国际化经营下的中资银行海外并购研究——以招商银行并购香港永隆

西南财经大学硕士学位论文国际化经营下的中资银行海外并购研究——以招商银行并购香港永隆银行为例姓名：何轶男申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：刘锡良20081101国际化经营下的中资银行海外并购研究——以招商银行并购香港永隆银行为例作者：何轶男学位授予单位：西南财经大学相似文献(10条)1.学位论文王姣中国商业银行国际化发展战略研究2008作为一个具有“生命”的经济组织，成长既是商业银行经营管理追求的目标，也是一个动态的演进过程。从一家名不见经传的小银行成长为一家基业常青的国际性大银行，几乎是所有商业银行的梦想。在经济全球化的程度不断加深、金融一体化的趋势日趋显著的今天，正在成长壮大中的中国商业银行不但怀揣着这种梦想，还要把这种梦想变为现实，此时，具有正确方向指引作用的发展战略的确立与实施则成为关键性因素。所以中国商业银行在国际化发展进程中必须制定和实施包含区域重点、业务重点、融资重点、发展先后次序及组织管理架构诸多内容在内的发展战略。银行国际化发展具有两层含义，一是指单个银行由国内银行发展成为国际银行的过程；二是指整个银行体系的国际化，即外资银行进入和本国银行出去的全过程。这两个层次的国际化相互融合，密不可分。鉴于发展战略的长期性和全局性的特点，故可将商业银行国际化发展战略分解为机构国际化战略、业务国际化战略、股东国际化战略、管理国际化和人才国际化战略，从这五方面有计划、有序地推进，实现中国商业银行国际化和全球化发展目标。论文的研究对象是中国的商业银行，依据机构的重要性，在研究时选取了资产份额占整个银行业资产总额67.5％的主要商业银行①作为分析对象，即在中国仍占有绝大部分市场份额的大型商业银行和发展势头迅猛的股份制商业银行。采用比较分析方法，归纳法以及定量定性分析方法，通过研究主要商业银行国际化发展战略问题来综合考察与研究中国的商业银行以及整个银行业的国际化发展问题。在界定研究内容和研究对象的基础上，论文建立了如下的论证主线：结合中国商业银行国际化发展战略的实施现状，探究其产生的原因及不利影响；中国商业银行国际化均衡发展战略调整的必要性与可行性；制定实现机构国际化、股东国际化、业务国际化、管理国际化和人才国际化的推进战略，最终实现对外开放和海外扩张均衡发展的国际化发展态势。论文提出并回答了以下问题：商业银行当前的国际化发展战略推进情况如何，引发什么样的国际化发展态势，原因是什么；商业银行的国际化发展战略有必要重新调整吗，是否具备可行性；机构国际化战略如何推进，采用何种路径更合理，如何进行海外地域部署；银行股东国际化的实现又应选择何种途径，理由是什么，依据何种标准和采用何种原则；业务国际化、管理国际化和人才国际化的实现应从哪些方面进行；这些战略间是否具有联动性，如何使其有效发挥。在具体研究中国商业银行国际化发展战略问题时，论文注重发展研究，注重研究其“走向国际化”并最终“实现国际化”的战略推动过程，主要从以下几个方面来分析：第一，结合中国商业银行对外开放及跨国发展的现状，评述当前国际化发展战略的实施情况，揭示以对外开放为主导的战略形成的原因及引发的不良后果，探究国际化均衡发展战略调整的必要性与可行性。这一部分的研究对于中国商业银行将来的国际化发展战略取向，实行对外开放和海外扩张均衡发展，实现机构国际化、业务国际化、股东国际化等具有重要的现实意义。第二，银行国际化是由机构国际化、股东国际化、业务国际化、管理国际化和人才国际化这五方面共同组成的一个国际化发展与实现的过程，因此战略的制定与实施要从这几个方面入手。在机构国际化实现的战略推动中，对中国商业银行实现机构国际化的路径作出合理选择，结合中国商业银行自身情况及国际经验，得出跨国并购这一路径更为合理的结论。同时，在进行机构设立的海外地域布局时，采取多种策略，确定合理的区域扩张版图，由此实现全球化地域布局。