1(1)-证券投资工具-股票债券2012

1证券投资工具第一章2第一节证券的含义和分类各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有者可以按照证券所规定的内容取得相应权益，它是商品经济和信用经济发展的产物。含义3分类：按证券性质划分按发行主体按是否上市按证券的发行方式与范围划分第一节证券的含义和分类4按证券性质划分无价证券：不能使持券人或第三人取得一定收入的证券。有价证券：具有一定的票面金额，代表一定价值，证明持有人对某种资产拥有所有权或债权并据此取得收益的书面凭证。第一节证券的含义和分类5第一节证券的含义和分类6按发行主体政府证券：政府以信用方式发行的债权债务凭证。金融证券：商业银行和非银行金融机构发行的债权债务凭证。公司证券：公司发行的各类有价证券，股票、债券等。第一节证券的含义和分类7按是否上市上市证券指经过有关机构审查批准可以在证券交易所交易的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合到证券交易所挂牌交易条件的证券。第一节证券的含义和分类8按证券的发行方式与范围划分公募证券是指向社会上广泛的投资者公开发行的证券私募证券是指向事先确定的投资者发行的证券第一节证券的含义和分类9第二节股票重点：股票的特性与分类股票价格形式除权除息价的含义及计算一、股票的概念、特性二、股票的分类三、股票的价格四、分红派息与除权除息101、概念：股份公司发给投资者作为入股的凭证，持有者有权取得股息、红利和公司经营权利的一种有价证券。在我国，股票是由股份有限公司申请，经中国人民银行批准，按法定程序发行，投资者出资后由公司出具股份所有权凭证，持有者据此享有股东的权益和责任。股票实物票样注意与股份、股权、权证的区别2、特性：1）收益性：2）风险性：3）流动性：可以转让、抵押、继承、赠与4）永久性(本质特性）：在公司存续期内不能退股5）权利和责任统一性：p14股票的概念、特性11股份与股权、股票、股东的关系股权：是股份的内容股票：是股份的形式股东：是股份的持有者股份是把股份公司的资本划分为等额的基本计量单位，它代表股东在公司资本中所占的投资份额。12股票和股单都是表示股东出资份额和股权的凭证，都属于所有权证书。两者的区别在于：1）适用范围不同。股票是由；股份有限公司发行的；股单则是由有限责任公司发行的。2）两者的性质不同。股单不能在市场上自由流通转让，不能获取交易差价，因此不是有价证券。3）表现形式不同。股票通常体现为金额相等的股份，而股单每份代表的金额可以不等，且必须记名。13权证是上市公司发行的给予持有人的能够按照特定的价格在特定的时间内购买一定数量该上市公司普通股票(OrdinaryShares)的选择权凭证，它是一种权利而不是义务。141）按股东权利和义务的不同：普通股和优先股2）按股票收益水平和风险特征分类：p163）我国特有的股票分类：流通股及非流通股15普通股：盈余分配权、公司经营决策投票权、优先认股权、剩余资产分配权、优先股：优先领取股息、优先分配剩余资产另外，优先股具体又分为累计优先股和非累计优先股，可转换优先股和不可转换优先股，可赎回优先股和不可赎回优先股等16记名股票是指将股东姓名或名称记载在股票票面和股东名册上的股票。记名股票要同时附有股权手册，只有同时具备股票和股权手册，才能领取股息和红利。记名股票转让过户时，必须到公司改换持有人的姓名或名称，并将受让人的姓名或名称等事项记载于股东名册上，股东凭在公司股东名册上的记载事项行使股东权。17无记名股票是指在股票上不记载股东姓名的股票，不需要在公司股东名册上登记持有人的姓名和住址，凡是持有无记名股票的人，即成为公司的股东。无记名股票的转让、继承无需办理过户手续，只要将股票交给受让人，就可发生转让效力，移交股权。我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应为记名股票；向社会公众发行的股票，既可为记名股票，也可为无记名股票。18面值股票是指在股票的票面上记载每股金额的股票。我国《公司法》规定，股票应当标明票面面值。无面值股票是指在股票的票面上不记载每股金额的股票，仅表示每一股在公司全部股本中所占有的比例，其价值随公司财产价值的增减而增减。19非流通股：主要指暂时不能上市流通的国有股和法人股。流通股：主要指在上海证券交易所、深圳证券交易所上市流通的股票。在我国流通股又包括A股、B股、境外上市股。2021国有股：指有权代表国家投资的政府部门和机构以国有资产投入股份有限公司所获得的股票。法人股：指法人单位以其依法可支配的资产投入股份有限公司所获得的股票。法人股这部分资金形成公司的法人资本金。22A股：指已在或获准在上海证券交易所或深圳交易所流通且以人民币为计价币种的股票,这种股按规定只能由我国居民或法人或QFII购买。B股：指以人民币为股票面值,以外币为认购和交易币种的股票,它是境外投资者和国内投资者向我国的股份有限公司投资而形成的股份,在上海证券交易所或深圳交易所上市流通.(以前只对国外投资者开放,现国内投资者只要有外汇就可以开户投资)H股：指我国的股份有限公司在香港证券交易所发行并上市流通的股票。S股：在新加坡上市；N股：在美国纽约上市2324251.含义：狭义的股票价格指市场价格或交易价格。广义上说是票面价格、发行价格、账面价格、理论价格、市场价格等的统称。2.种类：1）票面价格（面值）2）账面价格（净值、每股净资产）3）发行价格4）理论价格（内在价格）5）市场价格26面值是股份有限公司在所发行的股票票面上标明的票面金额。股票面值作用：表明股票的认购者在股份公司投资中所占的比例，作为确认股东权利的根据。股票发行价与股票面值的关系？没有关系。与股票的每股净资产有关系，与企业的业绩成长性有关系。27每股净资产是用会计方法计算出来的每股股票所代表的实际资产的价值，即用公司的净资产除以总股本。每股净资产=（总资产-总负债)/总股数每股净资产越高，则公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。