国际收支及国际收支平衡表

Chapter10TheBalanceofPayments10、1国际收支及国际收支平衡表(BalanceofPayments&BalanceofPaymentsStatement)10、2国际收支平衡与失衡(EquilibriumandDisequilibriumoftheBalanceofPayments)10、1BalanceofPayments&BalanceofPaymentsStatement一、概念（Concepts）–1、国际收支（BalanceofPayments）–2、国际收支平衡表（BalanceofPaymentsStatement）二、国际收支平衡表的编制原则三、国际收支平衡表的内容BalanceofPayments定义：指一国居民在一定时期内与非居民之间进行的全部经济交易(EconomicTransaction)活动。是一个流量概念。IMF定义：是一特定时期的统计报表。它说明（甲）一个经济实体和世界其他经济实体之间商品、劳务和收益的交易，（乙）该经济实体的货币黄金、特别提款权的所有权以及世界其他经济实体之间的债权债务的变化和其他变化，以及（丙）单方转移和从会计意义上说，为平衡前述不能互相冲抵的交易和变化所必需的对应分录。”EconomicTransaction含义：实质是价值的交换，即经济价值从一个经济单位向另一个经济单位的转移。根据转移的内容和方向不同，分为五类：–①金融资产与商品和劳务之间的交换，即商品和劳务的买卖；–②商品和劳务与商品和劳务之间的交换，即物物交换；–③金融资产与金融资产之间的交换；–④无偿的、单向的商品和劳务转移；–⑤无偿的、单向的金融资产转移。居民与非居民IMF的规定：–①凡是在某个国家（或地区）居住期满一年和一年以上的个人，不论其国籍如何，都是这个国家的居民。但是，一个国家的外交使节、驻外军事人员仍然是其所代表国的居民。–②凡在一国领土上从事经营活动的企业，不管是公有还是私有，也不管是本国的还是外国，或者是本国与外国合资、合作的，都是这个国家的居民；–③一个企业的国外子公司是其所在国居民，而是其母公司所在国的非居民；–④一个国家的各级政府，包括中央政府和地方政府，以及坐落在别国领土上的使馆、领事馆、军事机构和其他的政府驻外机构都是这个国家的居民；–⑤凡在一个国家领土上的外国使馆、领事馆等外交机构，都是这个国家的非居民；–⑥国际性机构如联合国、国际货币基金组织、世界银行等不是某一个国家的居民，而是所有国家的非居民。BalanceofPaymentsStatement定义：又称国际收支平衡帐户(BalanceofPaymentsAccount)或国际收支帐户。它是以复式记帐法为原理系统记录一国在一定时期内（通常为一年）所从事的全部国际经济交易的统计表格。国际收支平衡表的编制原则编制原则：有借必有贷，借贷必相等。–贷方项目（CreditsAccount）（＋）——凡是涉及外国居民向本国居民支付的交易或引起本国外汇供给的交易。内容包括：⑴商品与劳务的出口；⑵来自外国居民的单方面转移；⑶资本流入(Capitalinflows)①外国在本国资产的增加；②本国在外国资产的减少；–借方项目（DebitsAccount）（－）——凡是涉及本国居民向外国居民支付的交易或引起本国外汇需求的交易。内容包括：⑴商品与劳务的进口；⑵对外国居民的单方面转移；⑶资本流出（Capitaloutflows）①本国在外国资产的增加；②外国在本国资产的减少；国际收支平衡表的内容依据所记录的交易对象类型不同，国际收支帐户具体分为两个帐户：–1、经常帐户（CurrentAccount），它记录因商品和服务进出口以及收入转移等交易活动产生的外汇收支。–2、资本和金融帐户(CapitalandFinancialAccount)，简称资本帐户(capitalaccount)，它记录因资产买卖活动发生的外汇收支。资产是任何一种持有财富形式，如厂房，股票，债券，货币，土地。另外，还设置了一个平衡项目——差错和遣漏（Errors&Omission）是一个估计项，弥补统计过程发生的误差。以保持国际收支帐户形式上的平衡。Currentaccount内容包括四个子项目：–⑴商品贸易或有形贸易(VisibleTradeAccount)经常帐户中最重要项目。–⑵服务贸易(ServiceAccount)即劳务进出口，包括运输，旅游，通讯服务，建筑服务，保险服务，及咨询，广告等商业服务等等。又称无形贸易。–⑶收入(IncomeAccount)包括职工报酬和投资收益两类。包括工资，奖金，股息、红利，债券利息及再投资收益等。–⑷经常转移(Currenttransfers)包括政府与民间相互捐赠等等发生的收入转移。CapitalandFinancialAccount资本项目，金融项目和储备资产三个项目：–1．资本项目(CapitalAccount)包括固定资产所有权国际间转移，债权人不索取任何回报而取消债务等资本转移部分，还包括非生产和非金融性的资产如专利，版权，商标权的收买或放弃等。