集团企业风险管理研究(简版)

集团企业风险管理研究北京仁达方略管理咨询有限公司2009．9第2页2地址：北京朝阳区东土城路建达大厦19层电话：[phone]传真：[phone]网址：邮箱：[e-mail]摘摘摘摘要要要要风险管理是识别、评价与控制风险的活动。当今世界变化多端，风险无处不在。安然与世通财务欺诈和虚假信息案、中航油风险管理失控案、三鹿奶粉事件等等，这些企业风险发生的背景不同、风险内涵不同，但结果是相同的，那就是企业的破产，代价不可谓不高。因此，企业经营中的风险防范与管理就显得尤为重要。随着经济全球化的日益普及，以及市场的国际化和企业规模的不断膨胀，集团企业面临的风险越来越多。变幻莫测的经营环境、捉摸不透的政策导向、多元变化的市场需求、虎视眈眈的竞争对手、无时不在的资金压力等等，面对种种风险，集团企业怎么做才能有效规避和化解风险？如何提高集团企业的风险管理能力和执行力？如何对子公司实施有效的风险管理？这些都是集团企业不得不面对关乎企业生存的、迫切需要解决的问题。本报告构建了全新的集团企业风险管理框架，主要介绍了集团企业风险识别、评估、控制与应对的过程，以及集团企业风险管理实践中的疑点、难点，为集团企业及其经营者的风险管理提供了具有实际操作性的参考。此外，报告还介绍了集团企业风险管理的组织实施、风险管理信息系统的设计等内容，力争将风险管理的操作落在实务上。第3页3地址：北京朝阳区东土城路建达大厦19层电话：[phone]传真：[phone]网址：邮箱：[e-mail]目目目目录录录录第一章第一章第一章第一章揭开集团企业风险的神秘面纱揭开集团企业风险的神秘面纱揭开集团企业风险的神秘面纱揭开集团企业风险的神秘面纱....................................................................................................................................4444第一节集团企业风险无所不在..........................................................................................4第二节六类风险左右集团企业的发展...............................................................................6案例：是什么毁灭了南望？................................................................................................16第二章第二章第二章第二章风险管理风险管理风险管理风险管理————————为集团企业装上为集团企业装上为集团企业装上为集团企业装上““““防火墙防火墙防火墙防火墙””””........................................................................................21212121第一节集团企业风险的识别与评估................................................................................21第二节集团企业的风险控制............................................................................................22第三节信息沟通与披露制度............................................................................................25第四节集团企业的风险管理策略....................................................................................27案例：海尔集团的扩张风险防范........................................................................................28第五节集团企业风险管理的监控方式及步骤.................................................................32案例：七大风险考验联想整合能力....................................................................................33第三章第三章第三章第三章运用流程和指标构筑风险管理两道防线运用流程和指标构筑风险管理两道防线运用流程和指标构筑风险管理两道防线运用流程和指标构筑风险管理两道防线................................错误！未定义书签。第一节运用流程预防风险（防线一）.............................................错误错误错误错误！！！！未定义书签未定义书签未定义书签未定义书签。。。。第二节运用指标警戒风险（防线二）.............................................错误错误错误错误！！！！未定义书签未定义书签未定义书签未定义书签。。。。案例：三鹿集团败于管理失控............................................................错误错误错误错误！！！！