28当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，根据市场供求状况、发行总量、同行业股价水平、经营业绩等因素制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。29将股票的未来收益资本化，计算出的股票价格即股票未来收益的现值。最简单的计算公式是：股票理论价格=股息/市场利率例如，某公司每年发放现金红利1元/股，而市场利率为8%，则公司股票的理论价格为每股12.5元。股票的理论价格与市场价格往往不一致，但它是实际价格的基础，实际价格不会偏离太远。30股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，它直接反映着股票市场的行情。受众多因素的影响，股票的市价处于经常性的变化之中。具体来说市价又分为开（收)盘价、最高(低)价.31（一）分红派息1、什么情况下会大量分红派息？2、形式(二)除权除息1、含义2、基本操作程序：股权登记日3、除权价和除息价为什么要进行除权、除息?除权、除息是由于公司股本增加或分红引起的每股股票所代表的企业实际价值有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。10元*100股=1000元十送十，100股变成200股1000元/200股=5元321）上市公司有发行新股的打算2）上市公司的大股东要抛售股票3）公司股价太高，流通性差，送股除权4）小盘绩优股，股本扩张冲动33现金股利：以货币形式支付给股东的股息红利，如每股派息多少元。普通股的现金股利是根据股东拥有的股份发放。如10派1元（含税），就是股份公司向股东按每10股派发1元现金股利，扣除10%的红利所得税后每10股实得0.9元现金。股票股利：指以股票形式向股东派发股利，也就是通常所说的送红股。如10送1，即每10股送一股红股。资料：34除权：从股票价格中扣除该股票参与分配股票股息以及配售股票的权利。除息：从股票价格中扣除该股票参与股息分配的权利。除权除息之后再购买股票的股东将不再享有分红派息的权利。如果某股票今天除息，则在该股票名称前标明XD；如果某股票今天除权，则在该股票名称前标明XR；如果某股票今天又除息又除权，则在该股票名称前标明DR。如：35除权价：股权登记日的收盘价减去所包含权利的价值后的价格。在股票的除权除息日，证交所都要计算出股票的除权除息价，以作为股民在除权除息日开盘的参考。除息价：股权登记日收盘价减去每股股票应分现金红利后的价格。注意：分子项均以每一股为单位，例如10派1.5元，要换成每股派0.15元送股除权价＝股权登记日收盘价/(1＋每股送股比例)配股除权价＝(股权登记日收盘价＋配股价×配股比例)/(1＋每股配股比例)送股、配股除权价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例/(1+每股配股比例+每股送股比例)分红、派息、配股除权价＝(收盘价＋配股比例×配股价-每股所派现金)/(1＋送股比例＋配股比例)36某只股票在股权登记日的收盘价为15元，拟定的分配方案分别为:1）每10股派息8元；2）每10股送股8股；3）每10股送5股派息3元；4）每股送0.5股派0.3元配0.4股，配股价5元，分别计算除息、除权价。37代码公司名称每股每股净资产分配收益净资产收益率(%)预案000589黔轮胎Ａ0.244.215.60不分配000616亿城股份0.462.6417.3810派0.11送1000708大冶特钢0.712.9424.03不分配000990诚志股份0.213.585.7510派1600351亚宝药业0.162.426.7610派1.2600410华胜天成0.764.1218.5710派3.7转8600467好当家0.232.3110.0910派0.5600557康缘药业0.413.1013.2310派2.3600982宁波热电0.182.168.1310派13809年报关注高分红5只股中天城投(000540)09年净利增长141.13%每10股送6股派现0.7元西南合成(000788,股吧)09年净利增长119.72%每10股转增6股金风科技(002202,股吧)09年净利增长92.58%每10股送6股派1元华帝股份(002035,股吧)净利大增近6倍10股送2股转1股派1.5元华兰生物09年净利大增224%每10股送6股派3元39招商地产与川投能源拟定向增发A股（000024）招商地产今日公告称，公司董事会审议通过关于公司符合向特定对象非公开发行A股股票条件的议案，发行的价格为20.77元／股，预计募集资金总额23亿元（含发行费用）。（600674）川投能源也称，公司董监事会审议通过关于向特定对象非公开发行股票的提案报告，发行不超过1.6亿股A股。来源：深圳新闻网-深圳特区报40沪深A股价格分布结构（2007年3月2日）股价分布股票只数比重（%）100元以上0050——100100.820——501138.510——2035726.95——1065549.43——517913.52——3120.91——2000.01——100总计1326100.0香港主板股价分布结构（2007年3月2日）股价分布股票只数比重（%）100港元以上60.750——100141.520——50384.110——20626.85——10859.33——510611.61——323625.80.01——136940.3总计916100.041除权除息价不一定等于开盘价。除权除息价是一个理论价格，只能作为参考。盛道包装(000769)，1998年11月11日，10股转8股，11月12日除权。按除权公式计算，除权价为11.88元(21.38÷1.8)。11月12日除权，开盘价正好是11.88元。丰华圆珠(600615)1998年11月11日配股除权日(10配3，配股价6.50元)计算除权价为16.12元［(19+6.5×0.3)÷1.3］。但11月11日开盘价为16.80元。因此，除权价不等于开盘价。补充：填权（息）、贴权（息）、平权（息）42上市公司送转股、配股和派息时，产生了除权除息的情况，在股价上留下下跌缺口。如果