36Kr-医疗影像行业研究报告

医学影像，成像蓝海医学影像行业研究报告36氪研究院2016年9月目录Contents宏观环境•外驱动力•内驱动力•行业地位产业结构•产业链图谱•行业公司图谱•二级市场公司布局细分领域•医学影像成像设备•医学影像信息化•独立医学影像中心•线上医学影像平台•医学影像智能诊断研究范围本报告主要研究医学影像产业链上的五个子领域本报告将研究医学影像产业链上影像诊断设施、影像诊断服务、影像数据开发应用三个环节上的五个细分领域：I.医学影像成像设备：包括X光、CT、正子扫描、超声、核磁共振等医学成像仪器；II.医学影像信息化：以影像归档和通信系统、远程影像诊断系统为主；III.独立影像中心：指独立设置X射线、CT、磁共振、超声等影像成像设备对人体进行检查，并结合病史、临床症状、体征及其他辅助检查，综合分析，出具影像诊断意见的医疗机构，不包括医疗机构内设的影像诊断部门；IV.线上医学影像平台：线上医学影像诊断、影像社交培训的网站或者应用App；V.医学影像智能分析：主要指基于影像大数据和人工智能技术开发的影像智能诊断分析应用，旨在提升影像诊断效率或诊断精准度。基于影像大数据的智能应用能优化影像诊断硬件及软件的性能，提升影像诊断精准度和效率上游相关产业影像诊断设施影像数据开发影像诊断服务线线医医医下上学学学独医影影影立学像像像影影成信智像像像息能中平设化诊心台备断影像诊断设施是提供影像诊断服务的基础“影像诊断设施+影像诊断服务”是影像数据收集的端口，是影像智能分析发展的前提来源：36氪研究院33研究目的本报告主要面向投资方、医学影像公司、行业监管方三大类读者本报告在对医学影像行业所处宏观环境的研究基础上，对医学影像的五个子领域进行了深入研究，详细论述了各细分领域的公司数量、行业痛点、行业内外驱动力、发展趋势，分析预测了其潜在市场机会、竞争壁垒及案例公司，在一定程度上揭示了医学影像市场的投资判断因素：I.投资方：能更好了解医学影像市场规模、投资机会、进入时间和相关企业，使单个投资决策依据更充分、科学，和资本进入优质企业使影像市场更健康和快速发展II.医学影像公司：能更好了解整体市场情况，利于其管理层做战略规划及运营策略III.行业监管方：能更好了解市场现状及行业公司诉求，利于政府监管机构制定切实有效的行业政策，推动医学影像行业健康快速发展44CHAPTER1宏观环境•外驱动力•内驱动力•行业地位5外驱动力社会因素：总人口和老龄人口增多、收入增加带来更多需求，将促使医学影像行业保持长期景气•近20年来：（1）我国人口总数不断增长，造成需求基量增大；（2）人口结构中，疾病高发的老龄群体持续增大，造成人均医疗需求增大；（3）人均GDP提高带来消费升级，居民需要更好、更多的医疗服务提高生活质量，也使得医学影像需求增大。由此，不断攀升的医疗需求驱动医学影像市场不断扩容。•但同时医疗需求攀升也造成医疗负担重、供给失衡的局面，引发影像检查等待时间长、误诊漏诊率高、服务质量差等问题。而影像信息化、独立影像中心、远程诊断以及影像智能诊断应用通过增加供给、再分配医疗资源、提高工作效率等手段能有效改善。我国人口总数变化(亿人)我国65岁以上人数变化（亿人）14.001.513.5013.001.012.5012.000.511.500.011.009056789012345678123438567890124567901234019999900000000011110099999000000001111100999990000000000000009999900000000000002211111222222222222222111112222222222222我国人均GDP变化（元/人）我国年度卫生支出变化（亿元）5000040000350004000030000250003000020000200001500010000100005000005678901234567890123495678