冷链融资租赁业务模式与解决方案(普洛斯中集)

【观察】冷链融资租赁业务模式与解决方案（普洛斯、中集）一、冷链设施设备的融资租赁应用情况下面按照冷链物流设施设备的类型对其融资租赁情况进行分析。冷库融资租赁目前主要有两种模式：一种是以普洛斯为代表的按需定制模式。即根据客户需要，普洛斯在现有干仓的基础上进行改造，改造费用由用户一次支付，租用采取融资租赁方式。普洛斯只提供外围服务（水、电、道路、宿舍、餐饮等生活服务），不涉及库内的生产经营服务。另一种是普菲斯、太古冷链所采用的模式，即先建设好高标仓库，然后对外进行融资租赁方式的招租。目前，由于中国冷链行业的现实需求小，普菲斯、太古的经营方式造成了许多冷库空置，企业回款压力较大。据王沁分析，普洛斯的方式适应了国内现阶段冷链三方物流企业小而弱、市场集中度低的情况，在价格上可以按照客户的资金能力有弹性。另外，普洛斯具有占据全国优势位置的仓库网络和为电商服务的强大优势，综合因素使其吸引了大量客户。而普菲斯、太古建成的高标冷库较高的租金，中小企业资金紧张、支付困难。但未来随着第三方冷链物流企业市场竞争和行业整合进一步加剧，现成冷库也将会迎来租赁的繁荣期。叉车是目前冷链物流主要的租赁设备，在冷链融资租赁细分市场上，外资叉车企业如林德、海斯特、永恒力等，今年几乎悉数表明将开展冷链融资租赁业务。由于他们拥有不断改进的适合冷库使用的叉车产品以及完备的解决方案，同时拥有强大的资金实力和融资能力，因而，相信他们随业务开展会有不俗业绩，依然会是冷链融资租赁市场的主导者。国内企业，如安徽合力于2013年成立了国内叉车行业第一家融资租赁企业——安徽合泰融资租赁有限公司。货架以及自动化仓储系统也是冷链融资租赁的重要设备，除普洛斯在其冷链融资租赁整体解决方案中有涉及，无论物流系统集成商还是货架企业都还处于摸索这一新业务模式的阶段。一般情况是租赁产品包括货架及密切相关的堆垛机、穿梭车等设备。操作模式主要是由企业垫资设计、生产、安装、调试自动化仓储系统，具备使用条件后，再转租给用户使用。企业定期分批向用户收取系统的制造和租赁费用，同时提供培训和售后服务，待租赁期满，再将仓储系统整体移交给用户所有。货架与自动存储系统的总体市场体量目前还较小。开展冷藏车以及与冷藏车相关的全程温度和油耗监控等设备融资租赁业务的企业较少，主要有中集、国内第二大融资租赁公司——狮桥等。整个冷藏车市场的融资租赁业务是从车辆融资租赁业衍生而来，业内成熟成功案例较多。如，中集融资租赁有限公司基于中集车辆自身的产品优势，通过“产品+金融”的协同模式，为客户提供一站式服务，对于冷藏车的融资租赁业务已有多年成熟经验，但是整体业务规模相对较小。二、企业冷链融资租赁业务模式和解决方案融资租赁基本模式有租赁、回租赁等几种，一般在这几种模式的基础上根据不同设备、不同应用领域、不同客户需求，设计出不同的解决方案。解决方案是融资租赁的灵魂，体现了企业的优势和战略。在冷链融资租赁设施设备提供商中，以下几家企业融资租赁解决方案，代表了不同细分市场、客户需求和各自特点。他们模式和产品有较大营收优势。1.中集“装备+金融”的冷链全产业链解决方案中集融资租赁有限公司（简称“中集租赁”）目前正大力推广冷链设备的融资租赁业务，能够提供冷链全产业链设备的融资租赁，包含冷库、冷藏车、冷藏箱、货架等。中集租赁在冷藏车融资方面已有多年业务经验，在普通立体仓库、货架、堆垛机等也有成功案例。以冷藏车、冷藏箱解决方案为例：中集租赁通过融资租赁方式，帮助企业通过使用金融杠杆，扩大业务规模，抢先占有市场。对于优质企业，可通过灵活设计交易结构提供冷藏箱的经营性租赁服务，减小租赁成本，降低企业的税务成本。例如，大型冷藏集装箱运输企业作为承租方向中集租赁租赁（包括融资租赁和经营性租赁）冷藏集装箱提供给货主使用，货主可以在始发站租箱，到达站还箱，减少企业空箱调运的压力，提高周转率。再如冷库解决方案：冷库（包含冷库内的设备）属于工程项目，中集集团空港板块的中集天达公司可提供冷库的EPC服务，中集租赁可提供包含冷库建造期+运营期的全周期一站式服务。目前中集租赁协同中集天达为多家企业成功提供了自动化立体仓库的融资租赁服务，涉及普通物流行业、医药仓储贸易行业等。中集解决方案立足产融结合，旨在通过高价值、个性化的金融服务提升集团产品的竞争力。2.普洛斯冷库“一站式高标准仓库+库内设备+配套资金”的综合解决方案据了解，普洛斯成立了融资租赁公司，不仅能为冷链物流行业提供标准化的仓库，还能提供制冷设备租赁服务，并在资金方面为冷链物流企业提供融资扶持。例如，某冷链物流公司为扩大业务需租用冷库，在租用普洛斯仓库后仍需承担冷库改造设备的费用，总花费约700万元，造成该公司流动资金较为紧张。