第三，如果说机构国际化赋予银行国际化一个直观概念，那么股东国际化则赋予了银行国际化更为丰富的内涵。在股东国际化的战略推进中，引进海外战略投资者仍是当前中国商业银行实现股东国际化的有效路径，这个路径的有效性体现在战略投资者与财务投资者身份的差异性以及中资银行引入境外战略投资者显现出的成效性。具有引资意愿的商业银行一定要遵循相应的引资原则，如战略投资原则、非关联原则和互补原则等。当然有效路径不代表就是唯一路径，当前有效不代表未来有效，因此商业银行在股东国际化的实现上还有很多的战略推进空间。第四，业务国际化是银行国际化内涵中不可或缺的。对于中国商业银行来说，业务国际化不仅包括提高国际业务量及提高国际利润占比，还应包括业务结构顺应全球客户市场变化趋势进行科学合理的调整。因此零售银行的建设、综合经营的实行、跨国业务及服务对象的本土化、境内外业务的联动都成为中国商业银行业务国际化战略推动中的核心内容。第五，管理国际化和人才国际化作为国际化的重要组成部分，是银行国际化发展的重要保障。设置合理的国际化组织管理框架，从地区板块化向业务垂直化转变，每一个业务板块均有相应的业务推广、市场分析研究、投资决策和执行及后勤保障部门，各专业模块能自行经营决策。在国际化风险管理体系中确立国际风险维，程序维和工具维组成的三维概念模型。同时加大薪酬的激励力度和灵活性、建设本土化专业队伍，并培养和储备国际化专业人才，这些都成为商业银行管理国际化和人才国际化战略推进中的重要内容。第六，机构国际化、股东国际化、业务国际化、管理国际化和人才国际化发展战略间不是孤立的，而是具有内在联动性。这种联动能够有效发挥的前提条件是商业银行继续深入改革与发展，同时政策当局为其构筑有利的政策环境，由此实现商业银行国际化均衡发展。2.期刊论文蒋序标.JiangXubiao从商业银行的国际化看跨国银行管理的变化趋势-南方经济2001,(2)商业银行的国际化是指商业银行出于对利润最大化的追求而在全球范围内分配有限资源.国际资本在全球范围内的大规模转移,加快了商业银行的国际化,但同时也使商业银行面临更大的挑战.与以往有所不同,银行业的并购成为新一轮国际化的重要推动力.规模的大型化成为当今银行业的重要特征.商业银行国际化程度的提高,也使其管理内涵发生了相应的改变,并呈现出经营战略综合化、全能化与专业化并存;管理手段高科技化;组织扁平化的新特征.3.学位论文肖培玉我国商业银行国际化经营战略选择——着重分析银行海外扩张2006商业银行国际化经营是指银行以国际市场作为其业务活动范围，营销网络覆盖全球或世界主要地区，按照国际通行的规则进行金融合作与竞争，在国际金融市场上直接或间接参与全球性金融服务。其主要服务对象是进出口贸易公司及跨国公司，金融产品实现了高度的标准化和市场化。它既是国际借贷资本运动的重要表现形式和必然结果，又是衡量一国经济国际化程度的标志之一。跨国银行业的蓬勃发展是二十世纪以来国际银行业的重要趋势之一，是国际金融一体化的必然要求，也是我国商业银行的历史选择。与西方国家高度发展的跨国银行相比，中国商业银行的国际化经营尚处在起步阶段，学习并借鉴西方国家跨国银行发展的成功经验，发展中国的跨国银行业，是迎接全球竞争的必然选择。中国的银行业如何在经济、金融改革的关键时期顺应国际经济、金融一体化的趋势，积极开展跨国经营，积极稳健地培育和发展世界一流的跨国银行已成为当前紧迫的理论研究和实践课题，尤其是在中国加入wTO之后，外资银行纷纷涌入，争夺中国的国内银行市场之时，中国的商业银行更应把握好形势，积极地向国外寻找发展空间，开拓市场，增强自己的跨国经营实力。结合自己的专业知识，笔者在文中，主要侧重的是银行外向发展即海外扩张的分析，通过把国际贸易，战略管理，商业银行经营管理的结合，提出了自己在银行海外扩张中的一些思考。论文的框架及内容：第一章是对银行国际化和战略管理中的一些概念的解析和对中国商业银行国际化经营的历史和现状的陈述。