A股发行路演--吉林吉恩镍业股份有限公司

吉林吉恩镍业股份有限公司A股公开发行二零零三年八月吉林吉恩镍业股份有限公司董事长柴连志董事、徐广平镍业集团董事长兼总经理董事、总经理于然波董事、副总经理、吴术董事会秘书、财务负责人发行概况发行人吉林吉恩镍业股份有限公司上市地点上海证券交易所股票种类人民币普通股（A股）发行数量6000万股发行方式全部向二级市场投资者定价配售发行价格4.66元/股筹资总额26,771万元（扣除发行费用后）主承销商东北证券有限责任公司发行概况发行前发行后国有法人股94.57%64.71%法人股5.43%3.71%社会公众股—31.58%总股数13,000万股19,000万股股本结构发行时间表8月18日招股说明书摘要刊登日期8月19日发行公告刊登日期8月20日网上路演日期8月21日申购日期8月22日摇号日期8月25日摇号结果公告日期8月26日收缴股款日期内容提要一、国内最大的镍盐生产基地二、镍产品冶炼加工行业前景广阔三、积极稳健的发展战略措施四、极具竞争力的吉恩镍业五、现代企业管理制度六、经营业绩良好一、国内最大的镍盐生产基地吉恩镍业居于国内前列公司系国内第二大镍生产基地，生产规模居于国内前列，主导产品高冰镍和硫酸镍，国内市场占有率分别为70%和36%，是国内目前最大的镍盐生产基地，亚洲最大的硫酸镍生产商。经过40多年的发展，公司已成为集镍金属选矿、冶炼、生产加工和销售于一体的大型有色金属联合企业。求实、创新、诚信、卓越企业宗旨为用户创造价值，为股东创造回报为员工创造收益，为社会创造财富企业精神求实、创新、诚信、卓越经营理念发展战略人才战略以人为本，科学管理，市场导向，客户至上培养人才，引进人才，留住人才，用好人才产业化、多元化、集团化、国际化二、镍产品冶炼加工行业前景广阔世界镍行业基本情况镍是钢铁工业的维生素，它被广泛地应用于不锈钢、合金钢、镍合金、电镀、电子和电池等行业。镍需求强劲的推动力是不锈钢工业，目前这一产业占镍消费量将近三分之二，预计它还会继续保证全球镍的需求。我国镍行业基本情况我国的镍金属冶炼加工行业随着钢铁工业和能源工业的发展而发展。据有色金属行业协会的统计，我国现有镍生产厂家约50余个，其中主要厂家2家，近三年平均年生产约51300吨镍金属。2002年我国镍的产量为53528吨，镍销售量和需求量突破9万吨，成为国内为数不多的供不应求商品之一。国内镍的消费量大幅增加4500065400855009000010000019992000200120022003近年国内镍消费量情况（吨）2003年全国镍金属产量预计约5.2万吨，而镍消费量将突破10万吨，供需缺口达5万吨左右，价格会随着国际镍价的上涨而上升。镍行业发展趋势同世界上大多数国家一样，我国镍的主要消费领域也是冶金行业。随着“汽车工业产业政策”的颁布，我国汽车工业将从以生产载重汽车为主逐步转化为以生产轿车为主。轿车工业对钢铁工业尤其是不锈钢的巨大需求将是镍产品极大的潜在消费市场。镍行业发展趋势近年来，我国镍消费结构也在发生着变化，与世界发展趋势基本相同。随着电子工业、通信产业的发展，特别是移动通讯、电脑、电动工具、随身听等产品的大量普及，这使得过去用镍很小的电池行业，镍镉和镍氢电池需求迅速增长，其中尤以被誉为“绿色能源”的镍氢电池发展最快，将成为市场主流，逐步取代镍镉电池。三、积极稳健的发展战略措施主营业务突出公司以镍精矿降氧化镁工艺技术、矿热电炉熔炼技术和硫酸选择性浸出高冰镍生产硫酸镍技术为核心技术，主要从事高冰镍、硫酸镍、电解镍、氢氧化镍等产品的生产和销售。硫酸镍53.21%电解镍25.36%高冰镍10.79%其他10.64%2002年主营业务收入人民币35,846.04万元积极发展硫酸镍为主的镍盐产品在保证镍产品销售总量逐步提高的同时，公司积极进行产品结构调整，增加高附加值的硫酸镍的比重，优化收入结构，进一步将主业做大、做强、做精。2002年公司万吨硫酸镍项目投产后，硫酸镍产品的市场占有率由2001年的30%上升到2002年的36%。