未定义书签未定义书签未定义书签未定义书签。。。。第四章第四章第四章第四章集团企业风险管理建设集团企业风险管理建设集团企业风险管理建设集团企业风险管理建设........................................................................................错误！未定义书签。第一节集团企业风险管理体系建设................................................错误错误错误错误！！！！未定义书签未定义书签未定义书签未定义书签。。。。第二节集团企业风险制度建设........................................................错误错误错误错误！！！！未定义书签未定义书签未定义书签未定义书签。。。。第三节集团企业风险管理文化建设................................................错误错误错误错误！！！！未定义书签未定义书签未定义书签未定义书签。。。。案例：中信泰富“豪赌”酿成巨大亏空.............................................错误错误错误错误！！！！未定义书签未定义书签未定义书签未定义书签。。。。第4页4地址：北京朝阳区东土城路建达大厦19层电话：[phone]传真：[phone]网址：邮箱：[e-mail]第一章第一章第一章第一章揭开揭开揭开揭开集团企业集团企业集团企业集团企业风险的神秘面纱风险的神秘面纱风险的神秘面纱风险的神秘面纱风险是未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。集团企业管理盘子大，在决策、运营中会面临众多的风险。各式各样的风险随时伺机而动，就像躲藏在黑暗角落的猎豹，专门偷袭防备心较低的牛犊或羊羔；风险又如同看似微不足道的蚁群，若疏于防范，就有可能溃决千里之堤。对于体系庞大的集团企业来说，风险无所不在，经营管理者要做的就是在机会与风险之间做出平衡的决断，以最低的风险管理成本保证风险最小化，实现利益最大化。第一节第一节第一节第一节集团企业集团企业集团企业集团企业风险无所不在风险无所不在风险无所不在风险无所不在由于企业企业是个开放的系统，所以在生产经营和实现目标的过程中，会面临各种风险。在企业经营的过程中，各式各样的风险随时伺机而动，就像躲藏在黑暗角落的猎豹，专门偷袭防备心较低的牛犊或羊羔，不少企业的经理人同样也少一根筋，未善尽管理之责，把组织暴露在风雨飘摇的风险当中。安然公司是20世纪80年代美国两家天然气公司合并的产物。2001年11月9日，安然股价瞬间崩解，暴跌80％、到了1美元以下，创下了纽约股票交易所和纳斯达克市场有史以来个股的最大单日跌幅，它的市值也急剧缩水到了4.54亿美元。安然神话终于彻底破灭。回顾和审视安然的覆灭之路，可以说是一系列固有的风险主导了企业最后的命运。1．．．．决策风险决策风险决策风险决策风险企业的生产经营决策离不开企业对自身的内部条件和外部环境的具体分析，这些具体条件和环境是影响企业决策成败的重要因素。从1994年起，安然开始通过安然资本对中国、印度等国家的一些电厂和其他能源项目进行投资，不过大多未得善终，在印度投资数十亿美元的达波尔电厂项目的失败尤其引人注目。安然固执地认为，原先在能源领域的成功经验是可以被复制的，固此新领域的开拓没有理由会失败，这种经验决策使得企业招致惨重失败。盲口扩张的决策让安然从上到下都活在不切实际的美梦中，而最终只能是美梦破灭。2．．．．组织风险组织风险组织风险组织风险安然之死导致全球范围内对公司治理结构的反思。安然公司通过打破官僚主义、鼓励创新、实现组织扁平化等组织革新思路走上成功之路，然而最终却失去了对组织创新的必要控制，从而由组织创新引发了组织风险。安然公司与其董事之间存在大量的除董事服务费之第5页5地址：北京朝阳区东土城路建达大厦19层电话：[phone]传真：[phone]网址：邮箱：[e-mail]外的利益关系，如与其个人拥有的其他公司之间的关联交易、另有咨询服务合同以及向其任职的科研机构捐赠等等，这些都违背证券文易所、机构投资者以及一些领先公司有关董事独立性的要求和规定，从而导致安然公司的董事会过分关注相互之间的关系而不是关注董事会的具体日常工作。另外，安然组织管理中的授权上作缺乏必要的监督，使得组织管理较为混乱。3．．．．财务风险财务风险财务风险财务风险据《华尔街日日报》报道，在安然发展过程中，其对能源市场中如何进行交易、如何通过交易盈利等基本问题进行了很大程度的“重新定义”。在会计处理上，安然率先采用了一些技术，使能源公司得以记录尚未创造收入的长期合同的盈亏数据。为了支持公司爆炸性的增长速度，安然的管理人员创造了—套非常复杂的财务结构，随着金融需求的提高和交易的复杂化。安然的骨理层开始自定会计条目．从而导致了“严重的利益冲突”，具体表现为：为了降低公司财务报告中的负债额，安然通过与其他公司的有限合伙以及所谓的“特殊目的实体”等方式，增加了不计入资产负债表的交易业务。尤其是股价的变化和股本的减少，对财务风险起着推波助澜的作用。4．．．．信用风险信用风险信用风险信用风险市场经济从某种程度上来说就是契约经济，也可以说是信用经济。如果信用出现危机，企业就会垮台，经济也就不能正常运行。信用是一种无形资产，它反映了企业的信誉、实力和形象。作为一个企业家，企业的信用始终是首要考虑的大事，也是导致企业可能最终失败的风险成固。美国的开国元勋、著名的政治家和科学家本杰明·寓兰克林曾说，信用就是金钱。安然公司的破产欺诈事件被揭露以后，在美国朝野引起极大的震动，因为这一案件涉及一大批政府要员和国会议员，而且还涉嫌勾结安达信