并购观察周刊第165期

1企业并购要闻康师傅收购百事中国业务将获批或超越可口可乐达能与食品巨头雀巢欲曲线竞购辉瑞资产GlobalFoundries巨资收购台湾内存厂茂德苹果收购应用搜索公司Chomp芬兰通力并购巨人40%股权跻身国内电梯三强沃尔沃汽车已提出收购萨博资产方案企业并购评论医药行业：西安医药行业重新洗牌怡康医药举并购大旗收编双鹤食品行业：亨氏第三财季盈利增长，并购巴西食品公司股份产业整合评论机械制造：我国工程机械企业缘何热衷海外并购医药行业：医药并购市场弄潮并购步入竞速期电子信息：LED企业并购整合不断“强”者更强局面凸显全球IT并购市场分析云计算技术最抢手并购市场数据美国油气并购交易价值劲增并购观察周刊主办：北京交通大学中国企业兼并重组研究中心协办：北京紫海投资咨询有限公司主编：张金鑫编辑：李烨匡端美第165期2012.02.19-2012.02.25电话：[phone]邮箱：[e-mail]企业并购要闻康师傅收购百事中国业务将获批或超越可口可乐分析人士认为，可口可乐、康师傅、百事可乐分别位于内地软饮料市场第一、第二和第四位，康师傅和百事合作后，两者的市场份额达到19.9%，将牢牢坐稳软饮料市场的首位。日前，康师傅收购百事可乐内地业务将获得商务部批准，近期将有官方声明发布。顶新集团董事长兼康师傅(0322.HK)执行董事魏应交近日在出席天下经济论坛时也曾表示，他预料中国商务部将很快批准公司收购百事可乐的中国业务。去年底康师傅以子公司5%股权，换取百事可乐在中国24家装瓶厂，以及部份品牌的独家分销权，而百事可乐则摆脱了连续亏损的中国业务。中投顾问食品行业研究员周思然表示：“由于目前饮料种类较多，更新换代频率较高，可替代性较强，再加上生产企业呈现多元局面，因此联盟的形成难以导致垄断，但毫无疑问，康师傅和百事可乐结成的这一联盟必将给其他饮料企业造成威胁，使得市场竞争更加激烈，也将引起市场格局的变动，影响重大。”中国经济网2012年02月24日返回目录达能与食品巨头雀巢欲曲线竞购辉瑞资产据报道，在初级竞标中对辉瑞婴儿营养品业务报价100亿美元之后，为了克服反垄断障碍，达能和雀巢这两家竞购方正在致力于避免直接全盘收购。彭博社援引知情人士称，雀巢考虑全盘收购辉瑞的婴儿营养品资产之后，将部分因监管限制无法拥有的资产进行拍卖。而达能则考虑与美赞臣联合竞标，并可能会按地域或者品牌拆分这项资产。达能和雀巢或将在数周内向辉瑞递交收购计划。由于婴儿食品业务增长快于其它食品业务，欧洲这两家最大的食品企业正在这一领域展开扩张。不管哪家公司收购，都需要获得反垄断当局批准。世界最大制药商辉瑞公司的发言人称尚未就婴儿营养品业务作出最后决定，公司正在为该部门寻求出路，包括出售、分拆或者其它交易。3瑞婴儿营养品部门去年销售收入达到21.4亿美元。达能婴儿食品业务去年营收同比增长11%至36.7亿欧元(48亿美元)；雀巢的营养品业务，排除收购、资产出售和汇率变动的营收增长7.3%至72亿瑞郎(79亿美元)，其中婴儿营养品业务营收占90%。新浪财经2012年02月21日返回目录GlobalFoundries巨资收购台湾内存厂茂德业内消息称，GlobalFoundries已经同意收购深陷财务危机的台湾内存大厂茂德(ProMOS)，交易价格大约为200-300亿新台币，约合人民币43-64亿元。通过这笔收购，GlobalFoundries将会获得茂德在台湾台中市的300毫米晶圆厂，月产能6万块，能够籍此争取台湾IC设计厂商的新订单，从台积电、联电那里抢得一些客户，而后还会拉拢中国内地厂商。而茂德在被收购之后，将会在未来一两年内维持与当前客户的关系。做为一家传统的PCDRAM厂商，茂德已经反复重申将会把业务转向非内存产品的代工服务上，比如说面板驱动IC。茂德此前已经把位于台湾新竹工业园的一座300毫米晶圆厂卖给了旺宏电子(MacronixInternational)，由此缩减运营规模，将绝大部分精力都放在了台中市的单独一座晶圆厂上，希望能扭亏为盈。GlobalFoundries目前有两座300毫米晶圆厂，分别位于德国德累斯顿(来自AMD)和新加坡(来自特许半导体)，每月总产能13万块晶圆。纽约州的新厂正在建设之中，预计2012年底投入试生产。数据显示，台积电去年第四季度在全球代工领域的份额高达55%，之后是联电13%，GlobalFoundries则以一个百分点之差屈居第三。驱动之家2012年02月21日返回目录苹果收购应用搜索公司Chomp据国外媒体报道，苹果已收购移动应用搜索公司Chomp，计划借此提高AppStore的搜索及推荐功能。苹果已经对外确认了此次收购交易，但未透露具体交易金额。不过据一名不愿透露姓名4的知情人士称，苹果支付了约5000万美元。苹果的一位发言人艾米•贝赛特（AmyBessette）称，苹果经常收购小型科技公司，但通常不会对收购目的或未来计划发表评论。另据悉，原Chomp团队现已开始在苹果办公。原联合创始人兼首席执行官凯兰（Keighran）现在加入了iTunes市场营销团队，原首席技术官爱德华兹（Edwards）现在担任iTunes高级工程师。Chomp原总部位于旧金山，先前的投资者包括蓝驰创投、知名天使投资人罗恩•康韦（RonConway）、好莱坞影星艾什顿•库彻（AshtonKutcher）等投资机构与投资人。搜狐IT2012年02月24日返回目录芬兰通力并购巨人40%股权跻身国内电梯三强近日，芬兰通力电梯集团宣布出资9.5亿元增持巨人通力电梯有限公司40%股权，增资后通力集团成为巨人通力最大股东，持股达80%。通力此举不但巩固了自己在中国市场的地位，更一跃跻身国内电、扶梯市场的“三巨头”之一，与日立、三菱电梯成为国内电梯市场前三强。通力集团总裁兼首席执行官马蒂·阿拉霍达对于此次收购的前景充满了信心，他表示：“中国电梯市场前景无限，通力此次成为巨通的最大股东，无疑会大大加强通力在中国市场的领先地位。”中国是世界上最大的新梯独立市场。2010年，全世界有超过一半以上的新梯售往中国。近年来，巨人通力发展迅速，已成为中国电梯行业新设备和服务市场上国内最大的电、扶梯企业之一。据悉，巨人通力电梯有限公司由通力集团与浙江巨人电梯有限公司于2005年合资兴建，总部设在浙江省的湖州市南浔区，在全国拥有超过40家分公司及2000多名员工。此次股权交易完成后，巨人通力将继续作为独立品牌运营。根据中国电梯协会数据，过去10年中国电梯行业保持20%增速，中国目前已成为世界最大的电梯市场，最大的电梯制造国和电梯使用国。光明网2012年02月22日返回目录5沃尔沃汽车已提出收购萨博资产方案萨博收购的战线越来越长。此前不断有宝马、沃尔沃有意收购萨博汽车资产的传言。2月24日外媒报道，沃尔沃汽车公司已对萨博汽车的资产提出了收购方案。此前有报道称，沃尔沃汽车可能有意购买萨博1.4万件生产工具、机械以及测试设备，并提出了竞购报价。同样是瑞典制造商的萨博汽车沦落到破产，外界曾建议吉利集团合并萨博汽车，李书福去年明确表示，萨博的财务问题严重程度超过了吉利的底线，不会尝试合并萨博。目前已经有6、7家公司参与竞购萨博，由于通用汽车掌握着萨博关键技术，去年底中方挽救萨博方案已遭到拒绝，青年汽车今年初又报价3亿美元希望盘活萨博。据悉，由于通用的阻扰，印度车企马恒达已退出竞购萨博。萨博将在今年4月进入债务清算程序，竞购结果很快会见分晓。易车网2012年02月24日返回目录企业并购评论西安医药行业重新洗牌怡康医药举并购大旗收编双鹤近日怡康医药再举并购大旗，收编双鹤医药。过不了多久，40多家双鹤药店将在西安街道上逐渐消失，不过这些店面的会员卡在怡康药店继续能用。春节前夕，西安怡康医药有限责任公司董事长何煜透露，怡康已经与双鹤签订了并购合作协议。他表示，双鹤医药下属的批发与零售两大板块业务将纳入西安怡康医药的体系，西安怡康医药的2012年的战略目标是将批发与零售两大业务从现有的总额25亿元，提升至30亿元。