公司信贷业务尽职调查1

公司信贷业务尽职调查要点与技巧（流动资金贷款）风险经理：杨海波一、尽职调查的定义尽职调查是指银行客户经理、信贷人员在营销拓展客户、建立信贷关系、开展本外币信贷业务（包括表内业务、表外业务等）、贷后管理过程中，依据尽职调查工作指引，履行尽职调查工作程序，为了解企业经营状况、银行信贷风险而进行的调查、分析过程。二、尽职调查的分类尽职调查包括首次调查和跟踪调查。首次调查指首次接触调查对象，按照本调查指引规定的流程，对调查对象进行全面、详细的调查分析；跟踪调查指在首次调查后，定期地、或调查对象发生重大变化时，对调查对象的跟踪分析。尽职调查对象包括流通企业、小企业（一般加工类法人客户）、事业单位（医院、学校等）、政府性企业、房地产企业、项目贷款…………三、尽职调查的原则客观性真实性重要性谨慎性1234四、尽职调查的内控管理调查、复核岗位分离的岗位设置原则，明确各岗位的工作职责。尽职调查小组成员应由两人（含）及以上组成。具有信贷从业资格，其中一人2年（含）以上信贷从业经验。关系人回避。文档保密。五、尽职调查的方法形成从经验到科学个人能力到组织能力，个人学习到组织学习必须形成解决问题的框架。六、尽职调查的方法——工行的经验资料收集及审核；外围信息询证；初步合理性分析；控制人评级；实地考察；主要高管及员工访谈；处理分析资料；小组讨论分析，主管人员复核。一、资料的收集及审核围绕调查分析目标，全面收集客户相关资料，包括反映其历史沿革、组织架构、关联关系、财务状况、经营情况、投融资情况、信用状况等方面的资料，对于收集的资料应核实原件，辨别真伪。二、外围信息询证外围信息的征询是尽职调查的必要环节，有利于了解企业真实的经营情况。征询部门包括政府部门（工商、税务、环保、电力、发改、海关、土管等）、银行同业、人行登记系统、销售客户、供应商、竞争对手、中介机构等。（1）政府部门：包括工商、税务、环保、电力、发改、海关、土管等，通过征询以上部门，了解企业依法合归经营的情况，将相关数据与企业实际经营进行对比分析。（2）银行同业：通过征询与企业有融资关系的银行同业，调查了解企业的还本付息情况，分析其银行信用状况。（3）人行登记系统：通过查询人行登记系统，了解企业银行融资情况，对外担保情况，并与企业提供的融资数据进行对比分析。（4）销售客户和供应商。通过征询企业主要的销售客户和供应商，了解其应收帐款的回笼、应付帐款的支付情况，分析企业商业信用情况。（5）竞争对手：通过调查企业的主要竞争对手，了解企业的竞争优劣势，行业中的竞争地位。（6）中介机构：通过调查与企业相关的会计师事务所、律师事务所、典当行、担保机构等，了解企业是否存在法律诉讼，是否存在民间融资、违规担保等重大事项。三、初步合理性分析1、从“宏观”上把握，找到切入点和“线索”。针对企业经营中的关键财务指标，从总体上把握企业的经营情况，经营风险，有利于发掘企业关键的风险点，针对性地开展尽职调查工作；2、实物资产：调查了解企业的实物资产在总资产中的占比，把握企业的资产实力。实物资产包括固定资产和存货，从加工类工业企业一般情况来看，固定资产一般占企业总资产的20%－40%，存货一般占企业总资产的10%－20%，两项合计占30%－60%。在调查了解实物资产时要着重了解资产的权属、贬损及实际市场价值；3、总资产增长与银行融资增加的比较。分析企业增长是否主要依靠银行融资。其他应收款、短期投资、长期投资合计占总资产的比例。分析企业是否将大量资金用于非主营业务。4、行业毛利率与企业毛利率的比较。是否存在异常情况，加工类企业的毛利率一般不会高于30%。5、销售收入的增长率。了解企业销售收入是否存在异常增长，防止虚增销售收入；6、主要产业业务收入占总销售收入的占比。分析企业主业的集中经营情况，是否存在多元化经营。7、销售收入与总资产的配比（总资产周转率）。将企业总资产周转率与行业总资产周转率比较，分析是否异常。8、流动资金贷款与销售收入的配比。