Chapter 8 国民经济效益分析

Chapter8国民经济效益分析8.1国民经济效益分析概述8.2费用和效益的鉴别与计量8.3影子价格8.4国民经济效益分析报表8.5国民经济效益分析指标8.1国民经济效益分析概述(1)一、概念–是指按照资源合理配置的原则,从国民经济角度出发,通过利用一套国家参数,计算、分析项目对国民经济的净贡献,以评价项目经济合理性的经济评价方法.它是项目评估的重要组成部分,是投资决策的重要依据.二、国民经济分析与财务效益分析的关系–联系:⑴国民经济分析是企业财务分析的前提;⑵企业财务分析是国民经济分析的基础.–区别:⑴分析的出发点不同;⑵分析的任务和作用不同;⑶分析所依据的费用、效益划分的标准和范围不同;国民经济效益分析概述(2)⑷分析所采用的价格体系不同;⑸分析所采用的参数和评价指标不同;三、国民经济分析的方法及步骤–方法:⑴在财务效益分析基础上进行法国民经济效益分析⑵直接进行国民经济效益分析.–步骤:以在财务效益分析基础上进行为例效益和费用范围的调整编制报表和计算指标效益和费用数值的调整8.2费用和效益的鉴别与计量(1)一、鉴别–1、标准:以项目的投入和产出所产生的社会资源的变动来鉴别.•凡是增加社会资源的项目产出多都为国民经济的收益;•凡是减少社会资源的项目投入都为国民经济的费用.–2、范围:•不仅要考察项目的直接经济效果,而且要考察项目对国民经济其他部门的间接效果;•不仅要考察项目可用货币计量的有形效果,而且要考察难以用货币计量的无形效果.费用和效益的鉴别与计量(2)二、费用和收益的计量–1、费用的计量•直接费用:⑴建设投资⑵流动资金⑶经营费用⑷销售税金及附加—转移支付剔除⑸借款还本付息(国内部分)—转移支付剔除⑹借款还本付息(国外部分)⑺其他•间接费用(增加部分)费用和效益的鉴别与计量(3)–2、收益的计量•直接收益:⑴产品销售收入⑵回收固定资产余值⑶回收流动资金⑷借款(国内部分)—转移支付剔除⑸借款(国外部分)⑹其他(补贴属转移支付应剔除)•间接收益(增加部分)–3、对不能用货币计量的无形效果应尽量用实物指标或通过文字、图表的方式给予定性分析.8.3影子价格(1)一、概念–影子价格:是投入生产的资源在最优配置和有效利用时应得的价格.二、特征–1、能够反映社会劳动的消耗、资源的稀缺程度;–2、完全竞争条件下,各种资源在长期趋势中的市场价格就是影子价格;–3、资源的影子价格,反映该资源的边际生产力;–4、资源的影子价格即是它的机会成本;影子价格(2)三、影子价格的确定方法:通常是以资源的交换价格为起点,将其调整为影子价格.资源的划分:分为三类⑴外贸货物:是指其生产或使用将直接或间接地影响国家的进出口水平的货物;⑵非外贸货物:是指其生产或使用将不影响国家的进出口水平的货物,分为天然非外贸货物和非天然非外贸货物.⑶特殊投入物:是指土地、劳动力和资金.影子价格(3)–1、外贸货物影子价格的确定方法方法:是以口岸价格为基础来调整的.–2、非外贸货物影子价格的确定方法方法:主要从市场供求关系出发,按机会成本和消费者支付意愿的原则确定.影子价格(4)–3、特殊投入物影子价格的确定方法•⑴劳动力影子价格的确定①含义:即影子工资,指项目使用劳动力,国家和社会为此付出的代价.②确定原则:按机会成本原则定价影子工资=放弃的劳动力的边际产出价值(劳动力的机会成本)+劳动力转移而新增的社会资源耗费劳动转移而新增的社会资源耗费指交通费,搬迁费和教育培训费等.③确定方法:影子工资=财务效益分析中的工资及福利费×影子工资换算系数影子工资换算系数由国家统一测定发布.影子价格(5)⑵土地影子价格的确定方法①含义:即土地的影子费用,指项目占用土地,国民经济为此付出的代价.②确定原则:按机会成本的原则定价土地影子价格=社会放弃作其他用途的净效益(土地的机会成本)+新增的社会资源耗费(包括拆迁费,安置补偿费)③确定方法:若土地是荒山秃岭,则其机会成本为零;若为经济用地,则机会成本为其放弃的净收益,可计算其在使用期间各年净收益现值之和或收益年值来确定.