901234567801234999990000000000111110999990000000001111199999000000000000000099999000000000000001111122222222222222221111122222222222222来源：中国卫生统计年鉴，国家统计局，36氪研究院66外驱动力政策：政策是医疗影像行业变革的主推手，红利遍及产业链上各个细分领域•自2012年以来，国家相关部门连续出台一系列医疗行业相关政策，其中利好医疗影像行业发展的红利包括：（1）鼓励公立医院采购国产医疗设备，扶持民营医院，新增医疗设备需求；（2）夯实医疗信息化建设，构建云端医疗数据库；（3）全面推进分级诊疗，鼓励民营资本流入建设独立检查检验中心、远程医疗；（4）推动医疗大数据的应用开发等。由此，我们认为，具有领先技术的国产影像设备商、PACS厂商、独立影像中心、远程影像诊断、影像智能分析都将取得发展。•由于安全问题，目前国家在网络问诊方面的改革步伐较稳健，规定互联网上涉及的医学诊断只能在健康咨询范围内开展，中短期内会对线上影像诊断平台发展有所限制。不过，我们认为互联网医疗是发展所趋，日后可能形成市场倒逼政策的局面。时间部门政策主要内容政策分类•2013国家发改委《高性能医学诊疗设备专项》重点支持医学影像设备、治疗设备、体外诊断产品三大领域的15个产品医学影像设备独立影像中心《国务院关于促进健康服务业发•大力发展第三方服务，引导发展专业的医学检验中心和影像中心2013国务院线上影像平台展的若干意见》•以面向基层、偏远和欠发达地区的远程影像诊断，发展远程医疗食品药品监《创新医疗器械特别审批程序2014•优先审查创新医疗器械特别审批申请，鼓励医疗器械的研究与创新医学影像设备管总局（试行）》医学影像设备•重点支持数字化诊疗设备和高端医学影像产品2014国家发改委《“十三五”医疗器械》影像智能诊断•2015国务院《中国制造2025》：重点发展影像、医用机器人等高性能诊疗设备，远程诊疗等移动医疗产品医学影像设备《全国医疗卫生服务体系规划纲•开展“健康中国云服务计划”，到2020年实现全员人口信息、电子健康档2015国务院影像信息化案和电子病历三大数据库基本覆盖全国人口并信息动态更新要（2015—2020年）》《关于积极推进“互联网+”行•支持第三方机构构建医学影像、健康档案、检验报告、电子病历等医疗信息2015国务院线上影像平台共享服务平台，逐步建立跨医院的医疗数据共享交换标准体系动的指导意见》线上影像平台《关于推进分级诊疗制度建设的•探索设置独立的区域医学影像检查机构，实现区域资源共享2015国务院独立影像中心指导意见》•推进医疗机构间以及医疗机构与独立检查检验机构间检查检验结果互认医学影像设备•加强大型医用设备配置规划和准入管理，严控公立医院超常装备《国务院办公厅关于印发全国医影像信息化•发展医学检验机构和影像机构，逐步建立大型设备共用、共享、共管机制疗卫生服务体系规划纲要2015国务院独立影像中心•推动建立区域医学影像中心和“基层医疗机构检查、医院诊断”的服务模式，（2015—2020年）的通知》提高基层医学影像服务能力，推进发达地区开展集中检查检验和结果互认线上影像平台•明确县级公立医院床位规模、建设标准和设备配置标准《国务院办公厅关于全面推开县医学影像设备2015国务院•依托县级公立医院建立检查检验、病理诊断、医学影像等中心，有条件的地级公立医院综合改革的实施意见》独立影像中心方可探索单独设立，推进县域内检查检验结果互认•严控公立医院超常配置大型医用设备，鼓励社会办医疗机构配置医用设备《国务院办公厅关于促进社会办医学影像设备2015国务院•探索以公建民营或民办公助等多种方式，建立区域性检验检查中心医加快发展若干政策措施的通知》独立影像中心•鼓励公立医疗机构与社会办医疗机构合作，实现医学影像检查结果互认江西省卫生《江西省医学影像机构基本标准2015•鼓励民营资本投资建设医疗影像中心独立影像中心计生委（试行）》•夯实健康医疗大数据应用基础：加快数据融合平台和数据共享开放的建设；《关于促进和规范健康医疗大数影像信息化、•全面深化健康医疗大数据应用，研制推广数字化健康医疗智能设备2016国务院据应用发展的指导意见》影像智能诊断•全面建立远程医疗应用体系，推动医疗教育培训应用•加强健康医疗大数据保障体系建设来源：网络公开资料，36氪研究院备注：关于政策的具体内容，请详见附录。