广义的流动资金贷款包括银行短期借款和应付票据，企业流动资金贷款的合理需求可用以下方法确定：方法一：直接法合理流动资金贷款需求＝（平均货币资金＋平均存货＋平均应收帐款＋平均预付帐款）－（平均应付帐款＋平均预收帐款）－平均货币资金资金中的保证金以上均值指财务报表中年初和年末数值的算术平均值。方法二：间接法可用公式：OF=S×（1－a%）×(1＋17%)/b×K其中，OF：企业合理流动资金贷款需求额。S：企业的本年度预计销售收入。a%：企业的毛利率，销售收入减去主营业务成本和销售税金。b：现金周转次数＝360/经营周期＝360/（应收帐款周转天数＋存货周转天数－应付帐款周转天数）。K：调整系数，主要是季节性因素、超额储备因素等，取值1～1.5。正常加工类工业企业流动资金贷款需求占销售收入比例一般为10%－20%之间，对于某些原材料价格较高，季节性因素较大，或者进行了原材料超额储备的企业，比如金属加工企业，流动资金贷款正常需求一般占到销售收入的30%或更高。销售收入与现金流量的配比：分析企业的现金回笼情况及是否存在帐外销售（现金交易）。四、控制人评级主要针对企业的法人代表（实际控制人）的信用情况及经营能力情况进行打分评级，分为A、B、C、D四个级别，主要从控制人学历、专业从业年限、专业管理能力、个人融资信用记录、社会声誉、政治声誉、个人及家庭国籍状况、控制人更迭、婚姻稳定情况、不良嗜好情况等方面评价，得分范围为［-100，100］，（85，100］为A级，（70，85］B级，（40，70］为C级，［-100，40］为D级，对于控制人评级为D的企业要引起高度重视，原则上不得新增融资，要着重分析对企业经营可能产生的风险。具体评价体系见附件2。五、实地考察核实资料。包括企业的主题资格、产权构成、经营场所、财务情况、经营者基本素质、经营管理水平等是否与资料一致。考察企业经营情况。生产工艺流程、生产质量关键控制点、生产线运行是否正常、生产现场管理的规范和制度，存货仓库的存放（原材料、在产品、产成品的存放和堆场）、产品的发货运输，市场的销售情况等。考察抵（质）押物的状况，包括形态、地理位置、权属等。六、主要高管及员工访谈主要高管见面访谈包括对法人代表（实际控制人）、总经理、财务总监、技术总监、投资总监。通过访谈，了解高管对企业经营状况、财务状况、发展规划的看法，判断企业的经营团队的实力。通过对员工代表的访谈，了解企业经营管理的指引性、企业文化。了解企业员工的工作面貌、工作热情和工作的满意程度；调查企业在执行国家用工制度、劳动保护制度、社会保障制度、住房制度和医疗保障制度等方面是否存在违法、违规情况。七、处理、分析资料通过资料的收集、处理及以上步骤，从企业基本情况、经营情况、财务情况、融资情况等方面对企业进行全面的分析。八、小组讨论分析、主管人员复核调查小组讨论分析。调查报告完成后，调查小组对企业的重要调查要点及重要关注方面进行讨论分析，必要时聘请外部咨询机构进行辅助决策。调查主管审查、复核。上级主管人员对调查报告的真实性、客观性以及主要关注点进行审查、复核，形成最终调查结论。六、尽职调查的内容－11项企业基本情况企业经营者素质及人力资源状况企业的业务经营情况研究开发和知识产权财务状况分析重大合同及诉讼发展规划及发展战略行业发展状况企业信誉、融资情况企业对外担保情况企业的社会责任一、企业基本情况通过要求企业提供企业营业执照、技监局代码、工商登记的章程、税务登记证、贷款卡、特殊行业许可证、法人代表人身份证、验资报告、有关合伙、合作协议、产权证等相关基础资料、要件，调查企业基本情况。（1）企业设立和章程（投资协议、意向书、备忘录）等企业发展历史沿革情况；（2）历次股权变更情况，股东出资到位状况及验资机构验资情况；（3）注册、办公、生产经营地址、联系方式等；（4）企业经营范围、营业执照内容、行业批件（含特殊行业资质证书）情况；（5）企业组织结构图情况（包括实际控制人，母公司，控股、参股子公司等）；（6）股东构成及控股参股公司及持股比例情况；（7）股东情况，包括财务、经营、效益、投资等情况。