–2．金融项目(FinancialAccount)是资本与金融帐户最重要部分.它具体包含“直接投资”“证券投资”与“其它投资（如贸易信贷）”等三个子项目。–3．储备资产(ReserveAssets)指一国货币当局拥有的可用于国际支付的外国资产。包括货币黄金、外汇、在国际货币基金组织的储备头寸等，又称为外汇储备。1999年我国国际收支帐户项目贷方借方差额经常帐户2344.32187.7156.71.货物贸易1947.21585.1362.12.服务贸易237.8312.9-75.13.收益105.7285.4-179.74.经常转移53.74.249.4资本与金融帐户917.5841.176.41.资本项目00.3-0.32.金融项目917.5840.976.7(其中)：直接投资410.140.4369.8证券投资18.1130.4-112.3其它投资489.3670.1-180.83.储备资产变动-85.1净误差和遗漏148.0-148.010、2Equilibriumanddis-equilibriumoftheBalanceofPayments一、国际收支平衡与失衡的含义–1、国际收支项目的分类–2、国际收支余额二、国际收支失衡的原因三、国际收支失衡对一国宏观经济的影响国际收支项目的分类按交易动机或目的分为：–1、自主性交易（AutonomousTransactions)是指那些基于商业（利润）动机或其他考虑而独立发生的交易。又称事前项目。经常项目、资本项目和金融项目。–2、补偿性交易(CompensatoryTransactions)也称调节性交易(Accommodatingtransactions)，是指调节自主性交易所产生的国际收支差额而进行的各项交易。又称事后交易。包括国际储备的动用、国际资金的融通等，以及错误与遗漏项目。所谓国际收支平衡与失衡是指自主性交易项目的平衡与失衡。国际收支余额（一）一、经常项目余额[CurrentAccountBalance]–是指经常发生的商品、服务、收入及赠与的净流量。1、商品贸易余额商品流动的贷方减去借方的净值，或商品的净出口。又称狭义的贸易余额。2、商品和服务贸易余额商品和服务的净出口。又称广义的贸易余额。3、商品、服务和收入余额净收入流动加上商品和服务贸易余额。国际收支余额（二）二、净私人资本项目余额–指国家私人居民国外金融资产和负债变动在内的贷方减借方的净值。三、官方结算余额–指经常项目余额与私人资本帐户余额之和。如果余额为盈余，则官方储备资产增加（记入借方）；如果余额为赤字，则官方储备资产减少（记入贷方）。官方结算顺差=官方储备净增额+对国外官方流动负债净减额官方结算逆差=官方储备净减额+对国外官方流动负债净增额Problem20世纪80年代中期，美国出现巨额贸易逆差，同时资本项目出现巨额盈余，试说明两者之间的关系。–资本项目盈余，意味着美元需求大于美元供给，导致美元升值，从而引起美国出口下降，贸易出现逆差。国际收支失衡的基本原因（一）1、周期性不平衡(CyclicalDisequilibrium)–是一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产及就业变化而导致的国际收支不平衡。经济繁荣期YPADMX国际收支逆差经济衰退期YPADMX国际收支顺差国际收支失衡的基本原因（二）2、货币性不平衡(MonetaryDisequilibrium)–是指一国货币价值变动所引起的国内物价水平变化，从而使该国物价水平与其他国家物价发生相对变动，由此引起的国际收支失衡。通货膨胀PMX国际收支逆差通货紧缩PMX国际收支顺差国际收支失衡的基本原因（三）3、结构性不平衡(StructuralDisequilibrium)–是指一国生产结构不能适应国际分工或国际需求结构等国际经济结构的变化而引起的国际收支不平衡。国内生产结构与国际市场相适应X国际收支顺差国内生产结构与国际市场不适应X国际收支逆差国际收支失衡的基本原因（四）4、收入性不平衡(IncomeDisequilibrium)–是指由于各种经济条件的变化引起国民收入的较大变动，从而导致国际收支的不平衡。YADM国际收支逆差YADM国际收支顺差国际收支失衡的基本原因（五）5、临时性不平衡(TemporaryDisequilibrium)–是指短期内由于非确定或偶然因素引起的国际收支不平衡。6、不稳定的投机和资本外逃造成的不平衡国际收支失衡对一国宏观经济的影响1、国际收支与国民收入之间的关系–可用开放经济条件下的国民收入恒等式反映：Y=C+I+G+（X－M）其中：X－Ｍ为净出口，构成国内总需求的一部分。２、国际收支失衡对一国经济影响的机制国际收支顺差外汇供给＞外汇需求外币贬值，本币升值Ｘ下降，Ｍ上升国际收支逆差外汇供给＜外汇需求外币升值，本币贬值Ｘ上升，Ｍ下降ＡＤ下降，Ｙ下降ＡＤ上升，Ｙ上升