应收账款管理(DSO专题)

DSO专题讲座BY：Grace一、应收账款含义应收账款是指企业因赊销产品或劳务而形成的应收款项，是企业流动资产的一个重要项目。1、扩大销售，增加了企业的竞争力。2、减少库存，降低存货风险和管理开支。二、为什么要加强应收账款的管理降低了企业的资金使用效率，使企业效益下降。夸大了企业经营成果。加速了企业的现金流出。（1）企业流转税的支出。（2）所得税的支出。（3）现金利润的分配对企业营业周期有影响。增加了应收账款管理过程中的出错概率，给企业带来额外损失。企业在销售决策中，最为头痛的问题是如何判断客户可能存在的信用风险。当一笔高额订单传来时，销售人员往往在欣喜之下忘记了风险，而管理决策人员则可能由于缺少专业化的信用分析方法，主观盲目地作出判断，最终出现决策失误。通过引入科学的信用分析方法，公司管理层体会到，客户的信用风险是可以预测的、度量的，关键在于能否掌握一套科学的、专业化的评估方法。客户资信管理的核心问题就是要将这些科学的客户信用分析方法应用到实际的销售管理工作中去。三、应收账款的分析工具（一）账龄分析表（二）第三方信息（三）企业独立信用部门（四）DSO法（平均应收账款周转率）（五）坏账率及逾期账款比率（六）货款回收率（七）应收账款与销货额比以前，企业主要采用“资金回笼率”这一指标进行应收帐款管理考核，即已收回的货款占销售额的比率。然而，这一指标仅仅反映了货款回收的数量，却没有反映出应收帐款管理的质量。这给业务人员一种印象，似乎只要最终收到货款就行，不用管货款收回的时间。通过专业的应收帐款管理分析发现，真正对企业最终利润和现金流起决定作用的是应收帐款的效率（时间）指标，销售变现天数（DSO）或逾期应收帐款比率。因此，改变应收帐款管理的考核指标，对提高应收帐款管理的绩效起到了至关重要的作用。四、DSO含义DSO（DaysSalesOutstanding)Outstanding:未偿贷款中文翻译为“销售未清账期”，是指一定时期内企业的应收账款的平均回收期，或平均变现期，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。五、计算方法计算DSO的四种方法：（1）期间平均法。这是最普遍的方法，但也是误差最大的计算方式。计算的期间可以是三个月、半年或者一年。DSO=期未应收账款余额/这一时期的销售额×这一时期的天数例如：某企业采用信用管理后，6月份统计企业销售的情况如下：统计日期：2002年6月份单位：人民币元一月二月三月四月五月六月合计平均日销售额20000170008000200001400021000销售额62000047600055800060000043400063000未收账款2500030000850001200003100006000001170000那么2000年上半年的DSO为：（25000+30000+85000+120000+310000+600000/620000+476000+558000+600000+434000+63000）×181天=64天2000年4—6月的DSO为：DSO=（120000+310000+600000/600000+434000+630000）×91（天）=56天假设该企业给予客户的平均信用期限为30天，说明2000年前半年前企业的贷款回收推迟了34（64—30）天，2000年4—6月虽然贷款回收也推迟了26（56—30）天，但比半年的DSO又提前了8天。这说明4—6月的账款回收速度快于1—3月，企业赊销正向好的方向发展。（2）倒推法。倒推法是以最近的一个月为开始，用总的应收账款减去的总天数，总天数即为DSO。这种DSO的计算方法注重最近的账款回收业绩，而非全年或半年的业绩。这种方法是使用率最高的一种方法。以上面的企业为例：某企业采用信用管理后，6月份统计企业销售的情况如下：统计日期：2002年6月份单位：人民币元一月二月三月四月五月六月合计平均日销售额200001700018000200001400021000总销售额620000476000558000600000434000630000其中未收账款2500030000850001200003100006000001170000在2000年6月，企业的应收账款总额为：25000+30000+85000+120000+310000+600000=1170000用1170000—630000（6月份的销售额，天数：30天）=540000用540000—434000（5月份的销售额，天数：31天）=106000106000相当于4月份平均106000/20000=5.3天的销售数量那么：DSO=30+31+5.3=66.3天（3）账龄分类法这种方法综合考虑了赊销和账龄的关系。