二、企业经营者素质及人力资源状况（1）实际控制人评级情况及分析；（2）企业董事长、董事、监事、总经理、财务总监、技术总监等高管人员学历、经历、从业年限、专业能力、更迭等情况，以判断企业经营者素质、经营管理能力；（3）企业人员结构（按学历、职称、年龄、部门划分）及主要管理人员详细资料（年龄、职务、工作年限、教育程度、技术职称）；（4）企业与战略相对应的人力资源规划；（5）企业新《劳动法》执行情况，员工“五金”缴纳情况；（6）企业激励奖惩制度。三、企业的业务经营情况业务及产品销售及市场供应配套体系生产及质量管理关联交易四、研究开发和知识产权（1）技术研发人员的数量及专业素质；（2）近三年新品每年研发的品种数量、新品的销售数量、销售收入以及占总销售收入的比重；（3）企业产品和竞争对手的产品的技术性能比较；（4）研发的技术设备配备情况；（5）研发资金的投入金额；（6）研发的方式（技术合作、技术交流、自主研发）；（7）专有技术与专利技术；（8）当前和以后三年的技术开发及研发项目一览表，并分析其先进性及效益。五、财务状况分析基本原则：财务报表的真实性审查，必要时与会计师事务所核对；近三年财务报表的审计情况及审计意见，最近月份的即期报表情况；值得注意的特殊会计政策；会计政策的变更情况；合并报表的合并范围。1、财务报表科目的分析2、财务比率分析六、重大合同及诉讼1、重大合同2、重大诉讼七、发展规划和发展战略1、公司重大固定资产投资计划（项目进度、规模、建设周期、投资方式、资金需求量及来源）；2、公司近期发展战略、公司未来3－5年的业务发展目标（销售收入、利润总额等）；3、公司顺利实现以上发展目标所依据的重要条件；4、公司募集资金拟投资项目情况。八、行业发展状况1、企业所处的行业的发展情况2、行业的供应和需求3、行业中的竞争情况4、行业结构情况5、行业中的关键成功因素九、企业信誉及融资情况1、企业在他行和我行的开户情况；2、他行和我行对企业的授信、评级情况；3、企业在他行和我行的融资的详细情况，包括：融资银行、品种、金额、期限、利率、担保方式；着重分析公司现金流与短期债务的匹配关系，分析企业资金链的紧张程度；十、企业对外担保情况（1）对外担保详细情况，包括对企业高管、关联企业的担保；（2）担保物的核查。主要调查抵（质）押物的合规合法性、价值、变现能力、有无抵（质）押在先等情况，担保人的主体资格、经营情况、担保能力、信誉等情况。对抵（质）押物要双人现场实地勘查，并到土地、房产等抵（质）押物登记主管部门核查抵（质）押物权证的真实性和有无抵（质）押在先或被查封及保险等情况。对保证担保的，要双人到保证企业实地调查固定资产状况，查看在工商局备案的最新章程的具体规定，并要求双人当面核实企业有权人签字，需出具董事会、股东会决议的，要核实是否股东、董事本人签字，通过银行信贷征信服务系统，查询保证人融资情况、固定资产有无抵押；（3）互保协议情况；（4）被保证人的经营情况以及可能对企业产生的不利影响分析；（5）非金融机构融资详细情况，包括民间融资情况，对于公司的影响程度；（6）企业实际控制人融资及对企业的影响分析（1）企业文化建设（2）企业的社会公众形象（3）环保影响和措施（4）企业和工商、税务、财政、环保等政府相关部门的关系（5）慈善事业十一、企业社会责任七、尽职调查的信息处理收集的资料只有经过分类、筛选、过滤、处理才能成为有价值的信息。信息处理的原则：（1）语句表达简练，不要用修饰语（2）尽量用图表，能用图的用图，能用表的用表信息处理的重点：财务数据一、如何处理企业的组织结构多用组织结构图表达ABCD二、如何描述企业的业务经营多用分类图标：生产能力项目至2014年年底的生产能力皮革加工220百万平方英尺成品沙发200百万座沙发套250万座汽车革18百万英尺分产品销售情况（可以按产量和销售额分别列表）产品2011