财务对医药流通行业创新业务的理解思考和支持

财务对业务创新思考理解支持易兰广2019年8月17日一、现阶段医药商业情况简析二、创新业务对资金的需求三、资金的筹集方法目录Contents中国医药行业发展、机遇、挑战并存快速的经济增长居民收入的持续增加人口老龄化“富贵病”发病率增加对医药品质期望的增加保障体系的日益完善市场机制中国医药市场未来多方面因素将持续驱动医药市场发展特殊的中国医疗卫生体制和产业链医院是产业价值链中扭曲的市场主体80％药品通过医院终端销售患者是弱势消费群体医药企业多方受压：市场化的医药企业VS非市场化的强势医院非市场化的监管环境特殊的支付体系政府、社保、商保、私人扭曲的市场主体暴露中国医卫体制的弊端医院拥有药品销售环节的“双向垄断”地位垄断卖方地位：控制80％处方权和药品销售权垄断买方地位：决定5000多家药企、8000多家商业配送企业生死医疗资源分配失衡、医疗服务信息不对称以药养医体制：药费收入占比50％左右医生成为药品推销员医院变成从药品销售中获利的盈利性机构01000200030004000500060007000199819992000200120022003200420052006其它收入药品收入医疗收入财政补助收入2011年湖南市场规模500亿元湖南人口总数：6845万湖南医药产业尽管总体规模还偏小，但连年增长速度35%以上，全国排名由2005年的第24位跃升至2010年的第14位，2015年医药整体规模有望突破1000亿。省医药生产企业：200家县级以上医院：617家省内医药批发企业：407家医药零售药店：12454个湖南医药市场总体概况引导兼并重组，集中企业产品，实施大集团发展战略打造佰亿集团,改变“自然发展”模式提高行业集中度围绕医药“千亿”发展目标，打造“千亿产业、百亿企业、十亿产品”体系。培育30个年销售收入过亿元的医药产品、10个年产值30亿的医药生产企业、1个年销售达100亿元的医药商业集团，形成一个过千亿元的医药产业。“两票三控”或将成为撬动市场利益格局的砝码两票三控“两票制”既药品从药厂卖到一级经销商开一次发票，经销商卖到医疗机构再开一次发票。“三控”既控制出厂价控流通差率控零售价D湖南医药市场华润双鹤双舟瑞格中信星城广药恒生达嘉维康益阳恒康外埠集团与本土巨头共同吹响逐鹿号角华润医药商业整合湖南长沙双鹤瑞格双舟盛装待发中信基金巨资强势入驻湖南市场广药恒生已挂牌经营湖南公司主流盈利模式费用率对比图销管费率财务费率2011年度利率趋势图一、现阶段医药商业情况简析二、创新业务与资金的需求三、资金的筹集方法目录Contents2012年不得不实施的创新业务种类1、药房托管业务2、医院项目业务3、居间人整合业务创新业务药房托管业务医院公司银行融资成本销售保证金品种控制公司利益：对托管医院的销售将大幅扩大公司成本：需事先存入保证金，资金需求增加融资机会成本医院投资业务医院公司银行融资成本融资毛利让渡销售额扩大公司利益：医院对公司品种的销售额度和毛利放宽管制公司优先取得医院其他合作权公司成本：前期设备投资巨大，资金需求增加。投资机会成本整合居间人业务居间人公司医院垫资银行融资厂家采购销售融资成本机会成本公司利益：销售额扩大，同时引进高毛利品种。公司成本：为居间人垫资增加资金需求回款期限不明确费用及商业贿赂风险票据处理及发票税差高负债及资金保障流动性风险风险控制创新业务资金沉淀财务对创新业务的应对方式成本转移机会成本一、现阶段医药商业情况简析二、创新业务对资金的需求三、资金筹集方式选择目录Contents金融产品选择长期融资短期融资内源融资外源融资留存收益、折旧等间接融资直接融资长期债权融资：银行贷款、银团贷款、杠杆收购融资、融资租赁股权融资：普通股、优先股债券融资：企业债、可转债、浮息票据、间接融资直接融资短期银行借款、贸易额度商业票据：短期融资券表外结构性融资：ABS、存货融资等商业信用：商业承兑汇票表外结构性融资：REIT融资与金融产品选择现金池管理整体规划资金整体规划计划、控制、分析资金税务部下属子公司执行层计划层计划样表计划样表下发资金计划汇总资金计划启动上报总部收支控制方案收支分析表支付申请超计划支付核查及支付满足计划收款业务收款登记单付款登记单完整收支明细执行对比2012年资金筹集方案选择——信用证国内信用证是开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。