普洛斯融资租赁公司根据该企业的经营特性，为其提供3年期的冷库改造设备融资租赁方案。该公司只需支付整体设备款30%的首付款即可进行冷库改造并入驻使用，3年租赁期内其应向普洛斯融资租赁公司按月支付总计36期租金，租赁期结束后还可获得冷库改造设备的所有权。该方案独到之处在于，充分利用和挖掘普洛斯自身高标准物流仓库网络覆盖广的优势，为客户提供一站式高标准仓库+库内设备+配套资金的综合解决方案，解决了冷链物流企业面临的“节点+资金”等一系列难题，助力企业快速发展。3.林德叉车“全价值链服务”解决方案林德叉车在冷链细分市场贯彻其“全价值链服务”理念。为更好地满足冷链用户多样化需求，林德联手山重融资租赁有限公司共同开展叉车在冷链领域的融资租赁服务，在原有的经营性租赁（长租和短租）的基础上，提供给用户更加灵活、更多选择的租赁方案。其完善的租赁业务、成熟专业的经营模式结合既往经验丰富的团队、管理严格的体系、运作规范的流程，切实解决冷链用户资金方面的后顾之忧。4.海尔冷柜“设备+服务+灵活支付”一站式解决方案海尔提供设备租购和服务租购两类方案。设备租购：由客户选定所需设备并通过相应的资信审查后，海尔集团财务公司购买该设备并出租给客户，租期结束后设备所有权转移给客户。服务租购：由客户选定所需设备及相关服务，在通过相应的资信审查后，海尔集团财务公司购买该设备和服务包并出租给客户，在租赁期内，客户使用设备，海尔服务商提供相应服务，租期结束后设备所有权及剩余服务包全部转移给客户。三、冷链融资租赁未来发展（一）市场空间巨大从全球市场来看，北美融资租赁相对成熟，市场集中度高，尤以美国最为发达。德国是欧洲最大的融资租赁市场，在各国经济此消彼涨中，整个欧盟的平均市场渗透率（融资租赁的水品一般通过市场渗透率来考察，当年市场渗透率=当年通过融资租赁新增的机械设备投资/当年新增机械设备总投资）基本保持在15%。日本曾拥有全球第二大融资租赁的业绩，而韩国发展缓慢而稳定。我国是亚洲融资租赁新兴市场中的新秀，目前已是全球第二大市场，有望在2016年超越美国，成为融资租赁第一大市场。目前我国的平均市场渗透率只有3.1%，只相当于德、日20世纪80年代初的水平，因而发展空间巨大、利益可期。（二）冷链融资租赁发展趋势（1）技术创新应用是冷链融资租赁的发展源动力新技术、新产品的推广应用为融资租赁提供了新对象。如，低温环境中使用的机器人将进入冷链物流设备融资租赁市场。早在2012年，思念冷库就使用德国库卡机器人搬运、覆膜、码垛货物。随着技术水平的提升，自动化立体库、货到人拣选系统、穿梭式货架、自动分拣机等先进的物流设备将越来越多地应用在冷库中，促使冷链物流进入自动化、信息化时代，这些产品将成为新的冷链物流融资租赁设备，从而提高融资租赁设备附加值。冷藏车方面，以澳柯玛新能源为代表的新能源冷藏车随着生鲜电商而崛起，针对冷藏车燃油成本高的情况，实现了“低成本、高效率”的物流配送效果。（2）专业化是冷链融资租赁的发展方向依托越来越强大的中国实体经济，融资租赁业将成为生产服务业的主流业态。融资租赁市场广大，专业分工将越来越细，只有专注优势领域进行开发，加强专业的市场营销、资产运营、资产管理和资产处置能力，融资租赁企业才能生存发展。谈到融资租赁向专业化发展，普洛斯融资租赁公司副总经理陈柏年强调：普洛斯就是一家以地产主业为依托、以物流行业为特色的融资租赁公司。产融结合是其区别于其他租赁公司的主要特征。公司为租户提供仓储设施和设备融资一体化解决方案，提高了对客户的吸引力。这一特征将使普洛斯在客户获取、风险评估、资产管理和业务创新等方面获得竞争优势。（3）产品创新应用是冷链融资租赁发展突破点满足融资租赁巨大的市场首先需要金融创新。只有相关的金融衍生品更为成熟时，才能带动租赁产品与其相结合，使融资租赁向多行业、多样性发展，同时为企业带来盈利。对于冷链设施设备企业来说就是融资租赁模式和产品的创新。而物流模式是融资租赁模式的基础。青岛中集冷藏箱制造有限公司冷链发展部总经理管洪刚认为：更为重要的是物流模式的创新带来更高效率。如中集推出了基于交换箱体的全新物流模式（亦适用于冷链物流），通过在干线推行甩挂运输和多式联运并举，而中短途使用交换箱体的全新模式，不但可以为运营商节约初期投资成本，而且还会大大提高运营效率，降低运营成本。对于冷链融资租赁发展路径，普洛斯副总裁王沁认为：我国冷链的发展一定是在常温物流的基础上，所以常温物流的业务模式、行业规范、社会诚信、生态环境、风险控制、技术设备水平提升到一定程度，伴随人们对生活品质的要求提高，才会激发冷链物流的快速发展，那也将是冷链融资租赁实现跨越发展的时点。他客观冷静、积极努力的看法也许正与目前我国冷链融资租赁的市场面貌相契合。来源：本文节选自《物流技术与应用—冷链物流》2015年9月刊。转载请注明来源。