以上面的企业为例：某企业采用信用管理后，6月份统计企业销售的情况如下：统计日期：2002年6月份单位：人民币元一月二月三月四月五月六月合计日销售额200001700018000200001400021000总销售额620000476000558000600000434000630000未收账款2500030000850001200003100006000001170000货款在外天数：1.25天1.76天4.73天6天22.14天28.6天64.48天因此，DSO=64.48（4）平均周转率法应收账款周转率=赊销额应收账款平均余额应收账款回收期=360/应收账款周转率案例：某企业2004年年初应收账款余额为40万元，年末为60万元，全年赊销额为500万元。应收账款周转率=10（次）应收账款回收期=36（天）六、DSO作用DSO越小，表示应收账款流通速度越快。通过对这个指标的分析，企业可以判断出应收账款数量变化的原因（是销售额变动导致的，还是其他因素，例如授信的松紧变动导致的），同时它还集中反映了企业信用安全管理和应收账款管理的效率，是目前信用安全管理绩效评价中应用最为广泛的指标。DSO=期末应收账款余额/本期内的销售额X销售天数ＤＳＯ=期间应收账款平均值÷期间内销售额*销售期天数期间应收款平均值=（年初应收款的应收额+年末应收款的应收额）÷2（期间：一般指一年，也就是说销售天数一般取365天。）B.ＤＳＯ的作用应收账款的回收期对企业的信用管理至关重要。例如Ａ公司，全年的销售额是1000万元，销售收入1000万元，年平均应收账款是200万元，那么该企业DSO是多少呢？200除以1000，乘上365是73天，也就是这个公司的DSO，即应收账款的回收期应该是73天，而且通常DSO不应该超过其放账期的10到15天。如果该公司的放账期是60天，DSO是73天，差额没有15天，说明该公司应收账款管理比较有效；如果其放账期是30天，那么73天减30天是43天，说明这个公司的回收期过长了，应该加强应收账款的管理工作。知道客户公司的DSO还可以帮助我们确定应该给予的信用条款。比如说客户公司的DSO为45天，而客户向你提出的条件为120天，这显然不合理，因为已经大大超过10到15天的界限。可以衡量企业竞争对手销售成本的高低。比如说，企业竞争对手Ｂ公司的DSO为43天，那么在销售额等其他方面全部相同情况下，其销售成本有多大差别呢？Ｂ公司每年的应收账款金额是1000万乘上43天除以365天是118万元，即Ａ公司比Ｂ公司全年资金被客户多占用82万元，如果当时的商业银行对企业的贷款利率为12%的话，那么Ａ公司在收款周期比Ｂ公司多两天的情况下，利息成本就高出将近10万元。所以很多西方企业时刻监控着本企业的DSO问题。应收账款的回收期差一两天对企业的成败来说影响非常大。中国DSO情况的启示1999年登百事公司对6000家企业进行了问卷调查，回收1000份，从中我们得出了几个启示：第一，在对中国企业的调查中，1997年赊销总额占销售总额的60%，1998年是80%，而1999年缩减到71%，缩减的主要原因是受亚洲金融风暴的影响信用风险提高了。第二，外商投资企业的DSO从1998年的100.7天降到1999年的73.9天，国有企业的DSO是84天，最高的是上市公司，达到111天。从这个数据分析可以看出我们国内市场上的信用状况。第三，按行业来分，生产型企业的平均DSO为80.7天，服务类企业的DSO为87天，进出口公司的DSO是74天。对比之下，中国的服务类企业的DSO为87天是很不正常的。第四，本次调查发现，41%的企业落实了标准化的信用审核程序，这些企业的平均DSO为67天，而其他没有采取措施的企业，平均DSO为91天。这些情况应该引起我们的重视，也就是说，我们要认真地分析中国当前的风险管理情况，然后研究相应的对策。D.发货的确认应收账款的回收，很重要的一点是发货的确认。发货的确认是一个重要的法律文件，因为货发出之后，如果对方确认了，那么我们寻求司法保护时就有充分的法律依据。★收账政策这一知识点除了包括以上内容外，还包括11步收账程序、客户赖账或拖延的危险信号及赖账或拖延的对策三个内容，这三个内容将在下一讲阐述。