2011年中国沥青表观消费量回顾及展望

2011年中国沥青表观消费量回顾及展望来源：百川资讯更新时间：2012-01-3008:45【打印】【收藏】关键字：沥青摘要：纵观近五年中国沥青表观消费量的走势，不难看出，全国对沥青的消费量整体呈上涨趋势……（文：百川资讯李英）纵观近五年中国沥青表观消费量的走势，不难看出，全国对沥青的消费量整体呈上涨趋势，这与中国经济的高速发展是密不可分的，正所谓“经济基础决定上层建筑”，当然，沥青消费量也难逃2008年金融危机及2011年全球经济动荡的冲击，出现下滑。2011年作为“十二五”规划的开局之年，沥青并未延续2010年的火爆行情，反而大跌市场预期，表观消费量出现自08年以来的首次回落。国家控通胀，紧资金，影响公路建设，沥青需求量急转直下，据百川资讯预测，2011年中国沥青表观消费量预计达1898万吨，同比下跌123万吨或6%，若减去供焦化需求的沥青，消费量预计同比下跌11%或220万吨左右。其中全国产量1603万吨，同比下跌23万吨或跌幅1%，进口量预计317万吨，同比下跌93万吨或23%，出口量预计22万吨，同比上涨47%。年度(单位：万吨)2011年（E）2010年同比涨幅同比%产量16031626-23-1其中：中石油产量59648111524其中：中石化产量537580-43-7其中：中海油产量234222125其中：地炼产量236343-106-31进口量317410-93-23出口量2215747表观消费量18982021-123-6产量：虽然“十二五”规划公路建设需求仍有较大的提高，但在全年“控通胀”——持续紧缩信贷政策的打压下，严重影响了沥青的需求，市场整体一片清淡，只有在第四季度部分刚性需求才集中释放，对沥青市场稍有提振，但偏遇焦化料行情火爆，国内炼厂纷纷转产渣油或转供焦化市场，沥青终端雪上加霜，炼厂生产沥青积极性不高，加之贸易商接货能力较低，以致国产、进口沥青双双减量，全年沥青总产量同比下滑23万吨。其中中石油跃居榜首，其旗下炼厂沥青总产量达596万吨（焦化料等约36万吨），占总量比例的37%，沥青产量同比宽幅增加24%，其次是中海油，沥青总产量234万吨（焦化料约61万吨），同比小幅上涨5%，地炼的沥青总产量达236万吨，同比锐减31%，中石化的沥青产量也同比下跌7%。进口：据百川资讯预测，2011年中国沥青进口量达317万吨，同比下跌93万吨或23%，自2008年首次大幅缩减，其跌幅远高于国产沥青，尤其第四季度，中国沥青进口量或创近6年来新低。这主要是由于原油高位运行，国外部分炼厂转产经济性更佳的燃料油，且东南亚需求及价格均好于中国大陆，加之国产沥青品质提高，进口沥青品牌溢价降低，使得2011年中国沥青进口量锐减，。出口：海关数据显示，2011年1-11月中国沥青出口量20.76万吨，同比宽幅上涨65%，其中中石化出口量约占95%，预计2011年全年中国沥青出口量约22万吨，同比或增长47%，主要出口到东南亚的越南、印尼、菲律宾、澳大利亚及泰国等国家。随着中国沥青产能的增加，如果未来需求增幅放缓或者出现下降，国内沥青供应预计会出现过剩，因此各大炼油集团都有拓展出口业务的计划，未来还会加大力度拓展沥青出口渠道。后市展望：根据2012年的货币政策，工程融资困难或将有所改善，但是成本高的现状或将持续。沥青需求方面，据全国交通运输工作会议报道，与十一五相比，十二五高速公路总里程计划增加3.39万公里。尤其国家重点扶持的省份，如新疆、四川、贵州、湖南、内蒙等，再加上一些其他公路项目的扩建、养护或者改造，国内沥青需求有望小幅增长。但是受到人力、物力成本等影响，2011年实际公路建设里程增长幅度并不大，且沥青需求增速较2009年和2010年明显放缓。展望2012年的沥青需求，4万亿投资时代已经过去，国内为了有效抑制通胀，加大对公路建设投资的可能性较小。国内新建项目还没有进入路面摊铺期，养护高峰尚未到来，加上国内货币流动性仍偏低，都将继续打压终端需求。