77外驱动力技术：医学影像、计算机、通讯等技术不断发展与进步，推动影像设备、的发展•现代医学影像学的高速发展，医学影像技术已经由传统单一普通X线加血管造影检查形成包括UI、CT、CR、DR、MRI、PET、PET-CT、数字减影血管造影以及PACS等多种技术组成的医学影像学体系。影像成像技术的不断丰富使医学影像从“辅助检查手段”变为现代医学最重要的临床诊断和鉴别诊断方法。接下来医学影像将向三个方向发展：（1）由单一形态学影像检查设备向“形态+功能”的融合型影像发展；（2）由大型设备转向小型、简便的床边化仪器，未来将越来越多地投入应用到重症监护、家庭医疗、预防保健等领域；（3）现代医学影像技术与放射治疗手段结合，使诊断与治疗一体化。我们认为，更先进和便利的影像诊断设备将使临床诊疗将更加依赖于影像检查，带来影像需求增多，循环促进影像设备领域的发展。•计算机、通讯等技术进步，带来：（1）数据存储与处理能力的提高和成本下降为临床决策提供了快捷、准确的影像信息；（2）基于云计算的PACS系统正在兴起，推动影像科室以高效率、无胶片的方式运作；（3）图像压缩、传输协定、显示等技术让远程诊断成为可能，使得优良医疗资源能够服务于更多患者；（4）大数据分析技术使得医学影像诊断软硬件变得更智能化。计算机、通讯技术仍在高速发展，将全面解决医学影像图像的获取、传输、调阅、显示、存贮、共享、管理等问题，推动远程医疗发展和影像大数据的开发应用。数据存储和处理能力提高且成本下降网速增快（网速（kb/秒））2000.40100000100001500.3010001000.20100500.1010100.00197019801990200020102020200220042006200820102012201420150.1晶体管尺寸（纳米）晶体管价格（0.000001*美元）来源：IBM，36氪研究院88外驱动力资本：大部分投资者看好医疗影像行业发展前景，影像相关投资事件数量逐年攀升•根据动脉网调查，仅6%的国内投资者不看好医疗影像创业市场的发展前景，而73%的国内投资者持乐观态度，这表明此领域的受资本市场青睐，优质创业公司容易获得资本并一展宏图。大部分投资者看好医疗影像市场的发展前景7%35%20%38%非常看好看好一般不看好来源：网上公开资料整理，36氪研究院•2014年6月至2016年7月底，医疗行业发生投资并购事件超过400笔，其中，医疗影像领域件约40笔，此领域很受资本青睐。目前，接近70%的医疗影像领域的创业公司处于发展早期（天使轮及A轮阶段）。融资额度较大，多在千万级和亿级。每年融资事件逐年攀升，涨幅接近1倍。医疗影像创业公司融资阶医疗影像创业公司融资医疗影像创业公司融资额段情况时间情况情况5%8%22%32%36%36%39%18%39%33%32%天使轮A轮新三板B轮C轮百万级千万级亿级201620152014注释：融资阶段、融资额度、融资时间不明确者未纳入计算范围来源：网上公开资料整理，36氪研究院99内驱动力行业现状：我国医疗影像行业远落后于美国，发展机会较多，未来产业结构也将进一步丰富•与美国相比，我国医疗影像产业差距显著，表现为：（1）诊断设备研发和创新不足，市场被外资品牌垄断；（2）影像信息化建设较晚且尚未完成，目前影像数据共享程度低，不能有效支持远程会诊、转诊、影像数据开发应用等；（3）我国第三方独立影像中心中心市场几乎空白，而美国已出现多个连锁品牌的独立影像中心巨头；（4）影像教育