中天证券量化交易系统简介与策略开发指南2.0

©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.中天证券量化平台ApamaCEP介绍策略开发培训教程张坤QQ群：中天证券apama项目2013.12.28©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.2|日程•ApamaCEP简介—功能—优势•中天证券量化交易平台介绍—目标客户群体—为目标客户带来的价值•ApamaEPL策略开发培训—ApamaStudio:新建项目工程—EPL特性简介:Monitor和Listener—程序测试与调试:QMC期权定价策略—实时界面监控:DataView和Dashboard开发—策略优化:spawn和contexts并行计算•中天证券策略框架培训—Apama资本市场专用包的改造:多账号与订单—中天ATS策略框架介绍与路线图—策略实例:CrossOver©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.3|1998•算法：一元、多元统计测试•组合管理（实现）：均值方差组合优化1999•算法：增强型因子模型•实现：加限制条件的组合优化2000-2001•算法：再分类，簇类分析（clusteranalysis），特有资料组分析•实现：程序化交易2002-2003•算法：时间序列分解，厚尾分布，概率，贝叶斯•实现：基于阿尔法衰减的交易策略2004•算法：MarketRegime•实现：多种金融工具交易（ETF,Futuresetc.），出现高频交易2005-2006•算法：神经网络，遗传算法•实现：高频交易2007-2009•算法：神经网络，遗传算法，ICA，状态转换图•实现：多交易策略与衍生品整合世界发达国家数量化投资的发展美国顶级定量投资经理（算法和执行策略）的发展历程5©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.4|世界发达国家数量化投资的发展数量化投资的快速发展是伴随着计算机的不断进步而出现的。因此，我们可以将其发展也分为数据，系统层面的发展，策略，执行的发展，下表展示了这一发展的过程：（以美国市场顶级定量投资经理的发展为例）1997-2000•数据：公共金融数据（Compustat等）专业数据，如盈利预测等（IBES等)•IT：Excel工具VisualBasic第三代编程语言（C,Pascal,C++等）+Facset2001-2003•数据：加入了分析师分析的评估预测数据（Starmine等）和公司内部调整数据•IT：第三代编程语言+数据整合工具（Facset等）第四代统计语言及SQL（R等）2004-2005•数据：在原有基础上加入公司内部调整的各种经济数据•IT：进入第四代编程语言时代，关系数据库2006•数据：公司特有数据•IT：多维数据库技术（MDDB）2007-2009•数据：特有数据完全预处理的公司数据•IT：内存数据存储技术+CEP4©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.5|10年来应用于250家金融行业客户算法交易策略交易实时市场监控交易行为合规外汇交易做市/债券定价实时精准营销交易可视化©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.6|10年沉淀形成的资本市场专用包交易执行算法做市合规监管外汇多市场集中交易定价引擎适用衍生品、债券风控防火墙投组与自动对冲©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.7|中国市场的定量投资现状（2010）中国市场的定量投资处于起步阶段数据：基础的原始数据（万得，国泰安）+盈利预测数据（朝阳永续）IT构架：具有完整程序化交易平台的基金和券商是凤毛麟角投资理念：由于有大量的海外定量策略的参考，定量策略的研究超越可交易范畴交易实施：雏形期，也没有多少机构在研究中国市场的定量投资将进入快速发展阶段股指期货和融资融券业务的开展和实施大量海外优秀有经验的数量化投资人归国发展系统交易化平台成为各多家软件公司的开发重点中国市场的定量投资存在的问题多数基金和基金经理不认可定量投资的理念，认为很“玄”市场的不理智以及初级会直接影响定量策略的运作金融工具过少，融资融券成本过高，T+1无法实施高频交易6©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.8|定量研究的基本过程定量策略的一般流程4收集想法构建模型数据处理历史数据回测模拟盘实测实盘投资收集想法：收集论文，寻找合理有效的投资理念构建模型：结合文献想法，构建自己的数量化模型数据处理：将数据处理成模型所需的形式，实现模型历史数据回测：提取历史数据，进行回溯测试模拟盘实测：使用现有模型，实时跟踪模型的运行情况实际投资：模拟测试通过后，投入真实资金进行投资©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.9|花旗JP摩根大通德意志银行高盛法国巴黎银行荷兰银行英国金融监管局荷兰国际集团巴克莱资本日本三菱UFJ金融集团Apama在金融行业尤其是国内的典型客户在国外以买方为主，国内以卖方为主©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.10|为实时事件应用程序提供了完整的的开发环境与运行平台Apama–国际领先的实时决策平台策略研发历史回测数据沉淀内存数据库Web页面部署实时界面构建图形化开发策略EPL语言开发策略策略订单事件沪深/CTP行情成交回报委托单策略状态监控信息核心引擎©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.11|1999•剑桥大学•第一个商业化CEP产品2003•X64、多核技术逐渐普及•程序化交易广泛采用2005•JP摩根等机构纷纷采用Apama•Progress收购Apama2009年•程序化交易•算法交易•实时风控•流动性风险•市场监管•外汇交易•电信应用•灾难识别•CEP领域评测第一名2013年•DBS成功上线Apama反欺诈•SoftwareAG收购Apama产品线•11月推出大数据实时决策平台ApamaCEP的发展轨迹Dr.JohnBatesDr.GilesNelson军工安全研究项目事件驱动架构（EDA）ComplexEventProcessing©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.12|ApamaEPL，开发策略的专用语言1年编程经验的客户即可快速掌握，客户只需关注业务实现©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.13|Apama图形化开发策略，无需编程功底这种模式是未来应用的趋势，目前暂时没有体现在中天平台中原因是需要客户有较完整的团队，即：策略开发人员与编程人员岗位分离©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.14|实时的DashBoards加速应用开发支持B/S结构的Web部署模式•70多种实时监控通用控件，©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.15|100多种专业接口直连期货、期权交易所如：芝加哥、欧交所接入MatLAB、Quanlib等数学计算工具直连股票交易所如：德交所WebServiceExcel路透终端彭博终端©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.16|功能综述•Apama国际领先的量化交易平台1.集成策略开发环境EclipseEPL语言开发策略图形化开发策略-千倍加速历史回测、加快策略开发速度-支持断点调试-策略工程打包、加密，保护知识产权2.实时分析引擎（服务端）流计算动态复合处理-含有内存数据库、日志管理-支持Linux、Windows3.实时策略监控界面（客户端）70多种资本市场常用控件-Web部署、无需安装界面程序4.资本市场专用包CMF策略模板实时风控框架虚拟交易所5.接口规范-稳定、开放的IAF（C\C++\Java）-Matlab、quantlib-彭博、路透、CME等•最佳买方、卖方策略开发平台1.开发策略方便核心架构已经完善只需关注业务实现各类策略模板与基础部件1年编程经验、1周后可上手开发复杂策略2.定制策略监控界面容易开发方式与VB类似高效开发、快速见效3.策略测试方便虚拟交易所历史回测实况回放断点调试4.高性能引擎毫秒级低延迟多线程并行处理低级编译，根据CPU芯片动态优化。复杂策略比C++更快19%优势每秒钟计算BS期权公式的次数，越高越好©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.17|Apama在全球资本市场的应用评价AiteGroupCEPReport,Nov2011:•Leaderin:performance,integration,solutionsandreputation2013BestSecurity&RiskProjectAwardDBSBankandProgressApama©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.18|日程•ApamaCEP简介—功能—优势•中天证券量化交易平台介绍—目标客户群体—为目标客户带来的价值•ApamaEPL策略开发培训—ApamaStudio:新建项目工程—EPL特性简介:Monitor和Listener—程序测试与调试:QMC期权定价策略—实时界面监控:DataView和Dashboard开发—策略优化:spawn和contexts并行计算•中天证券策略框架培训—Apama资本市场专用的改造:多账号与订单—中天ATS策略框架介绍与路线图—策略实例:CrossOver©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.19|中天证券量化交易平台客户试点1)专为国内外机构客户、高净值投资者设计；2)基于国际领先算法交易技术ApamaCEP，毫秒级低延迟触发交易；3)支持多市场数据、对接券商内部高频数据；4)支持跨市场交易，对接专用交易通道；5)丰富的基础组件，处理行情和交易指令、虚拟交易所，Tick级高速回测；6)支持实时限额风控，以用户为核心，管理资金账户、子账户；7)客户基于Web浏览器来执行策略，策略放置于服务端生产运行；8)策略版权属于客户，客户可自行编写策略，策略打包加密；9)对客户基本信息和量化策略进行物理隔离、确保账户安全；10)生产环境和回测环境分离，经历回测的策略易于迁移到生产环境。©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.20|中天证券量化交易平台目标客户中天证券存量客户对于算法交易、策略交易有需求的高端客户增量客户客户的策略需求容易满足？股市模拟T+0（T-1日加仓）、股市信用T+0（融资融券）Yes公募基金、保险资产公司的传统手工下单No公募基金、保险资产公司的算法提示、手工下单Yes量化选股No期现套利、套期保值Yes配对交易、展期交易、统计套利、ETF套利Yes趋势跟踪、动量交易、价差交易、多空对冲(事件驱动型)、相对价值型方案、纯粹单边交易(如波动率)Yes场内外期权买卖价差交易Yes组合交易、一篮子交易YesTWAP、VWAP、Iceberg算法拆单Yes止损、止盈策略Yes客户类别对于策略交易的需求程度对于算法交易的需求程度传统私募基金中高对冲基金高高保险资产低高保险资产另类投资高高公募集金低高QFII中中©2013SoftwareAG.Allrightsreserved.21|目标客户的差异化服务可自写策略类•提供内网高速行情信息、提供高速或VIP优先下单通道服务•提供可编程客户端APAMAStudio，客户自行编写交易策略•客户自行回测，券商提供复盘检验、亏损调试、策略优化建议•租赁专属生产服务器、租赁专属测试服务器接口标准化类•提供行情信息\高速或VIP优先下单通道服务•基于FIX国际标准协议，提供行情和下单接口服务•客户可以选用非Apama策略编写工具进行开发,•借助通用语APAMAEPL，提供非APAMA策略的回测、复盘服务•租赁专属生产服务器、租赁专属测试服务器合作开发类•提供内网