银行资产负债管理

资产负债管理春辉计划回国报告团王勇博士加中金融协会2002年10月加拿大银行业绩资产以及核心资本回报率加拿大皇家银行金融集团-结构RBC银行业集团管理委员会RBC保险系统技术部RBC资本市场RBC投资财务/库务部RBC交易处理风险控制部人事部广义的资产负债管理加拿大皇家银行ALM财务主管财务部资金部解析分析流通分析管理战略发展&债券组合管理…总会计师费用解析/控制财务主计…业绩衡量普通股东收益率(ROE)=净收入/普通股东资本金经济利润(E.P.)=净收入-普通股东资本*(普通股东资本成本率)总股东收益率(TSR)=(的股价增长+分红)/时的股价t0业绩衡量加拿大皇家银行金融集团净收入经济利润普通股东收益率分支D分支B分支C分支A业务部1业务部2顾客分部产品交易资金转移定价ROE=产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项所分配的普通股东的资本资金转移定价服务收费预期信用损失成本策划税务管理经济资本内部资金定价总行与分行之间的资金调度为什么要进行内部资金定价资金转移定价收益率期限存款息率贷款收益收益曲线存款息率差价配对失效差价贷款息率差价资金集中存款者1存款者2存款者n分行1存款者1存款者2存款者n分行2行号分行3分行4分行5分行K分行资产负债表内部资金定价方法所有资金成本加总平均法有息资金成本加总平均利率敏感资金加总平均边际成本法风险准备金ROE=产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项所分配的普通股东的资本资金转移定价服务收费预期信用损失成本策划税务管理经济资本风险准备金信用损失额度在平衡表中，管理(层)对信用组合损失的最佳估计信用损失额度的组成特别额度普通额度特别额度反映受损贷款最大可能的损失公司及商业贷款-以账号为基础决定的公司及商业贷款-基于组合的历史损失率及回报率-不同产品的损失率不同，如：个人贷款，信用度保证,等本金及利息的延迟回收成本由特别额度中的金钱的时间价值来体现风险准备金风险准备金费用以及费用分解ROE=产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项所分配的普通股东的资本资金转移定价服务收费预期信用损失成本策划税务管理经济资本费用以及费用分解将费用以及收益匹配在交易一级所有费用分配到业务线中(如：系统开发，法律)所有部门均“相对”独立运作(将“内部”费用与外部服务的提供者的费用进行比较)集中化的金融部门提供ABC的经验(ABC：以业务活动为基础的费用划分方法)以业务活动为基础的费用划分方法资源资源费用的分配业务行为业务行为费用的分配费用目标资源费用的分配业务行为驱动因子(顾客服务代理)工资.经营场地每小时的工资，经营场地(劳工市场的标准)，比率现金及支票的验证，与帐户挂钩，与中心柜台联系个人存款帐户提取，帐户提取数量产品：个人存储帐户，接受储蓄费用以及费用分解•将皇家银行的所产生的费用完全进行分摊•将未利用的能力成比例地分摊到所有的产品经济资本金ROE=产品利率差价＋其他收入－贷款亏损－非利率支出－税项所分配的普通股东的资本资金转移定价服务收费预期信用损失成本策划税务管理经济资本为什么商业银行要有资本金经济资本金实际资本(普通股东资本)调控(标准)资本金(BIS，OSFI)=实有资本基于风险的所需资本监管部门所要求的资本金=资本金分配资本金分配自上而下以及自下而上總行業務部門1業務部門3業務部門2業務項目1業務項目2業務項目3客戶1客戶3客戶2客戶4经济资本金经济资本金皇家银行目前所采用的资本金方法建立于99.93%的置信区间。这一置信区间对应于双A的信用评级。99.93%的置信度决定了本金量(有99.93%的把握)可足以用来抵御由未预见事件引起的损失。如果持有的资本金超过此置信度将使(经营)过于昂贵，这会使银行在竞争中处于不利地位。预期损失，非预期损失，灾难性损失Forwhichreservesshouldbeheld2无损失预期损失灾难性损失99.93%的置信区间非预期损失Forwhicheconomiccapitalshouldbeheldprotectingagainstunexpectedcreditlosses资本金&利率风险管理精品资料网Oct.,2002银行业务资产负债管理的职责资产负债管理的行为(实践)风险的种类一个典型的业务平衡表(CommonSize)利率风险的来源利率风险资产负债管理的职责RoleofALM2%3%4%5%6%7%8%9%TermRateAssetALMLiability资产利率风险的种类中心利率风险利差(溢差)风险内含期权风险利率扭动风险利率风险的构成EstimatedComponentsofInterestRateRiskCoreRisk20%BasisRisk50%EmbeddedOptionRisk20%YieldCurveTwistRisk10%利率风险应考虑以下事项利率风险不可避免资产和负债对利率有不同的风险度银行媒介作用丧失，造成存款减少规章制度利率风险并不是银行所面临最可怕的风险信用风险8操作风险9利率风险7利率风险管理较为流行管理测度净利率风险：测量在最糟利率变动时所带来利率收入的损失经济价值风险：测量在最糟利率变动时所带来经济价值的损失综合风险：测量在最糟利率变动所带来利率收入和经济价值的损失新的测量方式：价值风险度，敏感度，曲率敏感度利率风险管理战术对策皇家银行战术对策皇家银行的政策。利率平行移动200基点。风险额度定为三个亿。资产负债管理-业务部门的伙伴资产负债管理所采用产品资产负债管理的解析工具资产负债管理的解析工具：缺口报告缺口报告-期限的选择收入模拟怎样进行收入模拟？收入模拟举例利率久(存续)期分析利率久期分析利率久期分析究竟是甚么？一个债券的久期如果我们拥有10年红利为6%的国库券，现行利率为6%时，现值等于$100。如果利率变为7%，国库券现值等于$92.89。利率久期大约为100-92.89=7.11。可以假想成，在7.11年我们投资于$100。我们将面临和拥有国库券一样的风险。...利率久期分析究竟是甚么？一个债券组合的情形可以假想成，在这个平衡点上我们投资于V圆。我们将面临和拥有原债券组合一样的风险。...利率久期的计算利率久期的计算举例资产负债管理所面临的挑战资产负债管理当前发展的方向精品资料网Oct.,2002内含期权产品简介利率对冲产品产品利率浮动产品(FRN)现值等于投资现值仍等于投资…...5%利率对冲产品(SWAP)利率调期CompanyBCompanyA5%BA…...PaymentofA利率调期期权利率内含期权以及对冲资产负债管理谢谢大家电话：416-974-8612电传:416-974-8958电子邮件:[e-mail]网页: