中投顾问-热点深度分析（6月第一周新能源篇）

热点深度分析核心客户参阅中投顾问产业研究中心出品研究创造价值5月份全球光伏企业动态分析中投顾问投资内参在刚刚过去的5月份，全球光伏市场称得上风平浪静，政策领域的利好不断，产业景气度持续回升。而正是在大环境不断好转的利好之下，期内全球主要光伏企业的动作不断，竞争也呈现出日趋白热化的特征。作为目前全球光伏产业中最重要的几股力量，中国、德国、日本以及美国光伏企业在5月份分别都有哪些动作？而这又反映了怎样的趋势？中投顾问产业研究中心能源行业研究部将为您带来详细的解读！（一）中国：扩张中走向联合5月份国内光伏产业的要闻包括：SNEC第四届（2010）国际太阳能光伏大会暨展览会的顺利召开，尚德电力携手澳大利亚新南威尔士大学和Silex太阳能，以及保利协鑫旗下常州协鑫光伏科技300兆瓦硅片项目胜利投产等等。但中投顾问新能源行业首席研究员姜谦指出，5月份国内光伏领域最值得关注的大事非“光伏产业联盟的成立”莫属。5月17日，在工业和信息化部电子信息司与国家发改委高技术产业司的指导下，尚德电力、晶龙实业、天合光能等23家国内光伏骨干企业，在2010中国（常州）太阳能光伏产业年会暨中国光伏产业联盟成立大会上，宣布发起成立中国光伏产业联盟。近年来，伴随着全球范围的新能源投资热潮，我国太阳能光伏产业也呈现出了高速发展的态势，在部分地区，光伏产业甚至已经成为经济增长的主要推动力。另外，无锡尚德、英利绿色能源、天合光能、晶澳太阳能等企业也逐步在国际市场占得一席之地。但同时应该看到，由于发展模式和路径等原因的限制，中国光伏产业的优势更多的体现在制造环节。也就是说，中国光伏企业高速发展、瞬间创造巨大财富的背后，则是产业整体发展水平低下的尴尬。关键技术落后、标准体系缺失、认证制度不完善等等热点深度分析中投顾问出品核心客户参阅2010年6月研究员姜谦中投顾问新能源行业首席研究员国内能源研究领域首批从业人员，毕业于四川大学材料科学与工程专业，毕业后留学美国获得经济学硕士学位，2007年回国加入中投顾问产业研究中心，从事能源行业研究。电话：[phone]邮箱：[e-mail]相关研究成果2010-2015年中国新能源产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国风力发电行业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国太阳能光伏发电产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国多晶硅产业投资分析及前景预测报告2010-2015年中国能源行业投资分析及前景预测报告让投资更安全·经营更稳健热点深度分析核心客户参阅都是其中的重要体现。而从2009年来看，虽然这一年中国光伏厂商的群体优势进一步凸显。中投顾问发布的《2010-2015年中国太阳能光伏发电产业投资分析及前景预测报告》显示，无锡尚德、英利绿色能源、晶澳太阳能三家此前上榜企业的排名稳步提升，天合光能、台湾昱晶也2009年跻身全球十强。但同时，中国光伏产业也经历了被过剩的尴尬，以及来自欧洲的反倾销阴霾。特别是当反倾销的危机发生后，中国光伏行业里却并没有一个公认的行业组织和协调机制，来协调大厂之间、大厂与小厂之间错综复杂的利益关系，仅有的几个省级光伏产业协会能够起到的作用也非常有限。综合以上几点来看，此次光伏产业联盟的成立，产业本身一直以来所存在的问题当然是最大的由头，2009年光伏产业出现的新问题也在很大程度上加快了这一步伐。而这本身就可以看作是中国光伏产业整体向前推进的重要标志。同时，此次光伏产业联盟的成立，也说明中国光伏厂商在今后扩张的过程中，将越来越多地融入联合的因素，而单打独斗也将成为过去式。（二）德国：转移或不转移存争议虽然同时遭受金融危机的侵袭，但相比于中国厂商，德国光伏厂商在2009年可谓损失惨重。如果说2009年一季度甚至整个上半年，由于产业景气度不高，德国光伏企业的表现整体低迷还可以理解的话，那么在下半年产业重回增长轨道，特别是在其国内需求呈现爆炸式增长的态势下，德国本土光伏企业的经营状况却不见丝毫好转，龙头企业Q-Cells2009年亏损甚至超过13亿欧元，在全球太阳能电池厂商排名榜上的位置也跌落至第四位。其中重要的原因就是，中国厂商可以依靠廉价的劳动力、电价、地价等将成本控制得相对很低。德国光伏厂商当然也意识到了这一点，其龙头企业Q-Cells5月初宣布，在马来西亚扩建计划的第三和第四阶段将提前完成，并将在年底为公司增加150MW的电池产量，届时该厂区的总产量将达600MW。第三条生产线预计将于第二季度末完工，此外，第四条生产线也将于第三季度末建成投产。把生产基地向亚洲转移，是目前大多数欧美光伏厂商的重要战略，但德国SolarWorld公司的做法却恰恰与之相反。