但是由于预期2012年资金面将会有所松动，因融资困难而推迟的工程项目有望在2012年完工，必将给2012年的沥青需求带来提振，不过预计幅度不会太大，总之2012年沥青消费量估计会同比小幅增加并介于2010年和2011年之间水平。2011年度中国沥青市场年度评述来源：百川资讯更新时间：2011-12-3117:28【打印】【收藏】关键字：沥青沥青市场年度评述摘要：2011年，国家控通胀，紧缩货币，影响公路建设，沥青需求量急转直下，表观消费量预计同比下跌7%或135万吨。一、沥青行情小结：一季度，延续2010年的高价冬储时代，国内沥青价格继续全面上涨，涨幅在300-450元/吨左右不等，刚性的储备需求及高价位的原油均对沥青价格形成强有力的支撑。4月份，原油价格继续高位盘整，沥青厂延续亏损状态，在成本压力的推动下，沥青价格继续呈现涨势，但沥青大部分时间滞后于原油上涨幅度，出于经济最大化的考虑，部分炼厂削减沥青供应，导致部分地区沥青资源紧张，沥青价格走势坚挺且持续走高。5月份，经历了近5个月的冬储期，沥青市场备货需求告一段落，而大部分工程项目尚未集中开工，加之资金链的普遍抽紧，沥青市场需求开始走衰，国内沥青价格展开集体回落行情，沥青价格下跌100-250元/吨。三季度，沥青市场需求持续低迷，明显供过于求，且资金链紧缺的现象弥漫全国，持续收紧的货币政策导致大批项目供货减缓或停滞，沥青价格持续走跌，跌幅150元/吨左右。四季度，原油高位运行，部分炼厂或停产沥青或转向经济效益更佳的渣油市场；需求反弹直接推动沥青价格上涨；进口沥青大幅缩减，且沥青资源紧缺偏逢焦化需求分羹，沥青行情高烧不退，多方利好，四季度，国内沥青价格全面反弹。11月份，全国沥青市场分化明显，南方沥青价格纷纷走高，西北迎来大范围的降温，沥青价格大幅走跌500-600元/吨，并拉开冬储序幕，东北终端道路需求虽然结束，但受焦化需求支撑，沥青价格坚挺4600元/吨。12月份，华东、华南、西南等地区年底项目集中赶工，沥青终端需求保持活跃，沥青价格继续持稳在4650、4550、5250元/吨左右，受焦化料需求支撑，东北沥青价格继续坚挺4600元/吨。临近月底，华北、山东重交沥青价格继续下滑至4400元/吨，冬储需求是否启动，暂不明朗。二、沥青价格走势：原油、燃料油和沥青价格：三者价格走势基本保持一致。国际原油一季度持续上涨，在4月份达到年内最高点117美元/桶，之后高位震荡在107-115美元/桶。全年，沥青厂都面临着高成本压力。沥青与燃料油价差拉大，考虑到沥青的经济性，炼厂生产燃料油的积极性高于沥青。2011年国内沥青产量下降，国外炼厂沥青的产量也有所下降并减低沥青出口量。沥青与焦化料价格：2011年焦化料对于沥青一直维持较高的价差，仅在4-6月份价格出现小幅走低，主要受到燃料油需求疲软和国内沥青需求量增加影响，焦化料涨幅小于预期，所以二者价差出现小幅缩窄。但是随着农忙用油增多，焦化料需求增加，而沥青需求小于预测，从6月底开始，二者价差别再次拉大。从9月份开始，受到基本面影响，二者的走势开始出现背离。沥青市场需求疲软，价格小幅走低，但同时油荒开始出现，焦化料需求出现大幅提升，价格出现持续上涨，所以二者价差出现较大提升，也使得炼厂生产沥青积极性继续降低。受到明年需求预期欠佳和焦化料需求持续平稳影响，年底二者价差维持在600-700元/吨，四季度沥青市场淡季不淡，价格高企，影响了贸易商的冬储开展。三、沥青消费量：2011年，国家控通胀，紧缩货币，影响公路建设，沥青需求量急转直下，表观消费量预计同比下跌7%或135万吨。若减去供焦化需求的沥青，消费量预计同比下跌11%或228万吨左右。产量：(1)中石油居首位，且大幅增长；(2)中石化份额回落；(3)中海油小幅增加；(4)地炼减产明显。（产量统计中包含焦化料约93万吨）进口：原油高位运行，国外部分炼厂转产经济性更佳的燃料油，且由于东南亚需求及价格好于大陆，2011年进口量大幅缩减，加之国产沥青品质提高，进口沥青品牌溢价降低，2011年进口量同比缩减幅度预计高达23%，远高于国产沥青的减幅，其中第四季度，中国沥青进口量或创近6年来新低。