据知情人士透露，早在怡康之前，就有另一家全国知名的国营企业到双鹤上门洽谈并购事宜，但由于西安怡康医药在对重组后员工的去留问题上占得先机，最终成为了双鹤的新归宿。业内分析指出，按照目前的势头，西安怡康医药在西北的并购动作还将持续。西安怡康医药收编双鹤医药—提升陕西龙头地位“接手双鹤的盘子后，不仅提高了西安怡康医药的整体规模，更重要的是进一步巩固了6西安怡康医药在陕西区域市场的龙头地位，与第二、第三名拉开更大的距离。”何煜表示。早在新医改前，西安怡康医药就频频高举并购大旗。2003年12月，西安怡康医药收购了炎黄人医药连锁有限公司的17家门店；2004年4月，西安怡康医药收编了渭南市福满香医药有限责任公司的22家门店；2008年7月，西安怡康医药又把陕西怡悦大药房连锁有限公司的56家门店收归旗下。时隔3年，在“十二五”规划提高行业集中度的趋势下，西安怡康医药又开始了并购行动，第一个对象就是已经脱离北京双鹤药业体系的西安双鹤。在何煜看来，选择牵手双鹤，一方面是看中后者旗下的双鹤大药房在西安拥有不少繁华商圈店铺资源；另一方面则是看中了双鹤医药体系的批发物流网络，有助于怡康未来开拓陕西二线城市市场。据MDC（中国药品零售发展研究中心）数据显示，双鹤大药房2011年的销售规模约8400万元，总店数为40，门店主要集中在西安市内，其中直营店12家，医保店19家。而西安怡康医药2011年的销售额约9.6亿元，去年又新开了8家新店，如果再加上双鹤大药房的门店数，截至今年1月，西安怡康医药的总店数将近500家。完善整个陕西区域市场的网络布局，也是西安怡康医药目前战略规划的重要工作。早在2010年中，西安怡康医药就倾力打造10000多平方米的现代医药物流中心，是为“深耕西安、布局全省”的定位而打造的配套项目。专家分析，双鹤在陕西拥有丰富的物流批发网络资源，例如面向省内基层医疗机构的配送渠道，将有助于西安怡康医药更好地开发基层零售网络。此外，双鹤虽然在陕西起步较早，但早些年的经营与发展不是很理想，直到两年前才停止亏损。原本盈利势头开始转好，但由于去年的一场意外火灾，双鹤在西安总部的一处库房着火，造成的亏损导致企业无法实现盈利的计划目标，从而使企业高层接受并购重组的合作。西安怡康医药正是在这样背景下介入，并顺利接管双鹤。何煜表示，接下来西安怡康医药的重点工作将会放在对双鹤医药零售与批发业务的整合上，但同时也不会放缓并购力度。他透露，春节后，西安怡康医药将完成对省内另一家位于二线市场的连锁药店的收购，未来还将继续寻找收购对象。西安怡康医药收编双鹤医药——整合闲置人力资源坊间传言，某知名国有医药企业曾计划全资收购双鹤医药，但由于对双鹤医药部分员工的去留问题没有妥善的安置方案，故双方在谈判桌上僵持了一年多都没有达成协议。据了解，此次西安怡康医药之所以获得双鹤的“芳心”，与员工的安置问题不无关系。7从西安双鹤大药房连锁有限公司总经理王晖处了解到，双鹤的雏形是一家国营医药公司，但在转制过程中遗留了一些问题，特别是老员工的安置问题。据介绍，双鹤原本有2700-2800名员工，但日常接近六成员工属于“待岗”状态，原因是过去双鹤经营出现问题，承载不了足够的人力资源。而这些闲置的员工也就成为了制约双鹤盈利的重要因素。据透露，之前的国有医药企业考虑到引进自身的管理与运营团队，所以虽然在去年与双鹤医药接洽了一年多时间，但一直无意接手上述闲置的老员工。然而在何煜看来，这批老员工恰恰可以补充西安怡康医药快速发展期的人力资源空缺。他指出，这些老员工经验丰富，不少有10年以上工作经验，而且不乏执业药师，按照目前西安怡康医药的快速拓展，正需要吸收这样的队伍。“毕竟现在招有经验和能力的人才不容易，接管这批老员工何乐而不为，只要他们愿意，我们欢迎他们加入到怡康的团队中来。”事实上，今年西安怡康医药的战略目标是实现零售与批发业务总额突破25亿元，攻关30亿元，这对内部人才梯