影子价格(6)•⑶资金的影子价格①含义:即社会折现率(is),是社会对资金时间价值的估值.即从整个社会角度考察项目应达到的最低投资收益率.②作用:是国民经济评价中的重要参数和判别依据,是国家宏观调控投资规模的重要手段之一.③确定原则:按机会成本的原则确定④确定方法:可根据国际金融市场上的长期贷款利率或国家近期各部门投资收益率的加权平均来确定.通常由国家定期统一测定.•⑷外汇的影子价格①含义:即影子汇率(SER),是指人民币与外币之间的真实比价.②确定原则:按机会成本的原则确定③确定方法:可根据边际出口换汇成本等方法确定,通常有国家定期统一测定.8.4国民经济效益分析报表一、辅助报表–1、出口(替代进口)产品国内资源流量表–2、国民经济效益分析投资调整计算表–3、国民经济效益分析销售收入调整计算表–4、国民经济效益分析经营费用调整计算表二、基本报表–1、国民经济效益费用流量表–2、经济外汇流量表国民经济效益费用流量表1、含义–是反映项目计算期内各年国民经济效益和费用情况,并用于计算经济内部收益率和经济净现值等评价指标,进行国民经济盈利能力的分析的报表.2、分类–⑴国民经济效益费用流量表(全部投资)–⑵国民经济效益费用流量表(国内投资)经济外汇流量表1、含义–是反映项目各年外汇的流入和流出情况,并用于计算经济外汇净现值、经济换汇成本和经济节汇成本等指标,进行外汇效果分析的报表.8.5国民经济效益分析指标一、国民经济效益分析指标体系及分类二、国民经济效益分析指标与报表之间的关系三、国民经济效益分析指标的计算国民经济效益分析指标与报表之间的关系经济内部收益率经济净现值经济节汇成本经济外汇净现值经济换汇成本出口(替代进口)产品国内资源流量表国民经济效益费用流量表经济外汇流量表国民经济效益分析指标体系及分类国民经济效益分析指标盈利能力分析指标外汇效果分析指标经济内部收益率经济净现值经济节汇成本经济外汇净现值经济换汇成本国民经济效益分析指标的计算(1)一、国民经济盈利能力分析指标–1、经济内部收益率(EIRR)概念：是指投资项目计算期内各年经济净效益流量的净现值等于零时的折现率。计算公式：∑(B–C)t(1+EIRR)–t=0其近似计算方法——线性内插法判别准则：设社会折现率为is则，当EIRR≽is则项目可行当EIRR≺is则项目不可行国民经济效益分析指标的计算(2)2、经济净现值(ENPV)概念:是指在项目计算期内,用社会折现率将计算期内各年的净效益流量折现之和.计算公式:ENPV=∑(B–C)t(1+is)–t其中,is—社会折现率(B–C)t—第t年的净效益流量判别准则:当ENPV≥0则项目可行当ENPV0则项目不可行国民经济效益分析指标的计算(3)二、外汇效果分析指标–1、经济外汇净现值(ENPVF)含义:用以衡量项目对国家外汇真正的净贡献或净消耗.计算公式:ENPVF=∑(FI–FO)t(1+is)–t其中,is—社会折现率(FI–FO)t—第t年的净外汇流量注意:不能完全用此指标衡量项目的真正经济效果.国民经济效益分析指标的计算(4)–2、经济换汇成本⑴含义:当产品供出口时,换取1单位外汇所需要的人民币金额.⑵计算公式:经济换汇成本=∑DRt(1+is)–t÷∑(FI’–FO’)t(1+is)–t其中,DRt—第t年为出口产品而投入的国内资源的人民币价值(FI’–FO’)t—第t年为生产出口产品的净外汇流量⑶判别准则:设外汇的影子汇率为SER当经济换汇成本≤SER,则项目可行当经济换汇成本SER,则项目不可行国民经济效益分析指标的计算(5)–3、经济节汇成本⑴含义:当产品替代进口时,节约1单位外汇所需要的人民币金额.⑵计算公式:经济节汇成本=∑DR”t(1+is)–t÷∑(FI”–FO”)t(1+is)–t其中,DR”t—第t年为生产替代进口产品而投入的国内资源的人民币价值(FI”–FO”)t—第t年生产替代进口产品的净外汇流量⑶判别准则:设外汇的影子汇率为SER当经济节汇成本≤SER,则项目可行当经济节汇成本SER,则项目不可行