出口：得益于中石化大力拓展海外市场，中国沥青出口继续保持高速增长，2011年1-10月份中国沥青出口量达到19.4万吨，预计全年出口量约22万吨，同比或增长47%。主要出口到东南亚的越南、印尼、菲律宾、澳大利亚及泰国等国家。沥青市场再陷胶着来源：百川资讯更新时间：2012-04-1812:17【打印】【收藏】关键字：沥青石油沥青摘要：2012年一季度沥青市场整体呈现先强后弱的局面。（文：百川资讯李英）2012年一季度沥青市场整体呈现先强后弱的局面，即1、2月份旺盛的冬储需求及原油高成本的双重刺激，沥青价格一路攀升至历史高点，3月中旬起，下游需求开始走软，市场观望气氛增浓，沥青价格止涨回稳。近期全国沥青市场整体处于胶着状态，买卖双方博弈心态较重。一、市场资源一再抽紧，沥青价格恐难回落据百川资讯统计，1-3月国内沥青总产量386.89万吨，同比增加5%。部分炼厂3月结束检修或转产沥青，是国内沥青一季度产量大增的主要原因。如3月份开始生产沥青的炼厂：盘锦北燃辽滨厂7万吨，金海宏业2万吨，中海油青岛1.5万吨，济南炼厂1.1万吨等。尽管3月份沥青产量宽幅增加，但自3月中旬开始，国内部分主流炼厂或停产检修或减产、转产，预计第二季度全国沥青产量或将再度缩减，另一方面，进口沥青近几个月仍是量少价高，预期4月份进口沥青数量仍在较低水平，难以弥补国内市场缺口，整体资源供应持续较少，在一定程度上支撑了沥青价格继续保持强势。西北：克石化计划5月4日全厂停产检修40天；华北：中油秦皇岛4月7日-5月4日全厂停产检修；长三角：中油兴能计划4月25日全厂停产检修45天左右，温州中油4月12日转产燃料油2-3个月，镇海炼化4月份一套100万吨/年常减压装置停产检修，4月沥青产量仅7万吨左右；华南：中油高富计划5月初停产检修一套装置，沥青日产量预计缩减至2000吨左右，茂名石化4月沥青计划量仅2.5万吨左右。二、终端需求持续疲软，沥青价格上涨受阻沥青价格的持续高企、严峻的资金形势及焦化需求分流的减弱，多重利空极大打压了贸易商及业主单位的备货热情及购买能力，且二季度属沥青需求传统淡季，道路项目尚未开始大面积施工，终端需求相对低迷，市场观望情绪浓重，沥青价格上涨支撑不足。后市展望：考虑到市场低迷的需求，炼厂生产沥青的积极性仍不高，多数厂家降量保价意图明显，4月份进口沥青预计继续处于低位，未来现货资源仍会非常有限；另一方面，北方冬储期即将结束，而道路终端需求旺季尚未到来，且个别高速规划较大的省份资金能否到位尚属未知，加之近期成品油市场疲软，短期难以复苏，显著削弱了焦化需求对沥青的支撑，4月上旬已有个别炼厂下调了用作焦化料的沥青价格。总之，未来沥青的价格走势，有待关注5、6月份道路终端的开工状况，乐观来讲，若届时资金到位情况良好，项目顺利开工，市场需求得到提振，而沥青资源供应较少，利好支撑沥青价格或会继续小幅走高，反之，沥青价格或因利空承压下行；不过短期内，在国产和进口资源萎缩、现货需求疲软及焦化需求支撑力度减弱的多重因素作用下，沥青市场将继续处于胶着状态，价格或暂以稳为主。百川资讯2011年度中国十大沥青厂排名来源：百川资讯更新时间：2012-01-1214:07【打印】【收藏】关键字：沥青十大沥青厂2011年排名所属省份企业名称2011年产量万吨2010年产量万吨2010年排名同比%1中石油辽宁辽河石化182114260%2中石化浙江镇海炼化12711718%3中石油新疆克石化9481616%4中石油广东中油高富78818-4%5中石化广东茂名石化71893-20%6中海油江苏中海泰州69719-3%7中石油江苏阿尔法67571118%8中石化山东齐鲁石化63411554%9中石油河北中油秦皇岛61521217%10中海油山东中海滨州57884-36%以上合计869790—10