約有 70%的保單擁有人紅利將源自投資表現，而來自其他因素如死亡率、保單失效、 支出及稅務等正面表現的，則約佔 30%。■■2010年的紅利分配息率為7.4%附註46分紅保單如何運作分紅人壽保險保單乃建基於一些保證價值，如 基本保費、基本人壽保險保額、現金價值的保證部分，以及減額繳清價值的保證部分。這些保證價值是根據投資回報、死亡率、支出、保單失效及稅務等因素的長線假設而釐定。假如分紅賬戶的實際成績，整體上較上述保證 價值所依據的長線假設理想，該分紅賬戶便有盈利，並成為該分紅賬戶盈餘的一部分(保留盈利)。每年，加拿大人壽可在董事局的同意下分派一部分盈利。分紅賬戶會保留盈餘，以維持賬戶將來的實力及穩健性。加拿大人壽會至少每年檢討保單擁有人紅利分配 比例及分紅賬戶的精算債務一次。檢討時，公司會對投資回報、死亡率情況、支出、保單失效及稅務等方面進行分析。這個過程是為了確保分紅賬戶之 精算債務乃處於適當水平，以及決定是否需要對 分紅保單擁有人的紅利分配比例作出改動。分紅人壽保險簡介1999年 11月5日，加拿大人壽透過公司化，從一間具投票權的保單擁有人所擁有或持有利益的互惠人壽保險公司，轉型為一間由股東擁有的人壽保險 公司(股份保險公司)。在公司化時，加拿大人壽所發出的分紅保單，被確認為封閉業務(closedblock)及開放業務(openblock)兩類。而在公司化之前，加拿大人壽早已將所承擔的前紐約人壽及前皇冠人壽保單，確認為封閉業務。封閉業務包括所有在公司化前由加拿大人壽發出或承擔的分紅保單，而開放 業務則包括公司化當日或之後所發出或承擔的所有分紅保單。除非特別指明，否則本指南提供的財務資料，只限於現今可供選購的加拿大 人壽開放業務分紅保單。加拿大人壽封閉業務分紅保單具體的財務資料或會 不同。7如何分配保單擁有人紅利每年，董事局都會宣布，該財政年度的分紅賬戶盈利中，將有多少部分會從分紅賬戶派發出來。2009年，加拿大人壽分派給開放業務保單的款項中，有96.87%是以保單擁有人紅利的形式發放給分紅保單擁有人，而其餘的3.13%則遵照聯邦保險公司法案 (InsuranceCompaniesAct，簡稱ICA)第461條，派予股東賬戶。我們是本著確保各組分紅保單擁有人都能擁有合理權益的宗旨，來分配分紅保單擁有人紅利。加拿大人壽的分紅 保單乃根據以下因素來分組，以便分配保單擁有人紅利：■■保單發行年份，並以保費或保證項目相近的時期為 一組■■計劃類型■■基本風險類別 — 男性/女性/吸煙者/非吸煙者■■投保年齡各組別的紅利乃依循出資原則來分配：保單擁有人將按其保單對準備分派的盈利所作出的貢獻，以長線按比例的 方法劃分這些盈利。紅利乃根據保單的基本保額發放。而涉及增額繳清 保險(paid-upadditional) 的紅利選擇，亦會因應此額外保額產生紅利，這些紅利將按出資原則來分配。分派予保單的紅利附有一個現金價值。此現金價值一經 存入該保單，即歸屬該保單；除了根據保單中，自動墊繳保費貸款的不能作廢條款，用以繳付保費外，不可在沒有保單擁有人授權的情況下減少或作任何其他用途。保單擁有人必須先繳付於保單一週年到期的保費，方會 獲派第一份紅利。一份保單如有保單貸款(包括任何保費貸款)，該保單的紅利並不會因而減少。該份保單仍繼續收取紅利，儼如 保單貸款並不存在一樣。任何未償還的貸款，包括利息，將由保單退保時退還的現金價值繳付，或在受保人身故的情況下以死亡賠償金支付。保單擁有人紅利與股東股息 有何分別？