国内信用证信用证分类开证申请人提出开立信用证申请，并承担支付信用证款项义务的法人或其他经济组织有关当事人开证行接受开证申请人的申请，开立国内信用证并承担审单付款义务的营业机构受益人有权收取信用证款项的法人或其他组织通知行受开证行的委托，向受益人发出信用证通知书的营业机构议付行接受议付申请人申请，向受益人办理信用证议付的营业机构委托收款行按照信用证受益人的委托，向信用证开证行办理委托收款的营业机构开证行责任不可撤销信用证可撤销信用证受益人能否转让不可转让信用证可转让信用证付款方式即期付款信用证延期付款信用证议付信用证是否附带单据跟单信用证光票信用证传递方式信开信用证电开信用证国内信用证产品2012年资金筹集方案选择——供应链融资合作思路：以行业供应链的核心企业（“1”）为依托点，顺应供应链内部形成的依存关系和真实的货物交易背景，由核心厂商推荐下游资质优良的贸易商或买家（“N”)，由我行为其提供授信等金融服务，帮助核心厂商实现大额销售，缓解买卖双方的资金压力，促进供应链良性循环发展。“1”－国控湖南公司“N”－下游经销商或买家合作模式：核心企业（“1”）下游经销商或买家（“N”）从我行取得授信，向核心企业先行支付货款；核心企业收款后按照购销合同及合作协议书约定发运融资项下的货物，通过以我行作为收货人、发运到我行指定地点等方式协助我行控制风险。该合作模式具体有四种：先票后货担保提货模式、国内信用证和商票保贴等。对客户授信模式2012年资金筹集方案选择——供应链融资医院保理模式产品简介：（1）我行受让当地三甲公立医院的应收帐款（2）融资比例为80%-100%（3）当笔融资期限可按照帐期（发票开出日至回款日）+30天计算（4）公司与医院合作时间达两年以上（5）以发票清单、核对ERP系统、抽查发票的方式确定应收帐款产品优势：（1）优化财务报表，降低负债水平，改善现金流（2）通知方式灵活，如医院无法配合转让确认，可通过公证送达方式实现应收帐款转让的通知（3）融资比例高，单笔期限最长可达一年（4）放款手续简便，仅需开放系统核对应收帐款明细无追索权明（或暗）保理方案产品简介：(1)应收账款池融资：企业在国内贸易中，可将一个或多个国内的不同买方、不同期限和金额的应收账款全部转让给我行，我行根据累积的应收账款“池”余额给予一定比例的融资，为客户提供可跨越单笔账款期限、形式灵活多样的融资支持。(2)应收账款票据化保理融资：企业在国内贸易中，可将下游买方的应收账款以商业承兑汇票的方式进行结算，我行根据下游买方的综合实力情况对其承兑的商业承兑汇票给予保理融资。产品优势：(1)蓄水为“池”，可由一个或多个买方的多笔不同金额、不同期限的应收账款积累而成；(2)一次通知，我行向买方一次性发出转让通知；(3)无追索权保理模式企业可直接核销应收账款，改善报表；融资比例最高可达100%；(4)池融资授信品种丰富多样，可用于流动资金贷款、信用证、银行承兑汇票等，企业可合理规划财务费用。应收账款池融资方案2012年资金筹集方案选择——供应链融资医院保理模式产品简介：企业在商品贸易过程中，通过锁定最终回款来源并监控贷款流向，为企业设计两段应收账款保理或个性化的订单融资方案。产品优势：(1)融资可提前到企业获得下游企业订单阶段，实现企业轻资产运行；(2)借助我行融资，企业完美实现特定区域的介入（如必须通过指定供货商进入的医院等情况）；(3)锁定最终回款来源，轻松解决从订单融资至应收融资的全流程创新服务。2012年资金筹集方案选择——供应链融资全程保理融资方案医院保理模式产品简介：是在不改变国内贸易中买卖双方现有交易模式的情况下，根据供应链中上下游企业赊销交易的特点，银行通过控制核心企业信用风险，应核心企业申请为其到期对上游供应商的应付账款提供短期资金融通，并用以直接向供应商支付款项。产品优势：(1)安全性高。核心买方在银行取得相应授信额度，并将其下游应收账款转让予银行，核心企业即可提出融资申请，融资款项支付给上游供应商，资金用途保障程度高。(2)实用性强。广泛应用于以赊销为结算方式，经营状况良好，下游资金回笼正常的供应链中的核心企业。(3)成熟度高。该产品已形成一套较为完备的业务操作规程及风险防范措施，成熟度较高。（4）便利性好。核心企业作为融资主体，在提供贸易单据、转让应收账款后，即可向银行申请融资，由银行将融资款项直接划转至上游供应商账户，用于支付到期应付账款。（5）效益性佳。对核心企业而言，在提升其在供应链中资金运作实力。2012年资金筹集方案选择——供应链融资应付账款保理融资方案供应商保理模式申请人本行代付行2012年资金筹集方案选择——国内贸易代付1授信3资金2本行指示付款4本行到期还款种类：买方代付买方代付适用范围：国内信用证国内保理应收账款质押境内汇款票据项下融资2012年资金筹集方案选择——保兑仓银行公司客户仓储方2供销合同1合作协议7汇票8或有回购3委托4受托2012年资金筹集方案选择——商通赢银行客户公司1授信2保证金3供销协议6货款结算5指示发货注：如授信到期公司尚未发完货物，公司将承担未发货部分的退款或商品回购责任。2012年资金筹集方案选择——票据池公司银行日常业务融资业务保管查询鉴别托收提款贴现质押开票外包受托谢谢！