三峡新能源投资建议书0731（PPT50页)

1150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/205中国三峡新能源有限公司引入战略投资者投资建议书二〇一七年八月2150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/205第一章公司情况概述3第二章行业情况及发展趋势分析20目录第三章公司投资亮点29第四章公司发展战略规划和盈利预测37第五章本次引入战略投资者的初步安排41第六章其他需关注的问题453150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/2051.1公司基本情况1.2公司业务情况1.3公司财务情况第一章公司情况概述4150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/2051.1公司基本情况公司名称：中国三峡新能源有限公司法定代表人：樊建军注册资本：1,000,000万元人民币公司类型：有限责任公司（法人独资）成立日期：1985年9月5日有限公司成立日期：2015年6月24日企业地址：北京市西城区白广路二条12号经营范围：风能、太阳能的开发、投资；清洁能源、水利、水电、电力、供水、清淤、滩涂围垦、环境工程、种植业、养殖业、旅游业的投资；投资咨询；资产托管、投资顾问；机械成套设备及配件的制造、销售；承包境内水利电力工程和国际招标工程；与上述业务相关的技术、信息咨询服务。5150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/205公司名称变更为“中国水利投资公司”1997年10月1999年1月公司前身中国水利投资公司与水利部脱钩，直接交由中央管理。其当时的管理部门为中央大型企业工委。2003年***国有资产管理**会（以下简称“******”）成立后，公司的管理部门变更为******。1.1公司基本情况（续）2008年10月公司并入中国长江三峡工程开发总公司（中国长江三峡集团公司原名），作为其全资子企业。2010年6月公司名称变更为“中国三峡新能源公司”2006年10月公司名称变更为“中国水利投资集团公司”1985年9月三峡新能源前身“中国水利实业开发总公司”完成转企注册，经济性质为全民所有制企业，出资人为水利电力部，注册资本为2,000万元。1991年12月公司重新注册，名称变更为“中国江河水利水电开发公司”，注册资本变更为3,140万元。2015年6月公司由全民所有制公司整体改制为一人有限责任公司，名称变更为“中国三峡新能源有限公司”，注册资本金变更为1,000,000万元。历史沿革6150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/2051.1公司基本情况（续）组织架构董事会管理层监事会办公室（董事会与监事会办公室、**办公室）计划发展部工程管理部电力生产部资产财务部人力资源部市场营销部科技环保部质量***企业管理部法律事务部审计部党群工作部纪检监察部（纪委办公室）海上风电事务部水电事务部各区域分公司各直管子公司•公司设置有17个职能部门，另有海上风电事务部、水电事务部2个业务部门。•公司下辖二级子公司142家、三级子公司6家、分公司8家。股权结构•三峡新能源于2015年6月30日由全民所有制企业改制为一人有限公司，单一大股东为三峡集团三峡集团三峡新能源100%******100%人员情况•截至2016年末，公司在岗职工3,635人1631,2161,0041,249硕士及以上本科专科中专及以下7150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/205127,505.2272,096.018,019.2341,902.57风电太阳能中小水电其他业务1.2公司业务情况•作为三峡集团的新能源产业，公司紧紧围绕“风光三峡”和“海上风电引领者”战略目标，积极开发海上风电，大力发展陆上风电、光伏发电，推进光热发电，稳健发展中小水电业务，密切跟踪潮汐能、生物质能等其他可再生能源发电技术进步。同时，发挥产业协同优势，形成风电、太阳能、中小水电、股权投资四大板块的业务格局。2016三峡新能源收入成本构成风电光伏中小水电其他三峡新能源主营业务收入主营业务成本262,181.66159,560.9520,861.4370,608.48风电太阳能中小水电其他业务8150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/2051.2公司业务情况——风电业务最近三年公司风电装机容量及发电量最近三年公司风电设备平均利用小时数风电板块是三峡新能源发电业务中的最核心板块，也是公司最主要的收入来源，营业收入占比达到50.66%。由于近年来公司持续加大风电项目投资开发力度，不断新增投产风电项目，截至2016年末，三峡新能源风电累计装机容量已达到4**万千瓦；2016年全年三峡新能源风电发电量达到69亿度，营业收入达到26.22亿元，营业成本12.75亿元，毛利率51.37%。2015年公司风电设备平均利用小时数仅1632小时，为近三年最低，主要由于2015年风资源情况较差，且限电情况严重；2016年公司风电设备平均利用小时数增至1,840小时，同比增加12.75%，主要原因为2016年风资源情况好于2015年，且公司在限电情况较少的内蒙新增装机较多。同时，2016年公司海上风电引领者的格局也初步显现。江苏响水海上风电场（装机容量20.2万千瓦）全面达产；辽宁大连庄河海上风电（装机容量30万千瓦）实现自主核准并开工；江苏大丰项目已获得***认可，正在稳步推进各项核准准备工作。风电2584174**360,900418,509690,2690100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,0000501001502002503003504004505002014年2015年2016年发电量（万千瓦时）装机容量（万千瓦）装机容量发电量19191632183902004006008001000120014001600180020002014年2015年2016年小时9150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/205河北天津山东江苏安徽浙江上海福建广东香港台湾黑龙江吉林辽宁内蒙古****青海四川云南贵州广西海南湖南江西湖北河南甘肃陕西宁夏山西北京重庆澳门1.2公司业务情况——风电业务（续）三峡新能源全国已投产风电装机分布（单位：万千瓦）54.6515.20144.7046.859.0034.6510.0019.9524.3014.854.9520.009.603.6041.554.955.209.6010150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/2051.2公司业务情况——光伏业务最近三年公司光伏装机容量及发电量最近三年公司光伏设备平均利用小时数随着近几年光伏项目的持续投资建设，目前光伏发电已成长为公司的第二大收入来源，2016年末营业收入占公司总营收比例为30.83%。截至2016年末，三峡新能源光伏累计装机容量已达到210.09万千瓦；2016年全年三峡新能源光伏发电量达到21.73亿度，营业收入15.96亿元，营业成本7.21亿元，毛利率54.82%。2014年公司下半年新增光伏装机较多，限电情况较少，因此2014年光伏设备平均利用小时数较高。2015年、2016年公司光伏设备平均利用小时数分别同比下降8.56%和4.75%，主要由于近年来甘肃、**等西北省份光伏限电情况有所加剧所致。光伏112.89144.59210.09101,218141,196217,304050,000100,000150,000200,000250,0000501001502002502014年2015年2016年发电量（万千瓦时）装机容量（万千瓦）装机容量发电量144913251262020040060080010001200140016002014年2015年2016年小时11150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/167202/238/244175/172/189246/209/205191/191/191217/217/217202/9/210/69/153217/192/140228/210/172239/228/205河北天津山东江苏安徽浙江上海福建广东香港台湾黑龙江吉林辽宁内蒙古****青海四川云南贵州广西海南湖南江西湖北河南甘肃陕西宁夏山西北京重庆澳门1.2公司业务情况——光伏业务（续）三峡新能源全国已投产光伏装机分布（单位：万千瓦）8.0032.3014.0011.0620.0030.9013.002.9913.003.4010.5024.707.2016.0012150/150/15014/52/91187/219/236221/118/121115/114/142238/169/1