对于国际化的定义，应该注重国际化的这个过程，不能把一些硬性的标准来衡量银行的国际化程度，每个银行都有其自身的特点，不注重谈银行国际化应该是达到什么程度，而根据自身特点制定了合适自己的海外发展战才是根本。在本文中，笔者侧重分析了国际化经营中的对外扩张战略分析。第二章是对我国商业银行国际化经营的环境分析(ES)。第一节介绍了商业银行国际化经营的起源和发展概述，并总结出了商业银行海外扩张的中应具备一些值得借鉴的特点。第二节分析了详细分析了我国商业银行国际化面临的机遇：我国国际贸易发展和企业国际化趋势。以上分析指出了我国国有商业银行在海外扩张中要借鉴的经验和赖以进行海外扩张的外向型经济的快速发展。第三章是理论分析，综述了国际上银行国际化的各种假说并加以评论，分析了我国商业银行国际化的理论依据。分别根据贸易引导理论和邓宁理论做了我国商业银行国际化的可行性探讨。第四章是本论文的结论性章节。这一章，通过对以上环境和理论分析，笔者得出了几方面国有商业银行海外扩张的战略选择。一对商业银行海外扩张的动因做了总结。二通过比较我国商业银行与西方商业银行国际化的动因，看到我们商业银行在海外扩张动因上不端正。进行国际化商业银行必须调整动因，把盈利和战略考虑两个重要的动因结合，不能因为短期的不盈利而放弃了国际化的战略考虑，放弃国际化；也不能只图短期的国际化盈利而不进行战略的调整。因为战略的制定好坏，直接影响了商业银行的长期盈利和长期的健康发展。三具体分析了战略思考。首先是业务国际化的思考：总体是这样的：一是选择成熟的国际金融产品为平台，逐步构建银行业国际化经营的金融产品序列；二就是以跨国公司为载体，加强国际化经营的战略协同。第一条，借助中国引进外资战略与西方商业银行合作，学习国外发达商业银行在海外扩张中的经验。正确认识国有商业银行与外资银行的竞争与合作，积极学习国外银行的管理创新理念，比如说，通过分析国外银行的情况得出中国银行在国际化前要做到的业务多元化等等。另外就是与国外银行合作开展国际业务：共同完成一个项目的贷款，如共同进行辛迪加贷款；共同为公司上市或者发行债券提供服务，依托国外商业银行的良好信誉来赚取利润，在合作的同时努力加强自身的竞争力。第二条，以国际贸易为依托结合中国生产企业国际化趋势，银企合作。由于我国商业银行国际化经营还处于萌芽状态，在国际化上我们必须选择商业银行在前期的途径，依托外贸走出去。通过帮助企业融资，对中国企业走出去提供资金支持，咨询服务，使企业能更快的适应国外市场，在企业成功的发展来带动促进银行的发展。其次就是机构国际化的思考：第一条，首先介绍了商业银行海外扩张的机构组织形式，其次通过比较，结合我国当前的形势，总结出了在海外扩张中应该怎样选择合适的组织形式。根据银行海外扩展的进程，分阶段的选择；分因素选择；适当扩大子银行的比例。第二条，分析了组织机构地域设置战略，从很多银行的国际化进程看，银行国际化的实现并非都要像花旗银行和汇丰银行那样进行全球性的机构布局，对每家银行而言，突出目标市场和核心业务能力才是至关重要的。中国应该以本国国际贸易和对外投资的集中地结合战略发展的考虑来恰当的选择机构设置的地域，避免盲目设点。以香港，新加坡为基地；欧盟，日本，美国为重点；加大与东盟的合作；借助现在我国不断加强与俄罗斯的经贸往来，积极配合。第五章，主要是分析了巴塞尔协议在银行国际化经营方面的作用。在风险预防方面，我们在商业银行国际化上应该构建国际化经营风险监控体系，主要是强调银行资本金在国际化经营方面的作用，资本金的问题现在已经是国际上普遍关注的问题，充足的资本金支持也是商业银行国际化必须满足的。整篇文章，笔者最突出的创新之处，是把自己的一些研究成果和前人的贡献，重新在一个科学的框架中验证，思考。这个框架就是公司组织行为学中的战略管理：环境审视(ES)→得出总结→根据环境分析制定战略。在文中，笔者不仅仅是发现了一些新的战略安排，同时也对前人的一些研究成果进行了验证，最终得到了一系列比较完整的商业银行海外扩张的战略安排。根据以下几条：1.国外商业银行发展有着强大的经济力量支持2.多年的国际化经营使他们具备了丰富的经验和自身的发展特点3