国家2002年后将禁用镀锌材料，其市场空缺给化学镀镍带来机遇，硫酸镍将具有更加广阔的市场。8155.6713640.9819072.87200020012002硫酸镍产品销售收入（万元）（2000–2002）符合国家产业政策发展方向公司的产品主要服务于冶金、能源、石油化工等基础产业，这些基础产业具有稳定、广阔的发展前景。根据有色行业“十五”规划，国家在产业政策上对镍有色金属冶炼加工产业进行扶持，鼓励发展镍盐类深加工产品。公司业务因符合国家产业政策发展的方向而具有良好的市场前景。营销网络覆盖全国各地在全面提高公司产品质量、销售服务的前提下，以销售公司下设的分公司（沈阳、新乡、上海、深圳、永吉）和重庆吉恩为基础，以点带面逐步扩大在东北、中原、华东、西南、华南市场的销售网络。向新材料加工型企业转型公司近年已开始对业务结构进行调整，本次发行募集资金到位后将大大加快调整的速度，2000吨/年羰基镍项目于2002年3月已获得国家经贸委批复，羰基镍产品的开发将提高公司产品的科技含量，从而提高市场竞争力。羰基镍是发展我国能源材料、电子材料、冶金材料、隐身材料及屏蔽材料的关键产品，具有较好的发展前景。公司将通过实施羰基镍项目向粉末冶金领域拓展业务，实现由资源型企业向新材料加工型企业转型。四、极具竞争力的吉恩镍业技术优势公司多项产品处于市场垄断地位或市场占有率第一，是国内唯一能以高冰镍为原料采用内循环自平衡选择性控压精纯浸出新工艺生产硫酸镍的企业。公司拥有省级技术中心，新技术、新产品的研究开发能力居行业前列。其镍精矿降氧化镁技术处国内领先地位，并开发出高纯含钴硫酸镍、水骤冷细结晶高冰镍等多项国内尚属空白、市场前景广阔的新产品。资源优势公司地处国内重要的镍矿出产地，原材料可以就地供给，节省了运输环节和相关的成本，并使原料采购更富灵活性、机动性，有利于快速有效的生产组织。品牌优势公司以提供优良的产品作为市场发展的基石，吉恩牌镍系列产品以较高的品质和良好的服务在客户中树立了美誉，并成为企业一种巨大的无形资本，市场占有率一直稳居前列。质量优势公司通过了ISO9001:2000版国际标准质量体系认证，主导产品质量居国内领先地位，并具有与国外知名品牌相抗衡的实力。营销网络覆盖全国各地，在东北、华北、华南、华东、西南等地区设有营销机构，具有一批稳定的客户和合作伙伴。五、现代企业管理制度科学管理，规范运作公司依据现代企业管理制度，健全了法人治理结构，建立了一套完整的内部管理体制和适合自身特点的组织架构，形成了一支高素质的技术开发、市场开拓和经营管理队伍，实现了产品、资金、市场、人力资源的合理配置和科学管理。与集团公司的关系规范透明保持独立运营避免同业竞争在业务、资产、人员、机构、财务等方面与大股东镍业集团及其他发起人完全分开。规范关联交易1、与镍业集团签订《避免同业竞争协议》；2、镍业集团出具《放弃竞争和利益冲突的承诺函》。1、建立完善的《关联交易决策制度》；2、逐步完善独立董事制度；3、镍业集团出具《承诺函》。六、经营业绩良好主要财务指标项目流动比率1.111.801.59速动比率0.470.580.87应收帐款周转率17.4611.116.99存货周转率2.182.232.46无形资产（土地使用权除外）占净资产比率000资产负债率（按母公司会计报表计算）60.23%59.46%61.72%每股净资产(元)1.421.211.04研究及开发费用占主营业务收入比例（不含人员工资）1.26%1.28%1.10%净资产收益率（全面摊薄）18.19%14.78%25.46%每股收益（全面摊薄）0.260.180.26每股经营活动的现金流量0.67-0.07—2002年2001年2000年良好的盈利能力主营业务收入（万元人民币）净利润（万元人民币）35846.0430167.0431959.712000200120021650.852329.243356.88200020012002前景展望在2005年前进入粉末冶金产品和储能材料两大行业，力争“十五”期末公司销售收入达到10亿元，实现利税达到1亿元，使本公司发展成为本行业具有国际竞争力的现代化企业。