5月底该公司正式为其位于弗赖贝格（Freiberg）的太阳能硅片新工厂进行剪彩庆祝，并通过在欧洲地区保有制中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅造工厂来强调公司相比其主要对手的竞争优势。SolarWorld公司表示，其设在各地的工厂都具有高质、环保的特点，并为企业的社会基准设定全球标准。作为公司全球生产的核心，弗赖贝格工厂将进行进一步的扩充，与此同时，公司还将逆流而上，反对将生产计划外包给其他国家。为保持其相对于亚洲低成本制造区的竞争力，SolarWorld公司不仅在其生产流程中全面实现自动化，还建立节能省水的设备以降低成本。姜谦指出，虽然亚洲地区的劳动力等低廉是事实，但如果先前没有积累，目前大举迁徙重建生产基地，对于欧美厂商来说未必全是利好，况且未来一段时间全球光伏终端市场的重心仍然会是欧美地权，这恐怕也是SolarWorld公司坚决反对将生产基地向亚洲转移的重要原因。（三）日本：扩产同时瞄准高端环节5月17日，日本太阳能电池龙头厂夏普表示，因旗下生产结晶型太阳能电池的葛城工厂产能利用率已达满载状态，加上日本国内家庭用需求持续强劲，故该公司计划将于日本国内兴建一座结晶型太阳能电池新工厂，对结晶型太阳能电池进行相当程度的增产以扩大市占率。姜谦指出，2009年下半年以来，随着全球经济的逐渐转暖，再加上各国政府大力推广太阳能政策的拉动效应渐显，光伏产业呈现了强势的复苏态势。进入2010年，全球光伏市场稳步增长的势头依然不减。中投顾问发布的《2010-2015年中国太阳能电池行业投资分析及前景预测报告》显示，2010年1~3月日本太阳能电池全球总出货量达525.787MW，较2009年同期成长115.2%。期内日本太阳能电池出口量达313.352MW，年增率为83.2%，连3季成长，占整体出货比重达59.6%。日本国内太阳能内需出货量达到212.418MW，2009年同期则为73.268MW。从以上数据可以看出，今年一季度日本太阳能电池的出口和内需量都有大幅的提升，夏普作为日本太阳能电池厂商中的龙头之一，产能呈现满负荷运营的状态也就不难理解。而夏普此番计划新建太阳能电池厂，除了应对日本国内太阳能需求的强劲增长势头之外，意欲在日渐扩大的全球市场分得一杯羹，则更值得诸多竞争对手，尤其是中国光伏厂商的注意。虽然受益于2009年内需市场的增长迅猛，日本光伏厂中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅商的经营持续向好，但相比于中国厂商在全球市场的强势地位，日本光伏厂商则仅仅是守住了国内市场这一隅之地。此前包括京瓷太阳能、三菱电机等在内的多家日本厂商都宣布了未来的扩产计划，这些都可以看作是日本光伏厂商并不仅满足于在内需市场的垄断地位，意欲抢占日渐扩大的全球光伏市场的动机。然而，扩产或许只是日本光伏厂商目前动作的一部分，中投顾问产业研究中心能源行业研究部最新了解到，包括夏普、三洋在内的多家日本企业正在与几家供货商洽谈采购太阳能电池。而通过逐步增大向海外厂商采购的方式，日本光伏厂商意图削减在低附加值产品方面的投资，并进一步侧重于开发关键性产品。姜谦指出，虽然类似于中国厂商，日本几大光伏厂商近来的扩产动作也不断，但很显然，日本厂商的思路并不在一味扩张产能上。毕竟未来掌握产业话语权的还是技术领先者，虽然目前中国厂商暂时领跑，但在这一发展思路上则需向日本厂商学习。（四）美国：觊觎中国市场5月20日，美国商务部长骆家辉抵达北京开始正式对华访问，而与以往商务部长率团访华的不同之处，就是他率领的是一支庞大的清洁能源代表团。其中，FirstSolar赫然在列。姜谦指出，虽然目前中国的清洁能源，特别是光伏市场还远未开启，但未来的前景却毋庸置疑，美国企业当然也看到了其中的商机。2009年9月18日，美国第三大电力公司杜克能源首席执行官JimRogers表示，公司已与数家中国公司签署协议，将开发包括太阳能在内的能源技术。他表示杜克与中国的早期合作将包括围绕太阳能面板业务的一家合资企业。另外，杜克能源上月与中国华能集团签署谅解备忘录（MOU），计划携手“开发各种可再生能源和其它清洁能源技术”。2009年11月17日，FirstSolar公司总裁BruceSohn及鄂尔多斯市市长云光中共同签署了关于建设2千兆瓦太阳能光伏发电厂的合作框架协议。该协议进一步细化了该项目的落实与执行，以及定于2010年6月1日启动的30兆瓦第一期示范工程的具体细节及本地支持。除此之外，中投顾问产业研究中心出品研究创造价值热点深度分析核心客户参阅FirstSolar和鄂尔多斯市达成协议，将分别建立两个工作委员会以保证该项目的成功实施并协助鄂尔多斯建立新能源产业。姜谦指出，作为美国光伏厂商的领头羊，FirstSolar再次出现在美国清洁能源代表团的阵容当中，可以看出美国光伏厂商对中国市场的重视程度。随着中美双方领导定期高层双边对话制度的开启，预计未来中美在清洁能源领域的合作会愈来愈多，而这也预示着未来国内光伏市场的争夺会日趋激烈。中投顾问产业研究中心出品研究创造价值